Investment Case bewertet Pinfra-Aktie mit 18,60er KGV

Veröffentlicht am: 08.10.2026 um 13:40 Uhr | Redaktionelle Verantwortung: Rafael Müller, Chefredakteur AD HOC NEWS

Die Pinfra-Aktie kostet am 08.10.2026 13,40 Euro nach 13,50 Euro. Der Umsatz im zweiten Quartal stieg auf 6,08 Milliarden MXN.

Pinfra, MX01PI000005, Illustration mit AI erstellt.

Die Analyse von The Investment Case hatte Pinfra im September 2026 mit einem wiederkehrenden KGV von 18,60 bewertet und das ausgewiesene KGV von 7,00 als verzerrt eingeordnet. Die Analyse verwies auf einen einmaligen Gewinn von 12,59 Milliarden MXN aus dem Verkauf des Hafens Altamira im Geschäftsjahr 2025.

Umsatz wächst im zweiten Quartal

Im zweiten Quartal 2026 erreichte der Umsatz 6,08 Milliarden MXN nach 4,93 Milliarden MXN im Vorjahresquartal, wie Simply Wall St berichtete. Das Nettoergebnis sank im selben Zeitraum von 2,14 Milliarden MXN auf 1,77 Milliarden MXN.

Die Konzessionen blieben der wichtigste Geschäftsbereich. Im zweiten Quartal 2026 entfielen laut El Heraldo de Mexico 67 Prozent des konsolidierten Umsatzes auf diesen Bereich, ein Plus von 4 Prozent gegenüber dem zweiten Quartal 2025.

Was bedeutet das für die Bewertung?

Die Bewertungsfrage hängt damit weniger am ausgewiesenen KGV von 7,00 als an der Ertragskraft nach dem Sondereffekt. The Investment Case nannte für das wiederkehrende Ergebnis ein KGV von 18,60 und ein wiederkehrendes Verhältnis von Unternehmenswert zu EBITDA von 8,70.

Als Gegenfaktor gelten die Investitions- und Verkehrsrisiken. El Heraldo de Mexico verwies auf mögliche Verzögerungen bei realen Mauterhöhungen, Konkurrenz durch alternative Straßen und ein schwächeres Wirtschaftswachstum in Mexiko.

Chronik mit drei Kennzahlen

Am 19.11.2025 genehmigte Pinfra laut EdgeChat eine Sonderdividende von 50 Millionen USD. Am 05.12.2025 wurde diese Ausschüttung von 50 Millionen USD gezahlt. Am 14.02.2026 nahm das Projekt Rumbo Nuevo nach einer Investition von 1,447 Milliarden MXN den Betrieb auf.

Projekttermine im Dezember 2026

Die Erweiterung Armería-Manzanillo soll im Dezember 2026 fertiggestellt werden. Für das Macrolibramiento Sur Colima nennt EdgeChat ebenfalls eine geplante Fertigstellung im Dezember 2026.

Kurs liegt bei 13,40 Euro

Die Aktie notierte am 08.10.2026 um 13:33 Uhr bei Lang & Schwarz mit 13,40 Euro. Das waren minus 0,74 Prozent gegenüber dem Vortagesschluss von 13,50 Euro. Das Finanzdaten-Tool wies für die BMV-Notierung am 07.10.2026 269,98 MXN und eine Marktkapitalisierung von 102,6 Milliarden MXN aus.

Den weiteren Handelsverlauf zeigt der laufend aktualisierte Realtime-Kurs der Pinfra-Aktie.