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TAG Immobilien AG, DE0008303504

TAG Immobilien AG, DE0008303504

08.08.2019 - 06:58:36

TAG Immobilien AG verzeichnet zum 30. Juni 2019 deutlichen FFO-und NAV-Anstieg

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DGAP-News: TAG Immobilien AG / Schlagwort(e): Halbjahresergebnis

TAG Immobilien AG verzeichnet zum 30. Juni 2019 deutlichen FFO-und

NAV-Anstieg

08.08.2019 / 06:55

Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

PRESSEMITTEILUNG

TAG Immobilien AG verzeichnet zum 30. Juni 2019 deutlichen FFO-und

NAV-Anstieg

* FFO erhöht sich im Q2 2019 auf EUR 40,8 Mio. (EUR 0,28 je Aktie) nach

EUR 39,5 Mio. (EUR 0,27 je Aktie) im Vorquartal

* FFO-Wachstum im H1 2019 im Vergleich zum H1 2018 von fast 13% (EUR 80,3

Mio. bzw. EUR 0,55 je Aktie ggü. EUR 71,2 Mio. bzw. EUR 0,49 je Aktie)

* Portfoliobewertung zum 30. Juni 2019 lässt NAV je Aktie auf EUR 18,59

nach EUR 17,32 zum 31. Dezember 2018 steigen

* LTV in Folge des guten Bewertungsergebnisses auf 46,2% nach 47,3% zum

31. Dezember 2018 reduziert

* Gewinn aus der Immobilienbewertung von EUR 211,4 Mio. (nach EUR 230,0 im

H1 2018 und EUR 200,0 Mio. im H2 2018) entspricht Aufwertung des

Portfolios um 4,4% im H1 2019

* Gesamtes like-for-like-Mietwachstum von 3,0% p.a. zum 30. Juni 2019 nach

2,6% p.a. im Geschäftsjahr 2018

* Leerstand in den TAG-Wohneinheiten im Juni 2019 bei 5,2% nach 5,0% auf

vergleichbarer Basis zu Jahresbeginn

(Hamburg, 8. August 2019) Die heute veröffentlichten Zahlen zum zweiten

Quartal 2019 kommentiert Martin Thiel, Finanzvorstand der TAG, wie folgt:

"Im ersten Halbjahr 2019 haben wir erneut sehr gute Ergebnisse erzielen

können. Unsere nun schon seit genau 10 Jahren verfolgte Strategie, nicht in

den großen Metropolen und insbesondere auch in Ostdeutschland zu

akquirieren, zeigt kontinuierlich Erfolge. Als langfristig denkendes

Unternehmen setzten wir weiterhin auf Modernisierungsmaßnahmen zum

Leerstandsabbau und viele regionale Projekte zur Quartiersentwicklung, um

attraktive und zugleich bezahlbare Wohnungen anbieten zu können."

Positive Entwicklung operativer Kennzahlen

Die Mieteinnahmen (Netto-Ist-Miete) des Konzerns lagen im zweiten Quartal

2019 mit EUR 78,7 Mio. im Vergleich zum Q1 2019 (EUR 78,6 Mio.) auf

unverändert hohem Niveau. Im Vergleich zum Vorjahreszeitraum ergab sich im

ersten Halbjahr 2019 eine Steigerung um EUR 6,6 Mio. (EUR 157,3 Mio. ggü.

EUR 150,7 Mio.) bzw. 4,4%. Zu diesem Anstieg trug, neben den im zweiten

Halbjahr 2018 wirksam gewordenen Akquisitionen, auch ein sehr positives

gesamtes like-for-like-Mietwachstum bei, das zum 30. Juni 2019 bei 3,0% p.a.

