3i Group Aktie: 750 Millionen Pfund Rückkauf läuft

3i Group startet 750-Millionen-Pfund-Rückkauf und erhöht Dividende. Analysten bleiben trotz Kapitalrückflüssen zurückhaltend.

Starke Kursverluste, aber massive Kapitalrückflüsse – bei der 3i Group klaffen Markenstimmung und Unternehmensmaßnahmen derzeit weit auseinander. Nach einem dramatischen Kurseinbruch im Zuge der Jahreszahlen versucht die Beteiligungsgesellschaft nun, mit einem milliardenschweren Aktienrückkaufprogramm gegenzusteuern. Das dürfte spannend werden.

Kursstabilisierung durch Rückkäufe

Am Freitag meldete sich die Aktie mit einem Kurssprung auf 25,60 Euro zurück. Zuvor war der Kurs nach den Jahresergebnissen massiv eingebrochen und markierte Mitte Mai ein neues 52-Wochen-Tief. Auf Jahressicht steht ein sattes Minus von fast 48 Prozent auf der Anzeigetafel.

Um den Abwärtstrend zu stoppen, greift das Management in die Kasse. Ein angekündigtes Rückkaufprogramm über 750 Millionen Pfund läuft bereits über die Investmentbank Barclays. Bis Ende Dezember sollen die erworbenen Papiere eingezogen werden, um das Grundkapital zu reduzieren.

Dividenden-Termine und Action-Geldregen

Einkommensorientierte Anleger blicken derweil auf den 18. Juni. An diesem Tag wird die Aktie ex-Dividende gehandelt. Für das abgelaufene Geschäftsjahr schlägt der Vorstand eine zweite Ausschüttung von 48 Pence je Aktie vor.

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Diese Zahlung erfordert noch die formelle Zustimmung der Aktionäre auf der kommenden Hauptversammlung. Fällt das Votum positiv aus, fließt das Geld voraussichtlich Ende Juli auf die Konten der Anteilseigner. Insgesamt steigt die Jahresdividende damit um knapp 16 Prozent.

Parallel dazu profitiert 3i von seiner wichtigsten Beteiligung. Der Discounter Action überweist im Mai eine verzögerte Dividende von rund 255 Millionen Pfund an die Muttergesellschaft. Diese Finanzspritze stärkt die ohnehin solide Liquidität von über 1,8 Milliarden Pfund weiter.

Allerdings kämpft Action regional mit Gegenwind. Während das Geschäft in den Niederlanden und Südeuropa die Erwartungen übertrifft, stagniert der Absatz in Frankreich und Deutschland aufgrund spürbarer Kaufzurückhaltung.

Analysten bleiben abwartend

Trotz der üppigen Kapitalrückgaben zeigt sich die Wall Street unentschlossen. Derzeit vergeben drei Analysten eine Kaufempfehlung, während zwei Experten zum Verkauf raten. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 3.271 Pence.

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Die operativen Aussichten bleiben ambitioniert. Für das kommende Geschäftsjahr peilt die 3i Group ein Gewinnwachstum je Aktie zwischen 13 und 15 Prozent an.

Ende Mai verschickt das Unternehmen seinen vollständigen Geschäftsbericht an die Aktionäre. Darin werden die genauen Bewertungsmethoden des Portfolios offengelegt. Die Hauptversammlung im Sommer muss dann nicht nur die Dividende absegnen, sondern auch die Erlaubnis für weitere Aktienrückkäufe erneuern.

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