Zymeworks schließt Theravance-Kauf ab und TD Cowen empfiehlt Zymeworks-Aktie

Veröffentlicht am: 02.10.2026 um 04:14 Uhr | Redaktionelle Verantwortung: Rafael Müller, Chefredakteur AD HOC NEWS

Zymeworks plant 278 bis 292 Millionen USD Umsatz für 2026. TD Cowen nennt 34,00 USD als Kursziel für die Zymeworks-Aktie bei 11 Kaufvoten.

ZYME, US98985Y1082, Illustration mit AI erstellt.

Zymeworks schloss am 28.09.2026 die Übernahme von Theravance Biopharma ab; am 29.09.2026 startete TD Cowen die Analyse und empfahl die Zymeworks-Aktie mit einem Kursziel von 34,00 USD. Die Transaktion erweitert das Portfolio um YUPELRI und verknüpft die Übernahme mit einer neuen Umsatz- und Cashflow-Basis.

YUPELRI erweitert die Umsatzbasis

Wie Zymeworks am 28.09.2026 mitteilte, erhält der Konzern über die Zusammenarbeit von Theravance Biopharma und Viatris 35 Prozent der US-Gewinne von YUPELRI sowie Lizenzgebühren auf Verkäufe außerhalb der USA. Im ersten Halbjahr 2026 erzielte YUPELRI einen Umsatz von 133,1 Millionen USD; daraus ergab sich ein Kooperationsumsatz von 38,4 Millionen USD.

Für das Geschäftsjahr 2026 erwartet Zymeworks einen Gesamtumsatz von 278 bis 292 Millionen USD und ein bereinigtes EBITDA von 114 bis 128 Millionen USD. Die Prognose ist eine Unternehmensangabe und schließt künftige Transaktionen aus, wodurch die Spanne als operative Zielgröße nach dem Abschluss der Übernahme einzuordnen ist.

Finanzierung setzt klare Grenzen

Die Übernahme wurde mit einer nicht verwässernden, regresslosen Note über 350 Millionen USD von OMERS sowie mit 217,5 Millionen USD aus vorhandenen Barmitteln finanziert. 75 Prozent der Gewinnbeteiligung an YUPELRI fließen zunächst in den Schuldendienst; nach Rückzahlung der Note soll Zymeworks den vollständigen Gewinnanteil behalten.

Zusätzliche Flexibilität verspricht ein Bestand von 2,5 Milliarden USD an irischen Steuerattributen. Zugleich nennt die Mitteilung Kosten für Übernahme und Restrukturierung von 25 bis 30 Millionen USD sowie eine mögliche Meilensteinzahlung von 100 Millionen USD im ersten Quartal 2027, sofern die Bedingungen erfüllt werden. Damit hängt ein Teil des finanziellen Entlastungspotenzials von künftigen Produktumsätzen und regulatorischen Voraussetzungen ab.

TD Cowen setzt Kursziel bei 34,00 USD

Wie MarketBeat am 29.09.2026 berichtete, begann TD Cowen die Beobachtung mit einer Kaufempfehlung und einem Kursziel von 34,00 USD. MarketBeat nennt zudem 11 Kaufvoten, ein Haltevotum und ein Verkaufsvotum sowie ein durchschnittliches Kursziel von 40,36 USD.

Die Zymeworks-Aktie lag am 01.10.2026 an der Nasdaq zuletzt bei 25,96 USD. Die 52-Wochen-Spanne reicht von 16,00 bis 31,34 USD, die Marktkapitalisierung betrug 1,9 Mrd. USD; das Kursziel von TD Cowen liegt damit 31,18 Prozent über diesem Nasdaq-Kurs.

Nasdaq-Kurs unter dem Jahreshoch

Der Abstand zum 52-Wochen-Hoch von 31,34 USD beträgt beim Kurs von 25,96 USD 17,16 Prozent. Die Kombination aus wiederkehrenden YUPELRI-Erlösen, der Finanzierung über 350 Millionen USD und der möglichen Zahlung von 100 Millionen USD im ersten Quartal 2027 bildet den zentralen Bewertungsrahmen für die Zymeworks-Aktie.