Northern Data, DE000A0SMU87

Northern Data veröffentlicht Aktionärsbrief

19.09.2022 - 07:34:25

Northern Data veröffentlicht Aktionärsbrief. Northern Data veröffentlicht Aktionärsbrief

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EQS-News: Northern Data AG / Schlagwort(e): Sonstiges

19.09.2022 / 07:30 CET/CEST

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PRESSEINFORMATION / IR-MELDUNG

Frankfurt am Main - 19. September 2022

Sehr geehrte Stakeholder, Partner und Freunde von Northern Data,

Wir danken Ihnen für Ihre Geduld während der Aufstellung unseres

Jahresabschlusses für das Jahr 2021, der im vergangenen Monat mit der

Abschlussprüfung beendet wurde. Das Zahlenwerk bestätigt ein starkes

Wachstum und ein Rekordergebnis für das Geschäftsjahr 2021.

2022 ist jedoch ein viel anspruchsvolleres Jahr. Bekanntlich hat die

derzeitige Marktvolatilität zu Unsicherheiten im Technologiesektor und

insbesondere im Bereich des Minings von Kryptowährungen geführt. Auch wenn

Northern Data weit mehr als nur ein Mining-Unternehmen für Kryptowährungen

ist, machen die Einnahmen aus unseren Bitcoin- und

Ethereum-Mining-Aktivitäten im Geschäftsjahr 2022 noch immer die

überwiegende Mehrheit unserer Konzernumsätze aus.

Beim Mining von Kryptowährungen sind die drei wichtigsten Faktoren die

Handelspreise der jeweiligen Kryptowährung, die Energiekosten und die

Hardwarepreise. Und zumindest die beiden erstgenannten Faktoren haben

derzeit mit heftigem Gegenwind zu kämpfen. Zum einen testet der Bitcoin

Tiefststände, zum anderen schießen die Energiepreise in die Höhe.

Trotz dieser Herausforderungen erwarten wir für das Jahr 2022 ein

Umsatzwachstum und prognostizieren für das Geschäftsjahr 2022 einen

Gesamtumsatz von ca. EUR 200 - 250 Mio. Zudem erwarten wir ein positives

bereinigtes EBITDA von EUR 40 - 75 Mio.

Vor allem aber sind wir von den langfristigen Makrofaktoren überzeugt und

davon, dass wir die richtige Erfolgsstrategie haben. So stark der aktuelle

Abschwung auch sein mag - wir gehen davon aus, dass dies nur ein

vorübergehender Dämpfer im langfristigen Megazyklus des Aufkommens der

Blockchain-Technologie, der Kryptowährungen und allgemein einer

datengetriebenen und datenhungrigen Welt ist, die eine massive Nachfrage

nach HPC-Rechenzentrumslösungen schaffen wird.

Wir sind zuversichtlich, dass Northern Data eine tragende Säule der

Infrastruktur in dieser spannenden Welt sein wird. Unsere Strategie ist

langfristig ausgerichtet und konzentriert sich auf das große Ganze und nicht

auf kurzfristige Schwankungen.

Wie bereits in unserem Operations-Update für August 2022 dargestellt, haben

wir mit Umsicht und Bedacht daran gearbeitet, das richtige Gleichgewicht zu

finden zwischen der Konzentration auf die erneute Umsatzsteigerung beim

Mining von Kryptowährungen, gezielten Investitionen in Wachstumsbereiche und

weiteren Innovationen, um so den langfristigen Erfolg von Northern Data

unabhängig vom Marktumfeld zu sichern.

2022/23 Finanzieller Ausblick

In unserer Finanzplanung haben wir eine Reihe von Szenarien modelliert, von

denen einige davon ausgehen, dass das niedrige Umsatzwachstum bis ins

nächste Jahr anhält, und unsere Planungen für 2023 derart gestaltet, dass

wir auch in einem Szenario mit niedrigem Wachstum weiterhin einen positiven

Free Cashflow generieren können.

