EQS-News: Mutares treibt Wachstum und Portfolio-Transformation in den ersten neun Monaten 2026 voran: Rekordakquisition, dynamische Exit-Aktivität bei starkem Ausblick und Guidance bestätigt (deutsch)
Veröffentlicht am: 12.11.2026 um 12:35 Uhr | dpa, AD HOC NEWSMutares treibt Wachstum und Portfolio-Transformation in den ersten neun Monaten 2026 voran: Rekordakquisition, dynamische Exit-Aktivität bei starkem Ausblick und Guidance bestätigt
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9-Monatszahlen/Quartals-/Zwischenmitteilung
Mutares treibt Wachstum und Portfolio-Transformation in den ersten neun
Monaten 2026 voran: Rekordakquisition, dynamische Exit-Aktivität bei starkem
Ausblick und Guidance bestätigt
12.11.2026 / 12:34 CET/CEST
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Mutares treibt Wachstum und Portfolio-Transformation in den ersten neun
Monaten 2026 voran: Rekordakquisition, dynamische Exit-Aktivität bei starkem
Ausblick und Guidance bestätigt
* Umsatzerlöse im Konzern steigen um 15 % auf EUR 5,4 Mrd. (Vorjahr: EUR
4,7 Mrd.), EBITDA liegt bei EUR 2.053 Mio. (Vorjahr: EUR 720 Mio.),
Adjusted EBITDA bei EUR 57 Mio. (Vorjahr: EUR -63 Mio.)
* Portfolio auf 35 Beteiligungen mit rund EUR 9 Mrd. annualisiertem Umsatz
ausgebaut; Rekordakquisition NexPoint Materials und weitere
US-Plattformen stärken die Basis für die nächste Wertschöpfungs- und
Exit-Phase
* Nettoergebnis der Mutares-Holding nach neun Monaten 2026 bei EUR 33 Mio.
(Vorjahr: EUR 84 Mio.); signifikanter Ergebnisbeitrag durch Verkauf von
NEM Energy im dritten Quartal und Belastung insbesondere im Wesentlichen
durch Bereinigung der Investments im Bereich Retail
* Wesentliche weitere Ergebnisbeiträge aus Exits im vierten Quartal in
Höhe von mindestens EUR 140 Mio. durch die Verkäufe von Guascor und
Magirus sowie erwartete Dividenden aus dem Portfolio; Prognose für den
Jahresüberschuss bestätigt
* Hohe Exit-Aktivität zur Realisierung von geschaffenen Wertsteigerungen
sowie zur gezielten strategischen Bereinigung, Weiterentwicklung und
Optimierung des Gesamtportfolios fortgesetzt; weitere Verkäufe von NEM
Energy, Lapeyre, Natura, Stuart, Guascor und Magirus vereinbart,
eingeleitet oder vollzogen
* Nord Gas Solutions mit Rekordauftragsbestand von EUR 880 Mio.; Prüfung
strategischer Optionen einschließlich eines möglichen Börsengangs
* Efacec mit Auftragsbestand von mehr als EUR 1 Mrd.; strategische
Exit-Optionen in Prüfung
* Ausstehendes Volumen der Anleihe 2023/2027 durch Rückkäufe um EUR 28
Mio. auf EUR 222 Mio. reduziert; Anleiheumtauschangebot im vierten
Quartal geplant
* Prognose für das Geschäftsjahr 2026 sowie Mittelfristausblick bestätigt
* Investor Day am 19. November 2026 mit Fokus auf Portfolioreife,
Wertschöpfung, Exit-Pipeline und Kapitalallokation
München, 12. November 2026 - Die Mutares SE & Co. KGaA (ISIN: DE000A2NB650)
("Mutares" oder "Mutares-Holding" und, zusammen mit ihren
Tochterunternehmen, "Mutares-Konzern") hat heute die Zahlen für die ersten
neun Monate im Geschäftsjahr 2026 veröffentlicht und blickt optimistisch auf
den weiteren Jahresverlauf. Mit inzwischen 35 Beteiligungen und rund EUR 9
Mrd. annualisiertem Portfolio-Umsatz hat Mutares das Portfolio in den
vergangenen Jahren deutlich ausgebaut und eine hohe Reife für weitere
Wertrealisierungen erreicht. Nach der Akquisition von NexPoint Materials und
dem Ausbau der US-Präsenz stehen nun die Realisierung geschaffener Werte
durch Exits sowie die gezielte Reallokation von Kapital in Chemicals &
Materials, Energy & Technology und Infrastructure & Defense im Fokus.
