Valero Energy nach starkem Quartal weiter im Fokus: Citi hebt Kursziel auf 259 US-Dollar

Valero Energy profitiert weiter von robusten Raffineriemargen und einer starken Zahlenbasis. Nach einem deutlichen Quartalsüberraschung liegt der Blick der Anleger nun auf Analysten, Bewertung und dem weiteren Verlauf der US-Nachfrage nach Kraftstoffen.

Valero Energy stand am Dienstag erneut im Rampenlicht, nachdem die Aktie an der NYSE bei 258,03 US-Dollar eröffnet hatte und damit nahe am 52-Wochen-Hoch notierte; aktuelle Kurs- und Marktdaten sind bei MarketBeat abrufbar. Der Titel reagiert damit weiter auf die jüngsten Quartalszahlen und die anhaltend starke Wahrnehmung der Refining-Sparte, während Investoren zugleich auf die Einschätzungen der Analysten achten.

Im Mittelpunkt steht die jüngste Neubewertung durch Citigroup: Die Bank erhöhte ihr Kursziel auf 259 US-Dollar von zuvor 246 US-Dollar und blieb bei einer neutralen Einschätzung. Zusammen mit einem Quartalsgewinn je Aktie von 4,22 US-Dollar statt erwarteter 3,16 US-Dollar und einem Umsatz von 32,38 Milliarden US-Dollar, der um 7 Prozent gegenüber dem Vorjahr stieg, liefert das ein Bild eines operativ weiter sehr widerstandsfähigen Konzerns. Für Anleger ist dabei vor allem entscheidend, dass sich Valero in einem Marktumfeld behauptet, in dem Margen, Auslastung und Produktnachfrage den Ton angeben.

Analysten bleiben konstruktiv, das Bewertungsniveau ist aber bereits anspruchsvoll

Die aktuelle Lage spricht für ein weiterhin freundliches Analystenbild, auch wenn die Aktie schon stark gelaufen ist. Laut MarketBeat liegt das durchschnittliche Kursziel bei 243,65 US-Dollar, während die Aktie mit 258,03 US-Dollar darüber notierte; zugleich werden ein P/E von 18,75 sowie ein 50-Tage-Durchschnitt von 244,87 US-Dollar und ein 200-Tage-Durchschnitt von 210,52 US-Dollar ausgewiesen. Damit wird sichtbar: Der Markt preist die verbesserte Gewinnqualität und die robuste Ergebnisdynamik bereits weitgehend ein, sodass weitere Kursimpulse eher von neuen Margen- und Ergebnisüberraschungen als von bloßer Hoffnung auf weitere Multiple-Ausweitung kommen dürften.

Die Kursziele zeigen dennoch, dass der Markt Valero nicht nur als zyklischen Ölwert, sondern als relativ stabile Cashflow-Maschine wahrnimmt. Das passt zu einer Aktie, die im Refining-Segment häufig stärker von Crack Spreads, Produktverfügbarkeit und saisonaler Kraftstoffnachfrage als vom Rohölpreis selbst getrieben wird. Wer die Einordnung der Bewertung vertiefen will, findet die jüngste Marktübersicht auch bei Onvista; dort wird unter anderem eine Dividendenrendite von 1,95 Prozent und ein KGV von 9,13 genannt, was die Bandbreite zwischen verschiedenen Datenquellen und Bewertungsansätzen verdeutlicht.

Technisch bleibt die Lage ebenfalls interessant: Mit einem 52-Wochen-Hoch von 265,61 US-Dollar und einem 52-Wochen-Tief von 128,02 US-Dollar hat die Aktie bereits einen großen Teil ihres Erholungspfads zurückgelegt. Dass der Kurs nahe am Jahreshoch liegt, spricht für anhaltendes Momentum, zugleich steigt damit die Sensibilität gegenüber Rücksetzern, falls sich die Margen im Raffineriegeschäft abkühlen oder sich die Erwartungen an die nächsten Quartale relativieren.

Valero Energy ist einer der größten unabhängigen Raffinerie- und Marketingkonzerne in den USA und verarbeitet Rohöl und andere Einsatzstoffe zu Benzin, Diesel und Flugtreibstoffen. Zu den wichtigsten Umsatztreibern gehören Raffineriemargen, Absatzmengen und die Entwicklung des erneuerbaren Dieselgeschäfts.

Media_Description: Börsengrafik mit Valero-Kurs und Öltrend

Media_Alt: Valero Energy Kurs und Ölmarkt

Hinweis: Dieser Artikel stellt keine Anlageberatung dar. Der umfassende Inhalt dieses informativen Artikels wurde unter Einsatz von a.i. erstellt. Aktien sind volatile Finanzinstrumente.