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Erste-Aktie: Goldman hebt Kursziel auf 160,70 Euro

Veröffentlicht am: 13.11.2026 um 09:12 Uhr | Redaktionelle Verantwortung: Rafael Müller, Chefredakteur AD HOC NEWS

Die Erste-Aktie rückt nach einer neuen Goldman-Einschätzung erneut in den Anlegerfokus. Die Polen-Integration bleibt für den Ausblick entscheidend.

Goldman setzt neue Kurszielmarke

Goldman Sachs bestätigte die Kaufempfehlung für die Erste Group und erhöhte das Kursziel.
Die Bank erwartet für 2026 weiter einen Nettogewinn von mehr als 4 Milliarden Euro.
Die Integration der Erste Bank Polska bleibt für Ergebnis und Ausblick ein zentraler Faktor.

Erste, AT0000652011, Illustration mit AI erstellt.

Die Erste-Aktie steht nach einer neuen Einschätzung von Goldman Sachs erneut im Blick der Anleger. Wie AD HOC NEWS am Donnerstag, 12. November 2026, berichtete, bestätigte Goldman Sachs die Kaufempfehlung und hob das Kursziel von 156,80 auf 160,70 Euro an. Die neue Analystenmarke ist eine Einschätzung zur künftigen Bewertung und keine Garantie für die Börsenentwicklung.

Der Realtime-Kurs der Erste-Aktie lag am Freitag, 13. November 2026, um 09:10 Uhr bei Lang & Schwarz bei 116,15 Euro.

Gewinnziel bleibt über vier Milliarden Euro

Hinter der positiven Analystenbewertung stehen die starken Neunmonatszahlen und der angehobene Ausblick der Erste Group. Nach Angaben der Erste Group stieg das den Eigentümern des Mutterunternehmens zurechenbare Periodenergebnis in den ersten neun Monaten 2026 um 20,6 Prozent auf 3.095 Millionen Euro. Im dritten Quartal lag das Ergebnis bei 1.121 Millionen Euro nach 901 Millionen Euro im Vorjahreszeitraum.

Für das Gesamtjahr erwartet die Bank einen ausgewiesenen Nettogewinn von mehr als 4 Milliarden Euro. Die Eigenkapitalverzinsung auf das materielle Eigenkapital soll über 20 Prozent liegen. Beim Zinsüberschuss ohne Erste Bank Polska rechnet das Management mit einem Anstieg von mehr als 6 Prozent. Der Provisionsüberschuss ohne die polnische Tochter soll um etwa 10 Prozent zulegen.

Polen prägt Vergleich und Ausblick

Die erstmalige Einbeziehung der Erste Bank Polska beeinflusst die Vergleichbarkeit der Geschäftsentwicklung erheblich. Einschließlich des polnischen Geschäfts stiegen die Kundenkredite in den ersten neun Monaten um 23,9 Prozent auf 287,4 Milliarden Euro. Für das Gesamtjahr hob die Erste Group das Ziel auf mehr als 290 Milliarden Euro an.

Auch die Kostenentwicklung wird durch die Konsolidierung geprägt. Das Betriebsergebnis erhöhte sich auf 6.737 Millionen Euro, während sich die Kosten-Ertrags-Relation auf 44,0 Prozent verbesserte. Gleichzeitig fielen in den ersten drei Quartalen Integrationskosten von 100 Millionen Euro an. Die Bank erwartet im Gesamtjahr weitere außerordentliche Belastungen aus der Integration, darunter Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte und Kosten der Zusammenführung.

Die Risikokosten lagen in den ersten neun Monaten bei 37 Basispunkten des durchschnittlichen Bruttokundenkreditbestands. Ein wesentlicher Teil des Anstiegs entfiel laut Erste Group auf Wertberichtigungen für das bei der Erstkonsolidierung übernommene polnische Kreditportfolio. Die Non-Performing-Loan-Quote verbesserte sich zugleich leicht auf 2,3 Prozent.

Analystenblick trifft strategische Umsetzung

Für Anleger treffen damit zwei Entwicklungen aufeinander: Goldman Sachs setzt auf eine höhere Bewertung, während die operative Entwicklung weiterhin stark von der Umsetzung der Polen-Strategie abhängt. Entscheidend bleibt, ob das zusätzliche Kreditvolumen in nachhaltiges Ertragswachstum übergeht und die Integrationskosten wie geplant zurückgehen.

Das Wiener Börsenumfeld bleibt für österreichische Finanzwerte ein wichtiger Referenzmarkt: Aktuelle Entwicklungen am ATX.

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