Exit-Erlöse stärken zugleich die Mutares-Holding und unterstützen die
geplante Refinanzierung.
Wachstum beim Konzernumsatz dank Portfolioausbau
Die Umsatzerlöse der Mutares-Holding, die aus Beratungsleistungen und
Management Fees aus den Portfoliounternehmen resultieren, erreichten in den
ersten neun Monaten 2026 EUR 75 Mio. (Vorjahr: EUR 78 Mio.). Das
Nettoergebnis der Mutares-Holding erreichte im Zeitraum von Januar bis
September 2026 EUR 33 Mio. (Vorjahr: EUR 84 Mio.). Die Ergebnisentwicklung
war im Wesentlichen durch den im September abgeschlossenen Verkauf der NEM
Energy Group an Hyundai Heavy Industries Power Systems geprägt. Insbesondere
die Bereinigung der Investments im Bereich Retail, sowie Anpassungen im
Bereich Automotive & Mobility kompensieren den positiven Effekt aus dem
zuvor beschriebenen Exit teilweise. Die Verkäufe von Guascor und Magirus
sowie erwartete Dividenden aus dem Portfolio im vierten Quartal in Höhe von
mindestens EUR 140 Mio. tragen zur Ergebniserzielung für das Geschäftsjahr
2026 bei.
Der Mutares-Konzern erzielte in den ersten neun Monaten 2026 Umsatzerlöse
von EUR 5,4 Mrd. (Vorjahr: EUR 4,7 Mrd.). Der Anstieg ist insbesondere auf
die Akquisitionsaktivität im Zuge des weiteren Portfolioausbaus
zurückzuführen. Das Konzern-EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern und
Abschreibungen) wird regelmäßig von transaktionsbedingten Effekten wie
Gewinnen aus günstigem Erwerb ("Bargain Purchase") der abgeschlossenen
Akquisitionen sowie Entkonsolidierungseffekten beeinflusst und belief sich
in den ersten neun Monaten 2026 auf EUR 2.053 Mio. (Vorjahr: EUR 720 Mio.).
Das Konzerneigenkapital stieg - bedingt durch wesentliche Gewinne aus
günstigem Erwerb - auf EUR 2,2 Mrd. Das insbesondere um diese
transaktionsbedingten Einflüsse bereinigte Adjusted EBITDA [1] lag in den
ersten neun Monaten 2026 bei EUR 57 Mio. (Vorjahr: EUR -63 Mio.). Positive
Beiträge insbesondere von Efacec Group, Nord Gas Solutions, Guascor Energy,
Alterga Group, Gemini Rail, Donges Group und Kuljettava wurden kurzfristig
durch Belastungen insbesondere aus Neuakquisitionen, allen voran Novastruct
und F.lli Ferrari, sowie durch ein weiterhin herausforderndes Umfeld bei
Lapeyre, Prénatal, Stuart, Natura und La Rochette negativ beeinflusst.
Portfolioausbau mit größter Akquisition der Firmengeschichte fortgesetzt
Zu den Highlights auf der Transaktionsseite in den ersten neun Monaten 2026
zählt der im August vollzogene Erwerb des Geschäftsbereichs Engineering
Thermoplastics in Amerika und Europa von SABIC. Das nun unter NexPoint
Materials firmierende Unternehmen erzielt einen Jahresumsatz von ca. EUR 2,0
Mrd. und verfügt über acht Produktionsstandorte in Amerika und Europa.
NexPoint Materials bedient Kunden insbesondere aus der Automobil-, Bau-,
Konsumgüter- sowie Elektro- und Elektronikindustrie und hat als weltweit
zweitgrößter Hersteller von Polycarbonaten sowie führender ABS- und einziger
PBT-Produzent in den USA eine starke Marktposition.
Am 1. September 2026 kam für das Segment Chemicals & Materials mit
AmeriTerpenes eine weitere US-Plattform hinzu. Das von Symrise erworbene
Geschäft stellt natürliche, überwiegend aus Kiefernrohstoffen gewonnene
Terpen-Inhaltsstoffe her, die unter anderem in Parfüms, Haushaltsprodukten
sowie Lebensmittel- und Getränke-Aromen eingesetzt werden. Mit rund 170
Beschäftigten, zwei integrierten US-Standorten und etwa USD 200 Mio.
annualisierten Umsatz erweitert AmeriTerpenes die Präsenz des Segments im
nordamerikanischen Markt. Zum Quartalsende schloss Mutares zudem die
Übernahme der Synthomer a.s. ab. Der europäische Hersteller von Acrylsäuren
und Acrylestern erzielte 2025 Umsätze von rund EUR 110 Mio. und beschäftigte
etwa 300 Mitarbeitende. Als Plattforminvestition soll Synthomer zusätzliches
operatives und kommerzielles Entwicklungspotenzial für das Segment
erschließen. Die mit NexPoint bisher größte Übernahme der Mutares-Geschichte
sowie die beiden weiteren Akquisitionen bilden die Basis des neu
geschaffenen Segments "Chemicals & Materials" und stärken insbesondere die
Präsenz von Mutares in den USA.