Wir überprüfen unsere Investitionspolitik und legen den Fokus zukünftig nur

noch auf Investitionen in bereits bestehende Umsatzfelder.

Obwohl die geopolitischen Entwicklungen auch Herausforderungen in Bezug auf

die Energiepreise mit sich bringen, haben wir glücklicherweise keine

Stromverträge mit einer verbindlichen Abnahmeverpflichtung (so genanntes

"take or pay"). Abweichend von der branchenüblichen Praxis haben wir

erfolgreich Stromabnahmeverträge ausgehandelt, die es uns ermöglichen, aber

nicht zwingen, bestimmte Mengen an Strom auf Tagesbasis zu kaufen. Dies gibt

uns die Flexibilität, den Betrieb in Regionen mit unvorhersehbaren

Strompreisschwankungen bei minimalen Auswirkungen auf unsere Systeme

herunterzufahren.

Wir haben diese Flexibilität genutzt, um durch gezieltes Steuern der

Nutzungszeit unserer Hash-Power die maximale Profitabilität zu

gewährleisten, was auch die Drosselung des Energieverbrauchs an bestimmten

Standorten einschließt und in den vergangenen beiden Monaten der Hauptgrund

für den Rückgang der Hashrate im Mining auf eigene Rechnung war.

Dieses aktive Ressourcenmanagement bedeutet auch eine Hinwendung zu einer

stärker auf Kapitalkosten ausgerichteten Investitionspolitik und wird

dementsprechend zu einer geringeren Inbetriebnahme von neuen ASIC-Minern im

Jahr 2022 führen. Wir sind überzeugt, unsere Investitionen so im

gegenwärtigen Marktumfeld sinnvoll zu steuern und unproduktiven Ballast zu

vermeiden, während wir uns damit gleichzeitig strategische Möglichkeiten

offenhalten, um auf eine künftige Markterholung reagieren zu können.

Als Ergebnis dieser restriktiveren Investitionsstrategie rechnen wir damit,

dass die Gesamtzahl der bis zum Jahresende in Betrieb befindlichen

ASIC-Miner geringer sein wird als die ursprünglich in Aussicht gestellten

100.000 ASIC-Miner. Wir arbeiten daran, die derzeitige Kapazität bis zum

Ende des Jahres um zusätzlich 10.200 - 16.200 ASIC-Miner zu steigern, damit

sich unsere gesamte Hashrate für das Mining auf eigene Rechnung bis zum Ende

des Jahres auf 3,5 - 4,0 EH/s erhöht, was 36.000 - 42.000 Minern entspricht.

Stand zu Ende August:

Gesamtzahl der eingesetzten ASIC-Miner = installiert, aber in gewissem

Umfang aus verschiedenen Gründen nicht Bitcoin produzierend, beispielsweise

wegen der hohen Energiepreise an bestimmten Standorten:

* Gesamtzahl installierter ASIC-Miner: 33.500 (davon 20.300 in Betrieb)

* Davon installierte Hosting-ASIC-Miner auf Rechnung Dritter: 7.700 (davon

2.400 in Betrieb)

* Installierte ASIC-Miner für Mining auf eigene Rechnung: 25.800 (davon

17.900 in Betrieb)

Am wichtigsten ist, dass wir uns auf das Mining auf eigene Rechnung

konzentrieren und unter Einhaltung unserer vertraglichen Verpflichtungen das

Hosting-Geschäft auf Rechnung Dritter nach Möglichkeit abwickeln. Gerade in

diesem schwierigen Umfeld haben wir erkannt, dass das Bitcoin-Mining auf

eigene Rechnung wesentlich rentabler und vor allem kontrollierbarer und

berechenbarer ist als die Erbringung von Hosting-Dienstleistungen für

Mining-Kunden, die möglicherweise eigene Herausforderungen zu bewältigen

haben und daher unser Angebot nicht optimal nutzen können.

