Ihr Broker

  • DAX 0,70
  • EUR/USD 0,50
  • GOLD 0,30

Nur Spreads

Keine Kommission

Jetzt registrieren

CFDs sind komplexe Instrumente und umfassen aufgrund der Hebelfinanzierung ein hohes Risiko, schnell Geld zu verlieren.

ORBIS AG, DE0005228779

^

02.10.2019 - 16:34:24

Original-Research: ORBIS AG : Kaufen

Original-Research: ORBIS AG - von GSC Research GmbH

Einstufung von GSC Research GmbH zu ORBIS AG

Unternehmen: ORBIS AG

ISIN: DE0005228779

Anlass der Studie: Halbjahreszahlen 2019

Empfehlung: Kaufen

seit: 02.10.2019

Kursziel: 7,00 Euro

Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten

Letzte Ratingänderung: 02.10.2019, vormals Halten

Analyst: Thorsten Renner

Erneuter Umsatzsprung im ersten Halbjahr 2019

Die ORBIS AG blieb auch im Geschäftsjahr 2019 bisher auf Wachstumskurs und

knüpfte damit nahtlos an die positive Entwicklung des vergangenen Jahres

an. Der Zuwachs war zwar auch akquisitionsgetrieben, bereinigt um diesen

Effekt lag das organische Wachstum aber trotzdem oberhalb der Marke von 10

Prozent und damit einmal mehr über unserer Erwartung.

Profitieren kann ORBIS auch von einem anhaltend positiven Marktumfeld, das

sich den weltweiten Problemen noch weitgehend entziehen kann. Mit der

Digitalisierung steht die Wirtschaft aber auch vor einer der größten

Herausforderungen und immensen Investitionen. In diesem Bereich sehen wir

ORBIS hervorragend positioniert, was sich auch weiterhin in positiven

Geschäftszahlen niederschlagen sollte.

Auch die Umstellung auf SAP HANA wird in den kommenden Jahren ein Garant

für hohe Auslastungen der Berater bleiben. Auf der Akquisitionsseite ist

ORBIS in der jüngsten Vergangenheit ebenfalls stärker aktiv. Nach Quinso in

2018 erfolgte im Juli die Mehrheitsübernahme von Dialog. Nun hat das

Management auch noch ein Angebot für den Erwerb der Data One GmbH

abgegeben.

Das kräftige Wachstum und der damit verbundene Ausbau der Mitarbeiterzahl

haben nichts an der grundsoliden Aufstellung der Saarbrücker verändert. Das

Unternehmen verfügt weiterhin über einen hohen Cashbestand, der nun jedoch

beim geplanten Zukauf der Data One eingesetzt werden soll. Aber auch die

vorhandenen eigenen Aktien stellen einen Gegenwert von rund 1,78 Mio. Euro

dar.

Im aktuellen Geschäftsjahr 2019 rechnen wir mit einem Ergebnis je Aktie von

0,26 Euro. Nach dem deutlichen Kursanstieg seit Bekanntgabe der

Jahreszahlen bedeutet dies nun ein KGV von 23,5. Bereinigt um die liquiden

Mittel beläuft sich das KGV aber nur auf 19,2. Damit ist das Papier im

Vergleich zu unserer aus den Branchen Softwareservice/-dienstleistungen,

IT-Dienstleistungen und IT-Software gebildeten Peer-Group, die derzeit ein

2019er-KGV von 20,3 aufweist, günstig bewertet.

Trotz der äußerst soliden Aufstellung bietet die Gesellschaft auch noch

eine erwartete Dividendenrendite von 3,0 Prozent. Angesichts der aktuellen

Entwicklung belassen wir unser Kursziel für die ORBIS-Aktie bis zu einer

etwaigen Neueinschätzung infolge des geplanten Erwerbs von Data One bei

7,00 Euro. Dabei stufen wir unsere Empfehlung für die Aktie des Saarbrücker

Unternehmens jedoch auf dem derzeitigen Kursniveau wieder von 'Halten' auf

'Kaufen' herauf.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/19111.pdf

Kontakt für Rückfragen

GSC Research GmbH

Tiergartenstr. 17

D-40237 Düsseldorf

Tel.: +49 (0) 211 / 179374 - 26

Fax: +49 (0) 211 / 179374 - 44

Büro Münster:

Postfach 48 01 10

D-48078 Münster

Tel.: +49 (0) 2501 / 44091 - 21

Fax: +49 (0) 2501 / 44091 - 22

Email: info@gsc-research.de

Internet: www.gsc-research.de

übermittelt durch die EQS Group AG.

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

°

@ dpa.de