Auch das Segment Infrastructure & Defense wurde durch eine weitere
Akquisition gestärkt: Am 2. September 2026 übernahm Mutares TREPEL Airport
Equipment und MAFI Transport-Systeme. TREPEL liefert unter anderem
Flugzeugschlepper und Cargo-Hochlader, MAFI Schwerlast-Terminalzugmaschinen
und Transportsysteme für Häfen, Logistikzentren und Industrie. Die Gruppe
beschäftigt rund 410 Mitarbeitende, erzielt einen Jahresumsatz von rund EUR
150 Mio. und ist mit Vertrieb und Service in mehr als 100 Ländern präsent.
Erreichte Portfoliogröße und -reife ermöglichen Fortsetzung der dynamischen
Exit-Aktivität
Mutares hat darüber hinaus die beschleunigte Exit-Aktivität aus dem ersten
Halbjahr 2026 mit den erfolgreichen Verkäufen von Kalzip, WIJ Special Media
(vormals Teil von Prénatal), inTime Group, Relobus, Locapharm, der
niederländischen Gesellschaft von F.lli Ferrari und Peugeot Motocycles sowie
dem Verkauf der verbliebenen Aktien an der Terranor Group auch im dritten
Quartal unvermindert fortgesetzt und weitere Beteiligungsveräußerungen
vollzogen oder vereinbart. Die umgesetzten oder vereinbarten
Exit-Aktivitäten dienen nicht nur der Realisierung der in den
Portfoliounternehmen geschaffenen Wertsteigerungen, sondern auch der
gezielten Bereinigung, Weiterentwicklung und Optimierung des
Gesamtportfolios. Ziel der Veräußerungen ist auch eine Reduktion des
Engagements in den Segmenten Automotive & Mobility und Goods & Services und
die stärkere Fokussierung von Kapital sowie Managementkapazitäten auf
Beteiligungen und Segmente mit attraktiveren Entwicklungs- und
Wachstumsperspektiven. Die Umsetzung dieser Portfoliofokussierung ist im
Bereich Goods & Services bereits weit fortgeschritten. Im Segment Automotive
& Mobility ist eine weitere Fokussierung auf Kernbereiche vorgesehen, um die
Entwicklung speziell der Unternehmen weg vom Verbrennermotor zu stärken. Der
Vorstand geht entsprechend von weiteren Exit-Aktivitäten zur
Segment-Optimierung in den nächsten 18 Monaten aus. Die aus den Maßnahmen
zufließenden Mittel stärken die Holding und unterstützen die Refinanzierung
sowie künftiges Wachstum.
Attraktive Exit-Transaktionen treiben das Ergebnis der Mutares-Holding
Mit dem Abschluss des Verkaufs der NEM Energy Group an Hyundai Heavy
Industries Power Systems hat Mutares die bislang größte Exit-Transaktion des
laufenden Jahres erfolgreich abgeschlossen. Der Verkauf von NEM Energy
leistet einen signifikanten Beitrag zur Erreichung des Ergebnisziels der
Mutares-Holding.
Nach dem Stichtag zum 30. September 2026 hat Mutares darüber hinaus zwei
weitere Verkaufsvereinbarungen unterzeichnet, die das Jahresergebnis der
Mutares-Holding vorbehaltlich des planmäßigen Abschlusses maßgeblich
beeinflussen sollen. Das Portfoliounternehmen Guascor Energy soll für eine
Gegenleistung von EUR 74 Mio. an eine Tochtergesellschaft des Oaktree Power
Opportunities Fund VII veräußert werden. Der Vollzug wird vorbehaltlich der
üblichen Vollzugsbedingungen einschließlich der erforderlichen
fusionskontrollrechtlichen Genehmigungen bis Ende des vierten Quartals 2026
erwartet. Zudem hat Mutares den Verkauf des zivilen Feuerwehrgeschäfts von
Magirus an die japanische Morita Holdings Corporation zu einem
Eigenkapitalwert von EUR 65 Mio. vereinbart. Das Geschäft verfügt über einen
Auftragsbestand von rund EUR 780 Mio. und erwartet für 2026 einen Umsatz von
rund EUR 400 Mio. Die Magirus Defense & Security Business Unit verbleibt bei
Mutares und soll nach Vollzug des Teilverkaufs als eigenständiges
Unternehmen unter neuer Marke zu einem Spezialisten für
Verteidigungsfahrzeuge und Systemlösungen weiterentwickelt werden.
