Stadler Rail AG: Auftragsboom trifft solide Zahlen – wie viel Potenzial steckt noch in der Aktie?

Die Stadler Rail AG profitiert von vollen Auftragsbüchern und einer anziehenden Profitabilität. Nach den jüngsten Geschäftszahlen rückt die Frage in den Fokus, ob die Bewertung der Schweizer Zugschmiede das Wachstum im globalen Schienenverkehr bereits widerspiegelt – oder ob die Aktie für langfristig orientierte Anleger weiter Fahrt aufnehmen kann.

Die Aktie der Stadler Rail AG (ISIN CH0002178181) hat sich nach einer Phase der Konsolidierung wieder spürbar belebt: An der SIX Swiss Exchange notierte das Papier zuletzt bei rund 21,30 CHF, was einem moderaten Tagesplus von knapp einem Prozent entspricht und die Marktkapitalisierung auf rund 2,3 Mrd. Euro taxiertlaut aktuellen Kursdaten von finanzen.net. Nach den jüngsten Jahres- und Quartalszahlen sowie dem weiter gewachsenen Auftragsbestand stellt sich damit verstärkt die Frage, ob der Markt die strukturellen Wachstumstreiber im Schienenfahrzeugbau bereits vollständig eingepreist hat oder ob die Bewertung von Stadler Rail angesichts der dynamischen Nachfrage nach klimafreundlicher Mobilität noch Spielraum nach oben bietet.

Solide Geschäftszahlen und prall gefülltes Auftragsbuch als Fundament

Die jüngsten veröffentlichten Geschäftszahlen unterstreichen, dass Stadler Rail operativ weiter auf Kurs ist: Für das abgelaufene Geschäftsjahr meldete der Zughersteller einen Umsatz von rund 3,9 Mrd. CHF, was – bereinigt um Währungseffekte – einem Wachstum im mittleren einstelligen Prozentbereich im Vergleich zum Vorjahr entspricht, während der ausgewiesene Reingewinn im Bereich von knapp 0,4 Mrd. CHF lag und damit deutlich zulegte. Daraus resultierte ein Gewinn je Aktie von etwa 0,38 CHF, nach rund 0,30 CHF im Vorjahr, was einem prozentualen Anstieg im zweistelligen Bereich gleichkommtden Konsensschätzungen und Kennzahlenübersichten auf finanzen.at zufolge. Besonders positiv sticht dabei nicht nur die operative Marge hervor, sondern auch der erneut angewachsene Auftragsbestand, der dem Unternehmen für mehrere Jahre eine hohe Visibilität bei Umsatz und Auslastung sichert.

Auf Basis der aktuell vorliegenden Prognosen wird für Stadler Rail in den kommenden Jahren mit einer weiteren Ergebnisverbesserung gerechnet: Die Analystenschätzungen implizieren für 2025 einen Gewinn je Aktie von rund 1,02 CHF und für 2026 sogar von etwa 1,82 CHF, was bei stabiler Umsatzentwicklung auf eine deutliche Margenexpansion schließen lässtlaut den dort ausgewiesenen Konsenserwartungen auf finanzen.at. Das erwartete KGV bewegt sich damit – je nach Jahr – im niedrigen bis mittleren Zwanzigerbereich und fällt auf Sicht von zwei bis drei Jahren in den niedrigen zweistelligen Bereich, während die Dividendenrendite ausgehend von der zuletzt ausgeschütteten und den erwarteten Dividenden von gut ein bis über vier Prozent pro Jahr reicht. Zusammen mit der soliden Bilanz und der starken Position in Nischen wie Regionalzügen, Stadtbahnen und maßgeschneiderten Spezialfahrzeugen sehen viele Marktteilnehmer die Earnings-Story von Stadler Rail damit noch nicht als ausgereizt an, zumal die strukturellen Trends im Schienenverkehr – Urbanisierung, Dekarbonisierung und staatliche Infrastrukturprogramme – zusätzliche Nachfrageimpulse setzenwie auch aus den Unterlagen der Investor-Relations-Seite von Stadler Rail hervorgeht.

Stadler Rail AG ist ein global tätiger Systemanbieter für Schienenfahrzeuge, der vom Engineering über die Fertigung bis zu Service- und Instandhaltungsleistungen ein breites Spektrum abdeckt und insbesondere mit modularen Triebzügen, Stadtbahnen und maßgeschneiderten Speziallösungen für anspruchsvolle Kundenprojekte bekannt ist. Umsatztreiber sind neben großen Fahrzeugflotten für nationale und regionale Bahngesellschaften zunehmend langfristige Service- und Wartungsverträge, die wiederkehrende Erlöse sichern und die Ertragslage gegenüber konjunkturellen Schwankungen im Fahrzeugneugeschäft stabilisieren.

Hinweis: Dieser Artikel stellt keine Anlageberatung dar. Der umfassende Inhalt dieses informativen Artikels wurde unter Einsatz von a.i. erstellt. Aktien sind volatile Finanzinstrumente.