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LUDWIG BECK AG, DE0005199905

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08.01.2020 - 13:07:24

Original-Research: Ludwig Beck AG : Buy

Original-Research: Ludwig Beck AG - von Sphene Capital GmbH

Einstufung von Sphene Capital GmbH zu Ludwig Beck AG

Unternehmen: Ludwig Beck AG

ISIN: DE0005199905

Anlass der Studie: Update Report

Empfehlung: Buy

seit: 08.01.2020

Kursziel: EUR 33,30 (unverändert)

Letzte Ratingänderung: -

Analyst: Peter Thilo Hasler

Bruttoumsatz im Rahmen der Guidance

Im abgelaufenen Geschäftsjahr 2019 hat Ludwig Beck in einem schwierigen

textilen Einzelhandelsumfeld Bruttoumsätze aus den fortgeführten

Unternehmensbereichen in Höhe von EUR 94,9 Mio. (Vorjahr: EUR 95,5 Mio.,

-0,6% YoY) erzielen können. Bezogen auf das vierte Quartal entspricht dies

einem Rückgang von -2,6%. Die adjustierte Guidance, die - bezogen auf die

fortgeführten Geschäftsbereiche - von Bruttoumsätzen zwischen EUR 94 und 98

Mio. ausgegangen war, konnte damit trotz eines unter den Erwartungen des

Vorstands liegenden Weihnachtsgeschäfts erreicht werden.

Weiterführende Details, etwa zur Segment- oder Ertragsentwicklung, werden

zum jetzigen Zeitpunkt traditionell nicht veröffentlicht. Aus unserem

dreistufigen DCF-Entity-Modell ergibt sich ein unverändertes Zwölfmonats-

Kursziel von EUR 33,30 je Aktie. Gegenüber dem gestrigen Schlusskurs von

EUR 27,40 entspricht dies einem erwarteten Kurssteigerungspotenzial von

21,5%. Wir bestätigen daher unser Buy-Rating für die Aktien der Ludwig Beck

AG.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/19883.pdf

Kontakt für Rückfragen

Peter Thilo Hasler, CEFA

+49 (89) 74443558/ +49 (152) 31764553

peter-thilo.hasler@sphene-capital.de

übermittelt durch die EQS Group AG.

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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@ dpa.de