IFA SYSTEMS AG, DE0007830788

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14.09.2018 - 13:58:24

Original-Research: ifa systems AG (von BankM - Repräsentanz der FinTech Grou...

Original-Research: ifa systems AG - von BankM - Repräsentanz der FinTech Group Bank AG

Einstufung von BankM - Repräsentanz der FinTech Group Bank AG zu ifa systems AG

Unternehmen: ifa systems AG

ISIN: DE0007830788

Anlass der Studie: Halbjahresbericht; Basisstudien-Update

Empfehlung: Kaufen

seit: 14.09.2018

Kursziel: EUR 7,27

Kursziel auf Sicht von: 12 Monate

Letzte Ratingänderung: 14.9.2018, vormals Halten

Analyst: Rüdiger Holzammer

Management hat die Stabilität wieder hergestellt

Zum ersten Halbjahr 2018 berichtet die ifa systems AG (ISIN DE0007830788,

Basic Board, IS8 GR) ein ausgeglichenes Ergebnis mit einem cash-positiven

Kerngeschäft (Vorjahr in Klammern):

Umsatz: EUR 3,1 Mio. (EUR 3,3)

EBIT: EUR 0,04 Schwarze Null (EUR -1,6 Mio.)

EBITDA-Marge: 18,9% (-18,4%)

Reduzierung aktivierter Eigenleistungen: von 2015 auf 2016 um ca. TEUR 800,-

und von 2016 auf 2017 um nochmals rd. TEUR 750.

Die bittere Epoche der letzten beiden Jahre lässt die Gesellschaft nun

hinter sich. Wir sehen bereits Anzeichen positiver Geschäftsimpulse bei

einem attraktiven Umsatz-Mix.

Mit Umsetzung der Telematikinfrastruktur im Gesundheitswesen erlebt der

Markt für Health-IT in Deutschland zurzeit eine Wiederbelebung. Das von den

Kassenvereinen überwachte eHealth-Gesetz schreibt die Anbindung aller

Teilnehmer im Gesundheitswesen bis zum Jahresende 2018 vor. Dieser Umstand

sorgt auch bei der ifa systems für eine hohe Auslastung, die über den

Jahreswechsel hinausgehen wird. International installiert die ifa systems

zurzeit Referenzkliniken in Peru und im Mittleren Osten.

Wir erhöhen den Fairen Wert um EUR 0,82 von EUR 6,45 auf EUR 7,27

Grund dafür ist die wiederhergestellte Stabilität im Unternehmen, ein

gesundes Wachstum mit umsichtiger Aktivierung von Eigenleistungen und die

bestätigte Guidance des Managements.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/16957.pdf

Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden

http://www.bankm.de/webdyn/141_cs_Research%20Reports%20Disclaimer.html.

Kontakt für Rückfragen

BankM - Repräsentanz der FinTech Group Bank AG

Rüdiger Holzammer

Mainzer Landstraße 61 60329 Frankfurt Tel.: 069-71 91 838 44, Fax: 069-7191838-50

ruediger.holzammer@bankm.de

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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