Daher werden wir künftig in unserer monatlichen Berichterstattung keine

Hosting-Miner auf Rechnung Dritter mehr angeben.

Aus Basis dieser Annahmen erwarten wir im Geschäftsjahr 2022 einen Umsatz in

Höhe von EUR 200 - 250 Mio. und ein positives bereinigtes EBITDA in Höhe von

EUR 40 - 75 Mio. zu erzielen.

Das bereinigte EBITDA ist das Ergebnis der Entscheidung, Ende des ersten

Halbjahres alle auf eigene Rechnung generierten BTC und ETH zu verkaufen.

Nach IFRS erfassen wir produzierte BTC und ETH zum Preis am Tag des

jeweiligen Mining. Dadurch, dass ein bestimmter Teil des BTC- und

ETH-Bestands zu den Marktpreisen des Vorjahres generiert wurde, die über den

Kursen am Tag des Verkaufs lagen, wurden diese zu höheren Kursen erfasst als

zu den Verkaufspreisen. Da wir kein Handelsgeschäft betreiben, werten wir

dies als einmalige Abschreibung. Doch selbst nach dieser Abschreibung

konnten wir noch die Gesamtrentabilität unserer produzierten BTC und ETH

sicherstellen.

Northern Data hat keine Finanzverbindlichkeiten und verfügt über einen hohen

zweistelligen Millionenbetrag an Barmitteln. Um jedoch unsere

Konzernliquidität umsichtig zu verwalten und gleichzeitig angemessene

Wachstumsinvestitionen in einigen unserer Geschäftsbereiche zu tätigen,

beabsichtigen wir, Kreditfazilitäten auf Konzernebene einzurichten und

führen derzeit Gespräche mit Kreditgebern für projektbezogene

Finanzierungen.

Organisationsstruktur

Um die Tiefe und Breite unseres Geschäftsmodells zu verdeutlichen, haben wir

bereits damit begonnen, die Gliederung unserer Geschäftsstruktur in drei

eigenständigen, globalen Geschäftsbereichen zu vereinfachen:

* Mining von Kryptowährungen

* Cloud-Lösungen

* Infrastrukturlösungen für Rechenzentren

Intern schaffen wir damit mehr Transparenz und Verantwortlichkeit, während

wir extern das Wertversprechen der einzelnen Segmente besser präsentieren

und deren Wert herausstellen können. Insbesondere erhalten strategische

Investoren so die Möglichkeit, Minderheitsbeteiligungen an einzelnen

Geschäftssegmenten zu übernehmen und einen Wachstumsbeitrag zu leisten, ohne

dass unsere Aktionäre auf Holdingebene direkt verwässert werden.

Darüber hinaus ermöglicht uns diese strukturelle Vereinfachung, unsere

globalen Verwaltungskosten bis Ende 2022 um ca. 30 % zu senken.

Ende des Ethereum-Minings

Nach dem erfolgten "Merge", Ethereums Umstellung von Proof of Work (PoW) -

d.h. Mining - auf einen anderen Konsensmechanismus namens Proof of Stake

(PoS), werden nun vorerst unsere ETH-Mining-Einnahmen auf null sinken. Wir

haben dieses Ereignis in unserer Prognose für 2022 bereits berücksichtigt

und uns darauf vorbereitet, die frei werdenden Rechenkapazitäten für

HPC-Aufgaben auf Cloud-Lösungen zu verlagern. Für dieses Jahr erwarten wir

Umsätze von EUR 5 - 14 Mio. aus unserem Cloud Solutions-Segment. Dies ist

zwar niedriger als unsere Ethereum-Mining-Umsätze bei voller Kapazität,

allerdings sind die Umsätze aus Cloud-Lösungen mit höheren Margen verbunden.

Darüber hinaus gibt es etwa zehn Altcoins, die weiterhin auf PoW basieren.

Dies ermöglicht uns, einen Teil unserer Kapazität auf das Mining dieser

Kryptowährungen zu verlagern, womit wir bereits begonnen haben.