Optimierung des Portfolios weiter vorangeschritten
Im Rahmen der strategischen Fokussierung des Portfolios mit dem Ziel des
Abbaus der Exponierung in den Bereichen Goods & Services sowie Automotive &
Mobility ist Mutares durch bereits umgesetzte und eingeleitete
Exit-Transaktionen bereits weit fortgeschritten, nachdem Redo Oy, Walor
Precision Turning, Cimos und Prénatal erfolgreich verkauft wurden.
Nach dem Quartalsende vereinbarte Mutares im Oktober den Verkauf einer
Kontrollbeteiligung an Lapeyre an ein italienisches Unternehmervehikel. Der
Vollzug wird im vierten Quartal 2026 erwartet; Mutares soll als
Minderheitsgesellschafter beteiligt bleiben. Für Natura hat Mutares im
Oktober eine Vereinbarung über die wesentlichen Verkaufsbedingungen mit der
Grupa Specja unterzeichnet. Kaufvertrag und Vollzug sind ebenfalls für das
vierte Quartal geplant, vorbehaltlich der Freigabe durch die polnische
Wettbewerbsbehörde. Ebenfalls im Oktober nach dem Quartalsstichtag wurde
Stuart (SRT Group) erfolgreich an Quiver verkauft. Die Bereinigung der
Investments, insbesondere Lapeyre, wurde im dritten Quartal abgebildet.
Weitere attraktive Beteiligungen mit exzellenten Aussichten
Für die im ersten Halbjahr 2026 von Wärtsilä übernommene Nord Gas Solutions
evaluiert Mutares strategische Optionen. Angesichts der sehr starken
operativen Entwicklung prüft Mutares gemeinsam mit Finanzberatern mögliche
strategische Exit-Optionen, darunter einen möglichen Börsengang in den
Nordics. Die Perspektiven stützen sich auf einen Rekordauftragsbestand von
EUR 880 Mio. sowie eine Projektpipeline von EUR 1,8 Mrd. Für das Gesamtjahr
werden bei Nord Gas Solutions mehr als EUR 575 Mio. Umsatz und rund EUR 50
Mio. bereinigtes EBITDA erwartet. Für 2027 sind bereits rund 92 % des
geplanten Umsatzes durch feste Aufträge abgedeckt. Das Unternehmen befindet
sich auf Kurs, die mittelfristigen Ziele von über EUR 800 Mio. Jahresumsatz
und einem bereinigten EBITDA von über EUR 100 Mio. zu erreichen. Bei einem
möglichen Börsengang beabsichtigt Mutares, vorbehaltlich marktüblicher
Lock-up-Vereinbarungen, kontrollierender Aktionär zu bleiben.
Für die im November 2023 übernommene Efacec Group prüft Mutares ebenfalls
strategische Exit-Optionen. Efacec profitiert als Anbieter von
Transformatoren, Mittelspannungsschaltanlagen und Netzautomatisierung vom
globalen Elektrifizierungs-Superzyklus, getragen von Netzmodernisierung,
erneuerbaren Energien und Rechenzentren. Die Perspektiven stützen sich auf
einen Auftragsbestand von mehr als EUR 1,0 Mrd., rund das Vierfache des
Umsatzes 2025, bei einem Auftragseingang von EUR 334 Mio. seit Jahresbeginn
(Book-to-Bill-Verhältnis von 1,5). Für das Gesamtjahr 2026 werden bei Efacec
Umsatzerlöse von EUR 320-335 Mio. und ein bereinigtes EBITDA von EUR 45-55
Mio. erwartet, was einem Wachstum von mehr als 20 % beim Umsatz und mehr als
55 % beim bereinigten EBITDA entspricht. Nach Investitionen in die
Erweiterung von Kapazitäten strebt das Unternehmen aufgrund des hohen
Auftragsbestands mittelfristig einen Umsatz von mehr als EUR 500 Mio. und
ein EBITDA von mehr als EUR 100 Mio. an.
