Hess Corp-Aktie (US40412C1018): Wie der geplante Chevron-Deal das Bild für Anleger verändert

Der geplante Zusammenschluss von Hess Corp mit Chevron sorgt weltweit für Aufmerksamkeit. Was hinter dem milliardenschweren Deal, der strategischen Rolle des Guyana-Projekts und den jüngsten Entwicklungen steckt, und warum das auch für deutsche Anleger interessant ist.

Der geplante Erwerb von Hess Corp durch den US-Energiekonzern Chevron sorgt weiter für Bewegung im Öl- und Gassektor. Chevron hatte am 23.10.2023 angekündigt, Hess in einem überwiegend aktienbasierten Deal im Volumen von rund 53 Milliarden US-Dollar zu übernehmen, wie aus der damaligen Unternehmensmitteilung hervorgeht, in der ein Angebotspreis von 171 US-Dollar je Hess-Aktie genannt wurde, laut Hess Investor Relations Stand 23.10.2023.

Stand: 23.05.2026

Von der Redaktion - spezialisiert auf Aktienberichterstattung.

Auf einen Blick

• Name: Hess Corp
• Sektor/Branche: Öl- und Gasexploration, Energie
• Sitz/Land: New York, USA
• Kernmärkte: USA, Guyana, Malaysia/Thailand, Dänemark
• Wichtige Umsatztreiber: Offshore-Projekt Guyana (Stabroek-Block), US-Schieferöl (Bakken), Erdgasaktivitäten in Südostasien
• Heimatbörse/Handelsplatz: New York Stock Exchange (Ticker: HES)
• Handelswährung: US-Dollar

Hess Corp: Kerngeschäftsmodell

Hess Corp ist ein unabhängiger Öl- und Gasproduzent mit Fokus auf Exploration und Förderung von fossilen Energieträgern. Das Unternehmen berichtet, dass es sich strategisch auf sein Upstream-Geschäft konzentriert, also auf die Erkundung und Förderung von Öl- und Gasreserven, während nachgelagerte Aktivitäten wie Raffinerie oder Vertrieb keine zentrale Rolle mehr spielen, wie aus dem Geschäftsbericht 2023 hervorgeht, der am 26.02.2024 veröffentlicht wurde, laut Hess Jahresbericht Stand 26.02.2024.

Die geografische Präsenz von Hess reicht von Onshore-Schieferöl in Nordamerika bis zu großen Offshore-Projekten. Besonders hervorzuheben sind die Aktivitäten im Bakken-Schiefer in North Dakota, wo Hess zu den wichtigen Produzenten zählt. Im Jahresbericht 2023 weist das Unternehmen für dieses Gebiet einen durchschnittlichen Output im vierstelligen Bereich an Barrel Öläquivalent pro Tag aus, wobei die Region zu den Kernassets zählt, laut Hess Jahresbericht Stand 26.02.2024.

Daneben ist Hess an mehreren Offshore-Förderprojekten beteiligt, etwa in Südostasien und in der Nordsee. Besonders intensiv wird der Stabroek-Block vor der Küste Guyanas entwickelt, an dem Hess einen Minderheitsanteil hält. Diese Projekte erfordern hohe Investitionen in Bohrungen und Infrastruktur, zielen aber auf vergleichsweise niedrige Förderkosten pro Barrel. Die Kapitalallokation ist laut Management darauf ausgerichtet, langfristiges Produktionswachstum bei wettbewerbsfähigen Kosten zu ermöglichen, wie aus den Präsentationen zum Kapitalmarkttag 2024 hervorgeht, laut Hess Investor-Präsentationen Stand 20.03.2024.

Finanziell ist Hess stark von der Entwicklung der Öl- und Gaspreise abhängig. Im Geschäftsjahr 2023 erzielte das Unternehmen einen Gesamtumsatz von rund 11,2 Milliarden US-Dollar bei einem Nettogewinn von knapp 3 Milliarden US-Dollar, wie am 31.01.2024 im Jahresabschluss berichtet wurde, laut Hess Pressemitteilung Stand 31.01.2024. Diese Zahlen spiegeln sowohl höhere Produktionsvolumina als auch volatilere Rohstoffpreise wider.