Während der Merge stattgefunden hat gibt es innerhalb der Ethereum-Community

eine anhaltende Debatte, die infrage stellt, ob ein Wechsel zu PoS wirklich

der richtige Schritt für das Ethereum-Netzwerk ist. Während Geschwindigkeit

und Skalierbarkeit eines der Hauptargumente für den Merge sind, bleiben die

Meinungen bestehen, dass dies nicht durch den Verzicht auf Sicherheit zu

rechtfertigen ist.

Unserer Ansicht nach gibt es Anwendungsfälle, die mehr Geschwindigkeit

erfordern, und andere Anwendungsfälle, die 100%ige Sicherheit benötigen. Und

da beides wichtig ist, könnte es zu einer weiteren Abspaltung der

Ethereum-Blockchain kommen oder die Bedeutung der bereits bestehenden,

PoW-basierten Blockchain von Ethereum Classic zunehmen. Es wird einige

Monate dauern, bis sich der Staub um den Merge gelegt hat und sich

längerfristige Trends entwickeln, wir sehen es jedoch als eine realistische

Möglichkeit an, in Zukunft wieder "eine" Version von Ethereum zu minen.

Auf der Grundlage der obigen Ausführungen haben wir bei der Prognose der mit

dem Ethereum- und Altcoin-Mining verbundenen Umsätze den konservativsten

Ansatz gewählt und in unserer Prognose für 2022 nach dem Merge keine

weiteren Umsätze aus diesen Aktivitäten berücksichtigt.

Sehr geehrte Stakeholder, Partner und Freunde von Northern Data, wir sind in

einem Umfeld tätig, das sich ständig verändert und weiterentwickelt, sodass

unser Weg zum Erfolg zwangsläufig darin besteht, uns ständig an diese

Veränderungen anzupassen. In den vergangenen drei Jahren haben wir uns

zielgenau auf den Aufbau von Northern Data konzentriert und ein innovatives

und flexibles HPC-Unternehmen geschaffen, das in der Lage sein wird, das

derzeitige, sehr herausfordernde Marktumfeld zu meistern, und das gut

positioniert ist, um von einigen der spannendsten Megatrends dieses

Jahrzehnts zu profitieren.

Wir danken Ihnen für Ihre anhaltende Unterstützung und freuen uns darauf,

Sie auf unserem für Oktober geplanten Strategietag für Analysten und

Investoren begrüßen zu dürfen. Weitere Einzelheiten werden wir in Kürze

bekannt geben.

Über Northern Data:

Wir bei Northern Data sind davon überzeugt, dass High-Performance Computing

(HPC) nie dagewesene Möglichkeiten für Forschung und Entwicklung, Wirtschaft

und letztlich den menschlichen Fortschritt eröffnen wird. Unser

multinationales Unternehmen wird durch die Entwicklung und den Betrieb einer

effizienten, umweltfreundlichen HPC-Infrastruktur schnell zu einem weltweit

bedeutenden Anbieter von GPU- und ASIC-basierten Lösungen. Wir kombinieren

intelligente und nachhaltige Rechenzentren, hochmoderne Hardware und selbst

entwickelte Software für verschiedene HPC-Anwendungen wie Bitcoin-Mining,

Blockchain, künstliche Intelligenz, Big-Data-Analytik, IoT und

Grafik-Rendering. Wir arbeiten in großen, maßgeschneiderten Rechenzentren

und proprietären mobilen Hochleistungsrechenzentren, die eine ultimative

Flexibilität bei der Standortwahl bieten. Die Northern Data Group

beschäftigt rund 220 Mitarbeiter in 7 Ländern.

Investor Relations:

Jens-Philipp Briemle

Head of Investor Relations

An der Welle 3

60322 Frankfurt am Main

E-Mail: jens-philipp.briemle@northerndata.de

Telefon: +49 171 557 6989

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An der Welle 3

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