Navitas: 74 Prozent Rallye in einem Monat
24.05.2026 - 01:36:18 | boerse-global.de
Navitas Semiconductor hat eine Woche hingelegt, die nach Momentum riecht. Die Aktie sprang auf ein neues Jahreshoch, obwohl die meisten Kursziele der Analysten deutlich tiefer liegen. Genau daraus entsteht der Kernkonflikt: Der Markt preist Wachstum ein, Wall Street bleibt vorsichtig.
Am Freitag schloss die Aktie bei 29,25 Dollar. Am Vortag hatte sie noch bei 24,38 Dollar gelegen. Im Handel erreichte sie bis zu 29,54 Dollar.
Der Lauf kommt nicht aus dem Nichts. Innerhalb eines Monats steht ein Kursplus von rund 74 Prozent zu Buche. Das frühere Jahrestief lag bei 4,03 Dollar.
Wachstum, KI-Stromversorgung und neue Aktien
Ein Teil der Bewegung hängt mit operativen Fortschritten zusammen. Navitas richtet sich stärker auf GaN- und SiC-Leistungshalbleiter aus. Besonders im Blick stehen Anwendungen für KI-Rechenzentren, Energienetze und industrielle Elektrifizierung.
Dazu kam eine Kapitalmaßnahme. Navitas gab rund 3,28 Millionen Class-A-Aktien aus. Die Ausgabe erfüllt Verpflichtungen aus dem Business-Combination-Abkommen von 2021 mit Live Oak Acquisition Corp. II.
Ehemalige Legacy-Navitas-Aktionäre und weitere Berechtigte können insgesamt bis zu 10 Millionen Class-A-Aktien erhalten. Voraussetzung sind bestimmte Kursziele. Die Frist läuft bis zum 19. Oktober 2026.
Auch die Kommunikation mit Investoren zieht an. CEO Chris Allexandre und CFO Tonya Stevens treten am 28. Mai in Minneapolis auf. Am 3. Juni folgt die Evercore Global TMT Conference in San Francisco, inklusive Fireside Chat um 14:10 Uhr Ortszeit.
Quartalszahlen stützen die Rally
Das Fundament der Kursbewegung liefern die jüngsten Zahlen. Navitas erzielte im ersten Quartal 8,6 Millionen Dollar Umsatz. Erwartet worden waren 8,18 Millionen Dollar.
Auch beim Ergebnis schnitt das Unternehmen etwas besser ab. Der Verlust je Aktie lag bei minus 0,04 Dollar. Der Konsens hatte minus 0,05 Dollar erwartet.
Der Umsatz wuchs sequenziell um 18 Prozent. Die Bruttomarge verbesserte sich auf 39,0 Prozent. Der Umsatz mit KI-Infrastruktur legte gegenüber dem Vorquartal um 50 Prozent zu.
Für das zweite Quartal stellt Navitas rund 10 Millionen Dollar Umsatz in Aussicht. Der Marktkonsens lag bei 8,93 Millionen Dollar. Das entspräche mehr als 16 Prozent Wachstum gegenüber dem Vorquartal.
Wichtig ist dabei nicht nur das Wachstum. Navitas signalisiert auch bessere Margen, während die operativen Kosten stabil bleiben sollen. Genau diese Mischung macht die Story für Momentum-Käufer interessant.
Technik-Show als nächster Test
Im Juni will Navitas auf der PCIM Europe in Nürnberg nachlegen. Dort zeigt der Konzern neue GaNFast- und GeneSiC-SiC-Lösungen. Im Zentrum stehen Stromarchitekturen für KI-Rechenzentren und Netzinfrastruktur.
Ein Demo-Board soll 20 Kilowatt Leistung von 800 auf 6 Volt wandeln. Der angestrebte Spitzenwirkungsgrad liegt bei 97,5 Prozent. Der klassische 48-Volt-Zwischenwandler soll dabei entfallen.
Ein weiteres DC-DC-System kommt auf 10 Kilowatt. Es wandelt 800 auf 50 Volt. Die Plattform soll 98,5 Prozent Spitzenwirkungsgrad erreichen.
Bei der Leistungsdichte nennt Navitas 2,1 Kilowatt je Kubikzoll. Das ist relevant, weil KI-Rechenzentren immer mehr Leistung auf engem Raum benötigen. Effizienz wird damit zum Verkaufsargument.
Für die Netzinfrastruktur zeigt Navitas eine einstufige SST-Zelle mit der EPFL. Sie nutzt SiC-Bauteile mit 3300 und 1200 Volt. Dazu kommt eine bidirektionale 50-kVA-Active-Front-End-Lösung.
Analysten bleiben weit zurück
Der Kurs läuft den Analysten davon. Das durchschnittliche Zwölfmonatsziel liegt bei 14,46 Dollar. Die Spanne reicht von 8 bis 21 Dollar.
Die Einstufung im Konsens lautet weiter „Neutral“. Dahinter stehen acht Analysten. Die Mehrheit bleibt damit klar vorsichtiger als der Marktpreis.
- Baird hob das Kursziel von 9 auf 20 Dollar an und verweist auf 800-Volt-Architekturen für KI-Rechenzentren.
- Needham erhöhte das Ziel von 13 auf 21 Dollar und bleibt bei „Buy“.
- Morgan Stanley steigerte das Ziel von 12,50 auf 13,70 Dollar, hält aber an „Underweight“ fest.
Die Rally dürfte auch durch die hohe Short-Quote verstärkt worden sein. Das Short Interest liegt bei 48,6 Millionen Aktien. Das sind 28,9 Prozent des Streubesitzes.
Gegenüber der vorherigen Meldung stieg die Zahl leerverkaufter Aktien um 11,7 Prozent. Über zwölf Monate beträgt der Anstieg 107,7 Prozent. Positive Nachrichten treffen damit auf ein enges Feld.
Der Riss in der Story bleibt die Finanzierung. Ein universelles Shelf-Registration-Programm über 250 Millionen Dollar und ein At-the-Market-Programm schaffen Verwässerungsrisiko. Bis zur PCIM Europe im Juni prallen damit zwei Kräfte aufeinander: technische Wachstumsfantasie und die Frage, wie teuer dieses Wachstum finanziert wird.
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