Die weitere Exit-Pipeline ist dank der erreichten Portfolioreife gut
gefüllt. Mutares befindet sich in weiteren belastbaren und wesentlichen
Verkaufsprozessen und erwartet hieraus in den kommenden Monaten zusätzliche
attraktive Exits. Insbesondere bei Beteiligungen aus den Segmenten Energy &
Technology sowie Infrastructure & Defense besteht eine valide Nachfrage.
Rechtsstreitigkeit final beigelegt
Mit dem Schiedsspruch vom 4. September 2026 und der anschließenden Zahlung
von SEK 82,3 Mio. (rund EUR 7,5 Mio.) hat Mutares den Rechtsstreit im
Zusammenhang mit Serneke abgeschlossen. Sämtliche Ansprüche aus dem
Verfahren sind damit endgültig erledigt und belasten das Ergebnis im
aktuellen Quartal.
Neustrukturierung der Anleihefinanzierung geplant
Mutares hat, wie im Juni 2026 angekündigt, Maßnahmen zur Reduzierung der
Holding-Verschuldung umgesetzt. Im Zuge der im Juni und September 2026
unterbreiteten Rückkaufangebote im jeweiligen Nominalvolumen von EUR 25 Mio.
des Nordic Bonds 2023/2027 hat Mutares Anleihen über insgesamt EUR 28 Mio.
zurückgekauft. Damit reduziert sich der ausstehende Nominalbetrag der
Anleihe auf EUR 222 Mio. Mutares plant im Rahmen der weiteren Optimierung
der Finanzierungsstruktur, den noch ausstehenden Nominalbetrag der im März
2027 fällig werdenden Anleihe 2023/2027 im Laufe des vierten Quartals 2026
vorzeitig zurückzuführen und teilweise zu refinanzieren. In diesem
Zusammenhang sollen die Anleihegläubiger der Anleihe 2023/2027 ein
Umtauschangebot erhalten. Mit Pareto und Arctic Securities Capital wurden
bereits die Kapitalmarktpartner mandatiert. Der konkrete Zeitplan für das
geplante Angebot wird nach Billigung des Prospekts durch die
Aufsichtsbehörden veröffentlicht.
Weitgehend positive Entwicklung in den Segmenten [2]
Die Beteiligungen des Segments Automotive & Mobility waren im
Berichtszeitraum weiterhin mit Verschiebungen und Reduzierungen von Abrufen
und verspäteten Serienanläufen bei Kunden konfrontiert. Die Umsatzerlöse des
Segments erreichten in den ersten neun Monaten 2026 EUR 2.078 Mio. (Vorjahr:
EUR 1.877 Mio.). Der Anstieg ist im Wesentlichen auf die im Jahr 2025 neu
erworbenen Portfoliounternehmen, allen voran Matikon Trim als Teil der
Amaneos, TSM als Teil der FerrAl United sowie Zendra, zurückzuführen. Das
EBITDA des Segments belief sich auf EUR 207 Mio. (Vorjahr: EUR 191 Mio.) und
ist vom Gewinn aus günstigem Erwerb der LMS Lighting als Teil der Amaneos
begünstigt. Das Adjusted EBITDA des Segments lag bei EUR 26 Mio. (Vorjahr:
EUR 19 Mio.). Das Adjusted EBITDA zeigt positive Effekte der verbesserten
Profitabilität bei SFC Group, Amaneos Group sowie der positiven
Ergebnisbeiträge von Zendra und HST/HSR.
Die Portfoliounternehmen des Segments Energy & Technology erzielten in den
neun Monaten 2026 Umsatzerlöse von EUR 871 Mio. (Vorjahr: EUR 707 Mio.).
Wesentliche Treiber für den Anstieg der Umsatzerlöse sind der Erwerb von
Nord Gas Solutions sowie der organische Umsatzanstieg bei NEM Energy Group,
Efacec Group, Ganter und Guascor im Berichtszeitraum. Das EBITDA belief sich
auf EUR 257 Mio. (Vorjahr: EUR 242 Mio.) und wurde maßgeblich vom
erfolgreichen Exit von NEM Energy beeinflusst. Das Adjusted EBITDA lag bei
EUR 96 Mio. (Vorjahr: EUR 23 Mio.) und spiegelt unter anderem die positive
operative Entwicklung bei Efacec Group und Nord Gas Solutions wider.