Wichtigste Umsatz- und Produkttreiber von Hess Corp

Der mit Abstand wichtigste Wachstumstreiber für Hess ist das Offshore-Großprojekt im Stabroek-Block vor der Küste Guyanas. Hess hält dort einen 30-Prozent-Anteil, während ExxonMobil als Betreiber fungiert und CNOOC ebenfalls beteiligt ist. Seit der ersten Ölproduktion Ende 2019 ist die Förderung dort kontinuierlich ausgeweitet worden. Im Jahresbericht 2023 berichtet Hess, dass die Netto-Produktion aus Guyana im Jahr 2023 deutlich angestiegen ist, was maßgeblich zur Steigerung der Konzernförderung beigetragen hat, laut Hess Jahresbericht Stand 26.02.2024.

Guyana gilt als eines der weltweit attraktivsten neuen Ölgebiete, da die Förderkosten nach Unternehmensangaben im unteren Bereich der globalen Kostenskala liegen. Hess verweist in seinen Präsentationen darauf, dass die Projekte dort auch bei moderaten Ölpreisen wirtschaftlich bleiben sollen. Mehrere Produktionsschiffe sind bereits im Einsatz, weitere sind in Planung, was perspektivisch zu einem anhaltenden Produktionsanstieg führen könnte, wie aus einer aktualisierten Projektübersicht hervorgeht, die am 20.03.2024 veröffentlicht wurde, laut Hess Investor-Präsentationen Stand 20.03.2024.

Ein weiterer zentraler Baustein des Geschäfts ist der Bakken-Schiefer in den USA. Hier betreibt Hess ein umfangreiches Bohrprogramm mit Fokus auf Effizienzsteigerung und Kostenkontrolle. Im Jahr 2023 konnte das Unternehmen die Produktionsmenge aus diesem Gebiet gegenüber dem Vorjahr steigern, wobei zugleich Investitionen in die Infrastruktur vorgenommen wurden, etwa in Pipelines und Sammelanlagen, um die Vermarktung des geförderten Rohöls und Erdgases zu optimieren, wie der Konzernbericht 2023 erläutert, laut Hess Jahresbericht Stand 26.02.2024.

Hinzu kommen Gas- und Kondensatprojekte in Malaysia und Thailand sowie Beteiligungen in der Nordsee. Diese Aktivitäten tragen zu einer gewissen Diversifikation des Portfolios bei, bleiben aber im Vergleich zu Guyana und Bakken von geringerer Bedeutung für das künftige Wachstum. Nichtsdestotrotz unterstreicht das Management, dass die regionale Streuung dazu beitragen soll, Risiken zu verteilen und Chancen in unterschiedlichen Märkten zu nutzen, wie im Geschäftsbericht 2023 beschrieben, laut Hess Jahresbericht Stand 26.02.2024.

Der geplante Chevron-Deal und die strategische Bedeutung von Hess Corp

Der geplante Zusammenschluss mit Chevron ist der dominierende Faktor für die mittelfristige Perspektive von Hess Corp. Chevron kündigte am 23.10.2023 an, Hess in einem Aktiendeal zu übernehmen, bei dem die Hess-Aktionäre Chevron-Aktien im Austausch erhalten sollen, was damals einem Unternehmenswert von rund 53 Milliarden US-Dollar entsprach, wie aus der gemeinsamen Pressemitteilung hervorgeht, laut Chevron Mitteilung Stand 23.10.2023. Der Deal unterliegt jedoch diversen Genehmigungen.

