Partners Group-Aktie vor Votum über 6,6-Milliarden-Euro-Fonds

Veröffentlicht am: 04.11.2026 um 11:27 Uhr | Redaktionelle Verantwortung: Rafael Müller, Chefredakteur AD HOC NEWS

Die Partners Group-Aktie steht vor einer Abstimmung über den Umbau ihres Evergreen-Fonds. Gebühren und Rücknahmebedingungen werden neu geordnet.

Fondsumbau rückt ins Zentrum

Partners Group will ältere Anlagen von einem auf Wertsteigerung ausgerichteten Portfolio trennen.
Höhere Rücknahmegesuche setzen den Global Value SICAV weiter unter Druck.
Bei Zustimmung sollen die beiden Teilfonds Ende November starten.

Partners Group, CH0024608827, Illustration mit AI erstellt.

Partners Group will seinen Evergreen-Fonds Global Value SICAV neu ordnen. Die Anteilseigner sollen in der Woche ab dem 9. November über eine Umbrella-Struktur mit zwei Teilfonds abstimmen. Darüber berichtete Private Equity Wire am 21. Oktober unter Berufung auf einen Bloomberg-Bericht und eine Investorenpräsentation.

Zwei Portfolios für unterschiedliche Anleger

Der Plan sieht ein ausschüttendes Portfolio für ältere und schwächer laufende Anlagen sowie ein thesaurierendes Portfolio für längerfristig ausgerichtete Investoren vor. Damit will Partners Group unterschiedliche Liquiditäts- und Renditeziele innerhalb des Fonds trennen. Die vorgeschlagene Struktur soll den Anlegern mehr Flexibilität geben, ist aber von ihrer Zustimmung abhängig.

Die Gebühren sollen je nach Teilfonds sinken. Für das ausschüttende Portfolio ist eine Reduzierung um mindestens 25 Basispunkte über drei Jahre vorgesehen. Im thesaurierenden Portfolio sollen die Gebühren um bis zu 75 Basispunkte bis zum 1. Januar 2030 sinken. Die Entlastungen verbessern die Konditionen, belegen aber für sich genommen noch keine Erholung der Fondsperformance.

Rücknahmen bleiben der Belastungsfaktor

Der Umbau steht im Zusammenhang mit erhöhtem Liquiditätsbedarf der Anleger. Die vierteljährliche Rücknahmegrenze wurde im Juni auf 5 Prozent des Nettoinventarwerts begrenzt, nachdem die Rücknahmegesuche im zweiten Quartal laut dem Bericht 9,8 Prozent des Nettoinventarwerts erreicht hatten. Auch im dritten Quartal soll die Nachfrage die Grenze von 5 Prozent erreicht haben.

Für neue Anteilsklassen ist seit dem 30. Oktober eine Rücknahmegrenze von 2,5 Prozent vorgesehen. Nach der geplanten Aufteilung soll das thesaurierende Portfolio möglichst bald zur üblichen Grenze von 5 Prozent zurückkehren. Die Bedingungen zeigen, dass die Liquiditätslage für Anleger neben der Portfolioaufteilung ein zentraler Prüfpunkt bleibt.

Abstimmung entscheidet über Zeitplan

Bei einer Zustimmung sollen die beiden Teilfonds am 30. November operativ werden. Damit wird das Votum zum nächsten wichtigen Termin für die Fondsstruktur und für die weitere Entwicklung der Rücknahmebedingungen. Partners Group hat die nächste Mitteilung zum verwalteten Vermögen für den 13. Januar 2027 und die Veröffentlichung der Jahresergebnisse für den 16. März 2027 angekündigt.

Der Realtime-Kurs der Partners Group-Aktie lag am Mittwoch, 4. November 2026, um 11:16 Uhr bei Lang & Schwarz bei 733,70 Euro, 2,64 Prozent über dem Xetra-Schlusskurs vom Dienstag, 3. November.