Die Beteiligungen des Segments Infrastructure & Defense erzielten in den
ersten neun Monaten 2026 Umsatzerlöse von EUR 1.134 Mio. (Vorjahr: EUR 1.323
Mio.). Positiv beeinflusst wurde die Entwicklung durch die im
Berichtszeitraum sowie in der zweiten Jahreshälfte 2025 neu erworbenen
Portfoliounternehmen TREPEL und MAFI, F.lli Ferrari, inTime Group und M3 als
Add-on für Move2Green, während die Segment-Umsätze aufgrund der Exits von
Terranor und Kalzip negativ beeinflusst wurden. Das EBITDA des Segments
erreichte EUR 98 Mio. (Vorjahr: EUR 244 Mio.) und wurde durch positive
Transaktionseffekte begünstigt: im Vorjahreszeitraum durch die Erwerbe von
Buderus und Magirus sowie den Exit von Steyr Motors, im Berichtszeitraum
insbesondere durch die Gewinne aus den Exits von Terranor und Kalzip als
Teil der Donges Group. Das Adjusted EBITDA lag bei EUR 31 Mio. (Vorjahr: EUR
-41 Mio.), insbesondere begünstigt durch die positiven Ergebnisbeiträge der
Donges Group, Terranor sowie Kuljettava.
Die Umsatzerlöse des Segments Goods & Services beliefen sich in den ersten
neun Monaten 2026 auf EUR 897 Mio. (Vorjahr: EUR 819 Mio.). In der
Umsatzentwicklung des Segments spiegeln sich vor allem die Akquisitionen im
Laufe des Geschäftsjahres 2025, allen voran Novastruct, sowie die
Akquisitionen von Mimovrste und Haro im Geschäftsjahr 2026 wider.
Gegenläufig wirkten die Exits des Geschäftsjahres 2025 sowie die organisch
rückläufige Umsatzentwicklung bei einigen Unternehmen, allen voran Lapeyre.
Das EBITDA des Segments lag bei EUR -18 Mio. (Vorjahr: EUR 43 Mio.), das
Adjusted EBITDA bei EUR -78 Mio. (Vorjahr: EUR -67 Mio.). Die Entwicklung
ist geprägt von der im Zuge der rückläufigen Umsatzerlöse belasteten
Profitabilität bei einer Vielzahl der Portfoliogesellschaften des Segments
und dem negativen Ergebnisbeitrag der Zukäufe aus den Geschäftsjahren 2025
und 2026.
Das Segment Chemicals & Materials erzielte in den ersten neun Monaten 2026
Umsatzerlöse von EUR 422 Mio. (Vorjahr: EUR 0 Mio.). Die Umsatzentwicklung
ist maßgeblich durch die im Geschäftsjahr 2026 abgeschlossenen Erwerbe von
Holliday Pigments, Synthomer, NexPoint Materials und AmeriTerpenes geprägt.
Das EBITDA des Segments belief sich in den ersten neun Monaten 2026 auf EUR
1.521 Mio. (Vorjahr: EUR 0 Mio.). Das Adjusted EBITDA betrug EUR -17 Mio.
(Vorjahr: EUR 0 Mio.). Hierin spiegeln sich die noch negativen
Ergebnisbeiträge der Neuerwerbe wider.
Das Adjusted EBITDA fluktuiert signifikant entlang der drei Phasen der
Wertschöpfung, die Beteiligungen üblicherweise während ihrer Zugehörigkeit
zu Mutares durchlaufen (Realignment, Optimization und Harvesting). Wie in
der Vergangenheit wurde die Einteilung des Portfolios in diese drei Phasen
mit der Veröffentlichung der Ergebnisse zum ersten Quartal des
Geschäftsjahres auf Basis der erzielten Fortschritte in der Transformation
und des vorgelegten und genehmigten Budgets angepasst.
Operati- Zugeordnete Beteiligungen zum 30. Um- Adj.
ve Phase September 2026 satz EBITDA[1][3]
im YTD YTD 09/2026
Rahmen 09/20- in EUR Mio.
des 26 in 1. #_ftn3
Wert- EUR
schöp- Mio.