Im Mittelpunkt des Interesses steht dabei weniger die bestehende Produktion von Hess in den USA, sondern vor allem die Beteiligung am Stabroek-Block in Guyana. Chevron hat mehrfach betont, dass die Guyana-Assets von Hess eine wichtige Rolle für die langfristige Wachstumsstrategie spielen sollen. In einer Präsentation vom 23.10.2023 stellte Chevron heraus, dass die Übernahme zu einer deutlich höheren Produktion aus Niedrigkostenprojekten führen könnte, wenn die Transaktion wie geplant abgeschlossen wird, laut Chevron Investor Relations Stand 23.10.2023.

Allerdings ist der Deal mit Unsicherheiten behaftet. Medienberichte weisen darauf hin, dass es Diskussionen über die Auslegung bestimmter vertraglicher Rechte im Zusammenhang mit dem Guyana-Projekt gibt, was Auswirkungen auf die finale Struktur der Transaktion haben könnte. So berichtete etwa die Finanzpresse im Frühjahr 2024 über Auseinandersetzungen, in denen Partnerunternehmen ihre Positionen klärten, laut Reuters Stand 10.04.2024. Diese Entwicklung unterstreicht, dass selbst bei vereinbarten Deals die Umsetzung komplex sein kann.

Für Hess-Aktionäre bedeutet der laufende Prozess, dass der Aktienkurs seit der Ankündigung deutlich von den Erwartungen an den Deal geprägt wird. In Phasen, in denen der Markt die Wahrscheinlichkeit eines erfolgreichen Abschlusses höher einschätzt, nähert sich der Kurs typischerweise dem vereinbarten Gegenwert an. In Zeiten, in denen regulatorische oder rechtliche Hürden stärker in den Vordergrund treten, kann sich der Abstand zum Dealpreis vergrößern. Diese Dynamik wird in Marktanalysen regelmäßig thematisiert, etwa in Berichten von Agenturen wie Reuters im Jahr 2024, laut Reuters Stand 10.05.2024.

Finanzkennzahlen und jüngste Geschäftsentwicklung bei Hess Corp

Für Anleger ist neben dem möglichen Chevron-Deal auch die operative Entwicklung von Hess weiterhin von Bedeutung. Am 24.04.2024 veröffentlichte das Unternehmen die Zahlen für das erste Quartal 2024. Der Gesamtumsatz belief sich demnach auf rund 3 Milliarden US-Dollar, während der ausgewiesene Nettogewinn bei etwa 972 Millionen US-Dollar lag, was sowohl von höheren Fördermengen in Guyana als auch von Rohstoffpreisen geprägt war, laut Hess Quartalsbericht Stand 24.04.2024.

Im selben Bericht hebt das Management hervor, dass die Netto-Produktion des Konzerns im ersten Quartal 2024 im Vergleich zum Vorjahresquartal deutlich angestiegen ist. Wesentliche Treiber waren demnach Guyana und der Bakken-Schiefer. Der Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit entwickelte sich positiv, was dem Unternehmen zusätzliche Flexibilität bei Investitionen in neue Projekte und bei der Rückführung von Kapital an die Aktionäre, etwa in Form von Dividenden, bietet, wie aus den Finanzdaten hervorgeht, laut Hess Quartalsbericht Stand 24.04.2024.

Bereits für das Gesamtjahr 2023 hatte Hess eine deutliche Steigerung der Produktion gemeldet. Die geförderte Menge lag demnach im Durchschnitt höher als im Vorjahr, wobei das Unternehmen zugleich angab, die Investitionsausgaben gezielt auf die profitabelsten Projekte zu konzentrieren. Dies umfasst insbesondere weitere Entwicklungsphasen in Guyana sowie zusätzliche Bohraktivitäten im Bakken-Gebiet, wie der am 31.01.2024 veröffentlichte Bericht zum vierten Quartal und zum Gesamtjahr 2023 ausführt, laut Hess Pressemitteilung Stand 31.01.2024.

