ITC-Aktie: Q2 zeigt Stärke bei FMCG und Druck bei Zigaretten
Veröffentlicht am: 09.11.2026 um 09:55 Uhr | Redaktionelle Verantwortung: Rafael Müller, Chefredakteur AD HOC NEWSITC zwischen FMCG-Stärke und Zigarettendruck
- ITC steigerte den konsolidierten Umsatz im zweiten Quartal um 3,9 Prozent auf 20.269 Crore Rupien.
- Das EBITDA sank um 15,7 Prozent, während der FMCG-Bereich Umsatz und EBIT deutlich ausweitete.
- Analysten bewerten die Erholung der Zigarettensparte und die weitere Entwicklung der Margen unterschiedlich.
ITC hat im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2027 ein gemischtes Bild geliefert. Wie The Hindu BusinessLine am 3. November 2026 berichtete, erhöhte der Konzern seinen konsolidierten Umsatz im Q2FY27 gegenüber dem Vorjahr um 3,9 Prozent auf 20.269 Crore Rupien. Das EBITDA gab zugleich um 15,7 Prozent auf 5.645 Crore Rupien nach.
FMCG wächst, Zigaretten bleiben Belastung
Die Zigarettensparte stand nach der Erhöhung von Verbrauchsteuer und Mehrwertsteuer im Februar unter Druck. Der Nettoerlös des Geschäfts sank um 21 Prozent, die Absatzmengen gingen laut Bericht um rund 8 Prozent zurück. Für die Ergebnisentwicklung bleibt damit entscheidend, wie schnell Preiserhöhungen den Margendruck ausgleichen und ob sich die Mengen stabilisieren.
Der FMCG-Bereich entwickelte sich deutlich besser. Der Umsatz legte um 19 Prozent zu, das EBIT stieg um 31 Prozent. Das digitale und organische Markenportfolio wuchs beim wiederkehrenden Jahresumsatz um mehr als 70 Prozent. Auch die Papier- und Agrargeschäfte sollen nach den vorliegenden Angaben zur Diversifizierung beitragen.
Analysten setzen unterschiedliche Akzente
HDFC Securities bestätigte eine ADD-Einschätzung mit einem Kursziel von 300 Rupien und verwies auf die Stärke des Nicht-Zigarettengeschäfts. JM Financial beließ es ebenfalls bei ADD, senkte das Ziel aber von 320 auf 305 Rupien. Motilal Oswal blieb neutral und nannte 285 Rupien als Ziel, weil der Ergebnisdruck bei Zigaretten die Erholung in FMCG und Papier zunächst ausgleichen dürfte.
Yoga-Bar-Mutter soll integriert werden
Der Verwaltungsrat genehmigte zudem die Verschmelzung von Sproutlife Foods mit ITC. Die Gesellschaft hinter der Gesundheitsmarke Yoga Bar ist eine hundertprozentige Tochter; neue Aktien sollen im Zuge der Transaktion nicht ausgegeben werden. Die Integration soll die Konzernstruktur vereinfachen und Ressourcen bündeln.
Für Anleger rücken damit die Erholung der Zigarettenmargen, die Absatzentwicklung und das anhaltende Wachstum der FMCG-Marken in den Mittelpunkt. Die Analysten-Spanne zeigt, dass die mittelfristige Bewertung stark davon abhängt, ob das diversifizierte Geschäft den Übergang im Tabaksegment abfedern kann.