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klus
Reali- Infrastructure & Defense F.lli Ferrari 1.070 -95
gnment TREPEL & MAFI Goods & Services HARO
Lapeyre Group Mimovrste Natura Chemicals
& Materials AmeriTerpenes Holliday
Pigments NexPoint Materials Ohio Strip
Steel Synthomer
Optimiza- Automotive & Mobility Amaneos (ohne SFC 2.559 -5
tion Group) FerrAl United Group Zendra Systems
Energy & Technology Ganter Group La
Rochette Sofinter Group Infrastructure &
Defense Move2Green Magirus Nervión
Industries Goods & Services Gläserne
Molkerei Novastruct Stuart
Harves- Automotive & Mobility SFC Group Energy & 1.775 142
ting Technology Efacec Group Guascor Energy
Nord Gas Solutions Infrastructure &
Defense Alterga Donges Gemini Rail &
ADComms Group GoCollective Kuljettava
Goods & Services Conexus keeeper Group
Palmia
Verkürzte Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung
Mio. EUR Q3 2026 Q3 2025
Umsatz 5.401 4.725
+/- Bestandsveränderungen -121 -14
Sonstige Erträge 2.283 1.041
Materialaufwand -3.156 -2.782
Personalaufwand -1.497 -1.411
Sonstige Aufwendungen -857 -839
EBITDA 2.052 720
Abschreibungen -379 -377
EBIT 1.674 343
Finanzergebnis -123 -78
Ertragsteuern 33 -9
Konzernergebnis 1.584 256
Verkürzte Konzern-Bilanz
Mio. EUR 30.09.2026 31.12.2025
Immaterielle Vermögenswerte 472 308
Sachanlagen 2.029 1.140
Nutzungsrechte 572 620
Sonstige 421 202
Langfristige Vermögenswerte 3.494 2.269
Vorräte 1.867 952
Kurzfristige Forderungen aus Lieferungen 1.116 709
und Leistungen und sonstige Forderungen
Kurzfristige Vertragsvermögenswerte 196 164
Zahlungsmittel und -äquivalente 678 507
Zu Veräußerungszwecken gehaltene 59 289
Vermögenswerte
Sonstige 409 293
Kurzfristige Vermögenswerte 4.325 2.915
AKTIVA 7.819 5.184
Mio. EUR 30.09.2026 31.12.2025
Eigenkapital 2.173 567
Finanzielle Verbindlichkeiten 1.005 854
Rückstellungen 509 322
Sonstige 176 116
Langfristige Schulden 1.690 1.292
Kurzfristige Verbindlicheiten aus 1.226 968
Lieferungen und Leistungen
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten 1.126 1.107
Kurzfristige Vertragsverbindlichkeiten 676 475
Rückstellungen 364 201
Schulden zu zur Veräußerung gehaltener 9 122
langfristiger Vermögenswerte
Sonstige 555 453
Kurzfristige Schulden 3.956 3.325
PASSIVA 7.819 5.184
Ausblick bekräftigt
Vor dem Hintergrund der bis zum Aufstellungstag abgeschlossenen und
unterzeichneten Transaktionen des laufenden Geschäftsjahres 2026, der
Annahmen zu weiteren beabsichtigten Transaktionen im Jahresverlauf sowie der
Planungen für die einzelnen Portfoliounternehmen bestätigt der Vorstand die
Prognose für das Geschäftsjahr 2026. Für den Mutares-Konzern wird
unverändert ein Anstieg der Umsatzerlöse auf EUR 7,9 Mrd. bis EUR 9,1 Mrd.
(Geschäftsjahr 2025: EUR 6,5 Mrd.) erwartet.
Der Jahresüberschuss der Mutares-Holding wird im Wesentlichen durch
Umsatzerlöse aus dem Beratungsgeschäft, Dividenden von Portfoliounternehmen
sowie insbesondere auch durch Exit-Erlöse aus dem Verkauf von Beteiligungen
beeinflusst. Letztere sollen gemäß der Erwartung des Vorstands auch im
Geschäftsjahr 2026 einen überproportionalen Beitrag zum Jahresüberschuss
leisten. Der Vorstand erwartet daher für das Geschäftsjahr 2026 deutlich
höhere Bruttoerlöse (Verkaufspreise) aus den geplanten Exit-Transaktionen
als im Vorjahr (Geschäftsjahr 2025: rund EUR 230 Mio.). Diese Erlöse werden
als Liquiditätszufluss bei der Gesellschaft vereinnahmt. Auf dieser Basis
wird für das Geschäftsjahr 2026 weiterhin ein Jahresüberschuss für die
Mutares-Holding in einer Bandbreite von EUR 165 Mio. bis EUR 200 Mio.
erwartet.
Darüber hinaus strebt der Vorstand bis zum Geschäftsjahr 2030 ein jährliches
Wachstum des Konzernumsatzes um mindestens 25 % an. Parallel dazu soll auch
der Jahresüberschuss der Mutares-Holding um mindestens 25 % pro Jahr
gesteigert werden.
Webcast heute um 14:00 Uhr
Für Analysten, Investoren und Pressevertreter wird heute um 14:00 Uhr (MEZ)
ein Webcast in englischer Sprache stattfinden. Anmeldungen hierfür sind
möglich per E-Mail an ir@mutares. com.