Strategisch stellt Hess heraus, dass die Kombination aus wachsender Produktion in Guyana und stabilen Cashflows aus dem Bakken eine solide Grundlage für künftigen Kapitalrückfluss bilde. Gleichzeitig verweist das Unternehmen auf die Bedeutung einer robusten Bilanz. Die Nettoverschuldung wurde in den vergangenen Jahren reduziert, während Liquiditätsreserven aufgebaut wurden. Zahlen zu Verschuldung und verfügbaren Kreditlinien sind im Geschäftsbericht 2023 detailliert aufgeführt, der am 26.02.2024 veröffentlicht wurde, laut Hess Jahresbericht Stand 26.02.2024.

ESG-Aspekte und Nachhaltigkeitsstrategie von Hess Corp

Im Kontext der Öl- und Gasbranche rücken Umwelt-, Sozial- und Governance-Themen (ESG) zunehmend in den Fokus. Hess verweist in seinen Nachhaltigkeitsberichten darauf, dass das Unternehmen Emissionen senken, die Energieeffizienz verbessern und Sicherheitsstandards ausbauen möchte. Im Sustainability Report 2023 betont das Management, bis 2030 die betrieblichen Treibhausgasemissionen im Vergleich zu früheren Basisjahren deutlich reduzieren zu wollen, laut Hess Nachhaltigkeitsbericht Stand 15.03.2024.

Konkrete Maßnahmen umfassen unter anderem Investitionen in emissionsärmere Technologien, das Minimieren von Fackelgasen und die Verbesserung der Energieeffizienz in Förder- und Aufbereitungsanlagen. Zudem legt Hess nach eigenen Angaben Wert auf strenge Sicherheitsstandards für Mitarbeiter und Dienstleister sowie auf Kooperationen mit lokalen Gemeinden in Fördergebieten. Diese Initiativen werden in regelmäßigen Abständen in eigenständigen ESG-Berichten und auf Nachhaltigkeitswebseiten erläutert, wie der Nachhaltigkeitsbericht 2023 zeigt, laut Hess Nachhaltigkeitsbericht Stand 15.03.2024.

Für institutionelle Anleger, die ESG-Kriterien stärker gewichten, kann die Ausrichtung von Hess eine Rolle spielen. Gleichzeitig bleibt die grundsätzliche Diskussion bestehen, inwieweit Öl- und Gasunternehmen in Portfolios mit strengen Nachhaltigkeitsanforderungen Platz finden. Ratingagenturen und Indexanbieter bewerten die Branche unterschiedlich, und Nachhaltigkeitseinstufungen können sich im Zeitverlauf verändern, je nachdem, wie ambitioniert Unternehmen ihre Ziele definieren und umsetzen, wie Analysen des Marktes für nachhaltige Investments im Jahr 2024 zeigen, laut S&P Global ESG Scores Stand 30.04.2024.

Relevanz von Hess Corp für deutsche Anleger

Auch für Anleger in Deutschland ist Hess Corp interessant, obwohl die Aktie primär an der New York Stock Exchange gehandelt wird. Über gängige Broker können deutsche Privatanleger die US-Aktie in der Regel direkt an US-Börsen oder über außerbörsliche Handelsplätze erwerben. Zudem weisen einige deutsche Finanzportale und Zertifikateanbieter Strukturprodukte auf Hess aus, was zusätzliche Zugangsmöglichkeiten aufzeigt, wie Marktübersichten auf deutschen Finanzwebseiten im Jahr 2024 zeigen, etwa bei finanzen.net Stand 02.05.2024.

Der geplante Chevron-Deal macht die Aktie vor allem für Anleger interessant, die sich mit M&A-Situationen im Energiesektor befassen. Die Kursentwicklung von Hess kann in einer solchen Phase stärker von rechtlichen, regulatorischen und vertraglichen Faktoren abhängen als von kurzfristigen Schwankungen des Ölpreises. Zugleich bleibt das Exposure zu den langfristigen Projekten wie Guyana bestehen, da deren Wert für die Beurteilung der Transaktion eine zentrale Rolle spielt, wie Analysen internationaler Investmentbanken im Frühjahr 2024 zeigen, laut Bloomberg Stand 01.05.2024.

