Axon Enterprise Inc.: Analysten sehen noch viel Luft nach oben trotz hoher Bewertung

Die Aktie von Axon Enterprise Inc. hat sich in den vergangenen Monaten rasant verteuert. Während Investoren nun über Gewinnmitnahmen nachdenken, bleiben Analysten mit ambitionierten Kurszielen klar optimistisch. Wie passt das zusammen – und welches Chance-Risiko-Profil ergibt sich für Anleger?

Die Aktie von Axon Enterprise Inc. (ISIN US05464C1018) bleibt auch nach der jüngsten Rallye im Fokus institutioneller Investoren: Am Montag eröffnete die Aktie an der Nasdaq bei 486,12 US?Dollar, womit der Wert nur moderat unter seinen jüngst erreichten Rekordständen notiert.Aktuelle Kursdaten und Bewertungskennzahlen deuten auf eine Marktkapitalisierung von rund 39,2 Mrd. US?Dollar hin – bei einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von über 190, was auf eine extrem hohe Wachstumsprämie der Investoren schließen lässt. Gleichzeitig melden Fondsmanager wie ClearBridge Investments und Deepwater Asset Management frische Engagements im Milliardenbereich, was den positiven Markttrend zusätzlich verstärkt.

Analystenstimmen zu Axon Enterprise Inc.: Ambitionierte Kursziele trotz hoher Multiples

Analysten sehen Axon Enterprise Inc. trotz der bereits sehr hohen Bewertung weiter auf Wachstumskurs. Laut einem aktuellen Konsens, den das Finanzportal MarketBeat auf Basis mehrerer Researchhäuser ausweist, wird die Aktie überwiegend mit "Moderate Buy" eingestuft. Das durchschnittliche Kursziel liegt demnach bei 712,75 US?Dollar je Aktie, was ausgehend von einem Kurs im Bereich von knapp 490 US?Dollar einem theoretischen Aufwärtspotenzial von deutlich über 40 % entspricht. Der optimistische Tenor der Analysten basiert vor allem auf der Kombination aus stark wachsenden wiederkehrenden Software-Umsätzen, dem Ausbau von Cloud-Plattformen für digitale Beweismittel sowie der international steigenden Nachfrage nach nicht?tödlichen Einsatzmitteln für Sicherheitsbehörden.

Mehrere große Adressen im Asset-Management-Bereich nutzen den Kursanstieg nicht zur Gewinnmitnahme, sondern zum Aufbau von Positionen. So berichtet MarketBeat über Zukäufe von ClearBridge Investments, die ihre Beteiligung an Axon Enterprise jüngst ausgebaut haben. Auch Deepwater Asset Management ist mit einem Investmentvolumen von nahezu 5 Mio. US?Dollar neu eingestiegen und verweist in der Begründung auf die starke Marktposition Axons in den Bereichen Bodycams, Cloud?Lösungen und TASER?Systeme. Aus Analystensicht rechtfertigt diese Kombination aus Technologieführerschaft und wachstumsstarken Abo-Erlösen die aktuell sehr hohen Bewertungsmultiples – unter anderem ein KGV von rund 195 und ein PEG?Ratio von 8,84, die beide weit über den Durchschnittswerten klassischer Industrie- oder Technologieindizes liegen. Investoren zahlen damit einen deutlichen Innovations- und Qualitätsaufschlag, den Analysten vor allem angesichts der erwarteten Skaleneffekte im Softwaregeschäft für gerechtfertigt halten.

Für die mittelfristige Kursentwicklung wird entscheidend sein, ob Axon die hohen Wachstumserwartungen der Analysten auch operativ erfüllt. Die Experten verweisen insbesondere auf die Fähigkeit des Unternehmens, seine installierte Hardwarebasis – TASER?Geräte, Bodycams und Fahrzeugsysteme – über langfristige Service- und Softwareverträge zu monetarisieren. Gelingt es Axon, die Bruttomargen in der Cloud?Sparte weiter zu steigern und die internationale Expansion zu beschleunigen, sind die aktuellen Kursziele laut Analysten nicht ausgereizt. Umgekehrt würde eine Verlangsamung des Wachstums oder Margendruck in den öffentlichen Budgets vieler Städte und Länder rasch zu einer Neubewertung führen, da die Multiples im aktuellen Umfeld wenig Puffer für Enttäuschungen lassen. Die von MarketBeat berichtete Analystenmehrheit bleibt dennoch dabei: Axon Enterprise ist trotz der optisch hohen Kennzahlen ein Wachstumswert, dessen strukturelle Story im Bereich Public-Safety-Technologie intakt ist.

Axon Enterprise Inc. entwickelt und vertreibt Technologien, Software und Ausrüstungssysteme für Sicherheitsbehörden, darunter TASER?Elektroimpulsgeräte, Bodycams, im Fahrzeug installierte Kamerasysteme sowie eine darauf aufsetzende Cloud?Plattform für das Management digitaler Beweismittel. Wesentliche Umsatztreiber sind neben dem weltweiten Ausbau von Polizei? und Sicherheitsinfrastrukturen vor allem langfristige Abo- und Serviceverträge rund um die Plattform Axon Cloud sowie wiederkehrende Hardware- und Software-Upgrades für bestehende Kunden, wie in regelmäßigen Unternehmensmitteilungen und auf der Investor?Relations?Seite von Axon hervorgehoben wird.

Hinweis: Dieser Artikel stellt keine Anlageberatung dar. Der umfassende Inhalt dieses informativen Artikels wurde unter Einsatz von a.i. erstellt. Aktien sind volatile Finanzinstrumente.