Die per Webcast gezeigte Präsentation kann im Anschluss unter
https://ir.mutares.de/veroeffentlichungen/ heruntergeladen werden.
Unternehmensprofil der Mutares SE & Co. KGaA
Die Mutares SE & Co. KGaA, München ( www.mutares.com), erwirbt als
börsennotierte Private-Equity-Holding mit Büros in München (HQ), Amsterdam,
Bad Wiessee, Chicago, Frankfurt, Helsinki, London, Madrid, Mailand, Mumbai,
Paris, Shanghai, Stockholm, Tokio, Warschau und Wien Unternehmen in
Umbruchsituationen, die ein deutliches operatives Verbesserungspotenzial
aufweisen und nach einer Stabilisierung und Neupositionierung wieder
veräußert werden. Das Unternehmen verfolgt eine nachhaltige
Mindest-Dividendenpolitik.
Die Aktien der Mutares SE & Co. KGaA werden im Regulierten Markt an der
Frankfurter Wertpapierbörse unter dem Kürzel "MUX" (ISIN: DE000A2NB650)
gehandelt und gehören dem Auswahlindex SDAX an.
Für weitere Informationen wenden Sie sich bitte an:
Mutares SE & Co. KGaA
Investor Relations
Telefon: +49 89 9292 7760
E-Mail: ir@mutares.com
www.mutares.com
Pressekontakt in Deutschland
CROSS ALLIANCE communication GmbH
Susan Hoffmeister
Telefon: +49 89 125 09 0333
E-Mail: sh@crossalliance.de
www.crossalliance.de
Pressekontakt in Frankreich
VAE SOLIS COMMUNICATIONS
Marie-Caroline Garnier
Telefon: +33 6 22 86 39 17
E-Mail: mutares@vae-solis.com
Pressekontakt in Großbritannien und USA
14:46 Consulting
Tom Sutton
Telefon: +44 7796 474940
E-Mail: tsutton@1446.co.uk
[1] Die Grundlage für die Berechnung des Adjusted EBITDA des
Mutares-Konzerns bildet das Konzern-EBITDA, bereinigt um
transaktionsbedingte Effekte (Gewinne aus dem günstigen Erwerb von
Portfoliounternehmen bzw. Entkonsolidierungsgewinne oder -verluste als
Entkonsolidierungseffekte) sowie Restrukturierungs- und sonstige
Einmalaufwendungen bzw. -erträge.
[2] Mutares hat die Segmentierung seines Portfolios zu Beginn des
Geschäftsjahres 2026 neu ausgerichtet. Im Rahmen dieser Neustrukturierung
wurde das Segment Engineering & Technology umbenannt in Energy & Technology.
Ebenfalls wurde das Segment Infrastructure & Special Industry umbenannt in
Infrastructure & Defense. Dabei wurden aus dem bisherigen Segment
Engineering & Technology insbesondere die Gesellschaften Byldis, Donges
sowie Gemini Rail und ADComms Group in das Segment Infrastructure & Defense
überführt, während Kawneer dem Segment Goods & Services zugeordnet wurde.
Aus dem bisherigen Segment Goods & Services wurden darüber hinaus die
Gesellschaften Alterga, F.lli Ferrari sowie GoCollective in das Segment
Infrastructure & Defense umgegliedert. Zudem wurde Greer Steel aus dem
bisherigen Segment Infrastructure & Special Industry herausgelöst und dem
neu gebildeten Segment Chemicals & Materials zugeordnet. Die Vorjahreszahlen
wurden entsprechend der neuen Segmentstruktur angepasst.
[3] Die Summe der Zahlen der Segmente oder Wertschöpfungszyklen weichen
aufgrund von Konsolidierungseffekten von den Konzernzahlen ab, da einzelne
Konsolidierungsebenen weder den Segmenten noch den Wertschöpfungszyklen
direkt zugeordnet werden können.
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Sprache: Deutsch
Unternehmen: Mutares SE & Co. KGaA
Arnulfstr.19
80335 München
Deutschland
Telefon: +49 (0)89-9292 776-0
Fax: +49 (0)89-9292 776-22
E-Mail: ir@mutares.de
Internet: www.mutares.de
ISIN: DE000A2NB650
WKN: A2NB65
Indizes: SDAX
Börsen: Regulierter Markt in Frankfurt (Prime Standard);
Freiverkehr in Düsseldorf, Hamburg, Hannover, München,
Stuttgart, Tradegate BSX
LEI Code: 391200NWMO6NLQFSCU64
EQS News ID: 2433776
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2433776 12.11.2026 CET/CEST
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