Für die deutsche Wirtschaft ist der Öl- und Gassektor zwar weniger direkt relevant als für klassische Förderländer, dennoch beeinflussen Entwicklung und Investitionsentscheidungen großer Produzenten die globalen Energiemärkte. Schwankungen bei Angebot und Nachfrage können sich über den Ölpreis mittelbar auf Produktionskosten, Transportkosten und die allgemeine Inflation auswirken. Damit gehören große Upstream-Unternehmen wie Hess, insbesondere mit ihren Niedrigkostenprojekten, zu den Akteuren, die die langfristige Angebotsseite mitbestimmen, wie energieökonomische Studien zur globalen Rohstoffversorgung verdeutlichen, etwa von S&P Global im Jahr 2024, laut S&P Global Commodity Insights Stand 18.04.2024.

Risiken und offene Fragen rund um Hess Corp

Wie bei allen Unternehmen der Öl- und Gasindustrie sind die Ergebnisse von Hess stark von der Entwicklung der Rohstoffpreise abhängig. Ein deutlicher Rückgang des Ölpreises kann Umsätze und Margen belasten und Investitionsprogramme unter Druck setzen. Umgekehrt können Phasen höherer Preise zu überdurchschnittlichen Cashflows führen. Dieses zyklische Muster wird in den Geschäftsberichten von Hess immer wieder thematisiert, etwa im Jahresbericht 2023, der am 26.02.2024 veröffentlicht wurde, laut Hess Jahresbericht Stand 26.02.2024.

Eine weitere Unsicherheit betrifft den regulatorischen Rahmen. Große Upstream-Projekte unterliegen oft Genehmigungsverfahren, Umweltauflagen und möglichen politischen Veränderungen in den Förderländern. Guyana gilt zwar derzeit als investitionsfreundlich, doch Änderungen in der Steuer- oder Lizenzpolitik können langfristig Einfluss auf die Profitabilität haben. Auch im Bakken-Gebiet spielen regulatorische Aspekte etwa bei Genehmigungen für Bohrungen, Pipelineprojekte oder Umweltschutzauflagen eine Rolle, wie Branchenanalysen im Jahr 2024 zeigen, laut US Energy Information Administration Stand 08.05.2024.

Hinzu kommt das Transaktionsrisiko im Zusammenhang mit dem Chevron-Deal. Sollte die Übernahme scheitern oder sich verzögern, könnte der Aktienkurs von Hess entsprechend reagieren. In diesem Fall wäre die Bewertung wieder stärker an den fundamentalen Kennzahlen und dem eigenständigen Wachstumspfad des Unternehmens ausgerichtet. Marktbeobachter weisen darauf hin, dass M&A-Transaktionen in der Energiebranche in der Vergangenheit immer wieder an kartellrechtlichen, geopolitischen oder vertraglichen Hürden gescheitert sind, wie Rückblicke auf frühere Deals im Energiesektor zeigen, laut Reuters Stand 15.03.2024.

Fazit

Hess Corp befindet sich in einer Phase, in der der geplante Zusammenschluss mit Chevron und die dynamische Entwicklung im Guyana-Projekt die Wahrnehmung der Aktie prägen. Operativ konnte das Unternehmen in den vergangenen Quartalen seine Produktion steigern und profitiert von einem Fokus auf vermeintliche Niedrigkostenprojekte wie Guyana und den Bakken-Schiefer. Zugleich bleiben klassische Branchenrisiken wie volatile Rohstoffpreise und regulatorische Unsicherheiten bestehen, die sich sowohl auf den laufenden Betrieb als auch auf langfristige Investitionsentscheidungen auswirken können. Für Anleger in Deutschland ist die Aktie vor allem im Kontext des globalen Energiemarktes und des Großdeals mit Chevron interessant, wobei der weitere Verlauf des Fusionsprozesses einer der entscheidenden Faktoren für die zukünftige Entwicklung bleiben dürfte.

Hinweis: Dieser Artikel stellt keine Anlageberatung dar. Aktien sind volatile Finanzinstrumente.