(Geschäftsjahr 2018: 2,6%) lag. Eliminiert man die hierin erhaltenen Effekte

aus dem Leerstandsabbau, so belief sich das like-for-like-Mietwachstum zum

30. Juni 2019 auf 2,5% p.a. (Geschäftsjahr 2018: 2,3%).

Das Mietergebnis erhöhte sich aufgrund verminderter Bewirtschaftungskosten

im Q2 2019 auf EUR 64,4 Mio. nach EUR 63,5 Mio. im Q1 2019. Bezogen auf das

gesamte erste Halbjahr 2019 belief sich das Mietergebnis auf EUR 128,0 Mio.

nach EUR 122,7 Mio. zum 30. Juni 2018.

Im Juni 2019 lag die Leerstandsquote in den TAG-Wohneinheiten bei 5,2% nach

5,0% zu Jahresbeginn. Der leichte Anstieg des Leerstands entstand im

Wesentlichen in Folge der Akquisitionen des Vorjahres, die über höhere

Leerstände verfügten und zunächst in das Portfoliomanagement integriert

werden mussten, sowie durch Modernisierungsprojekte, die im weiteren

Jahresverlauf dann zum Leerstandsabbau beitragen werden. So reduzierte sich

der Leerstand im Juli 2019 bereits wieder auf 5,1%.

Die gesamten Investitionen (Instandhaltungs- und

Modernisierungsaufwendungen) lagen in den Wohneinheiten, hochgerechnet auf

einen Zeitraum von 12 Monaten, im ersten Halbjahr 2019 mit EUR 18,92 je m²

auf dem Niveau des Geschäftsjahres 2018 von EUR 19,24 je m². Der ganz

überwiegende Teil der Modernisierungsaufwendungen wurde, wie bereits in den

Vorjahren, für den Leerstandsabbau verwendet. So trugen Mieterhöhungen für

Bestandsmieter durch Modernisierungsumlagen unverändert zum Geschäftsjahr

2018 nur 0,1% p.a. zum like-for-like-Mietwachstum bei.

Zum 30. Juni 2019 wurde das Immobilienportfolio der TAG durch die CBRE GmbH

als unabhängigem Sachverständigen turnusgemäß vollständig neu bewertet.

Insgesamt ergab sich ein Bewertungsgewinn von EUR 211,4 Mio. Dieser

Wertzuwachs war sowohl auf die starke operative Entwicklung (Anteil am

gesamten Bewertungsgewinn von 23%) als auch auf die sog. "yield compression"

(Anteil von 77%) zurückzuführen. Die sich nun für das Portfolio ergebende

Bewertung von ca. EUR 990 je m² (31. Dezember 2018: ca. EUR 940 je m²) bzw.

Bruttoanfangsverzinsung von 6,3% p.a. (31. Dezember 2018: 6,5%) bietet

weiteres Wertsteigerungspotenzial.

Das Konzernergebnis betrug im ersten Halbjahr 2019 EUR 233,7 Mio. nach EUR

218,3 Mio. zum 30. Juni 2018. Dieser Anstieg ist, neben dem gestiegenen

Mietergebnis, vor allem auch auf das um EUR 29,8 Mio. verbesserte

Finanzergebnis zurückzuführen. Von dieser Verbesserung entfielen EUR 6,7

Mio. auf unmittelbar zahlungswirksame Zinsersparnisse und EUR 23,1 Mio. auf

Bewertungs- und Sondereffekte, die im ersten Halbjahr 2019 nur in geringerem

Umfang eintraten.

Neben dem bereits genannten Anstieg der Funds From Operations (FFO) erhöhten

sich im Q2 2019 auch die Adjusted Funds From Operations (AFFO), die sich aus

den FFO unter Abzug sämtlicher Modernisierungsaufwendungen ergeben, auf EUR

26,0 Mio. nach EUR 24,3 Mio. im Vorquartal. Im gesamten ersten Halbjahr 2019

war eine Erhöhung der AFFO auf EUR 50,2 Mio. nach EUR 43,6 Mio. im H1 2018

zu verzeichnen.

In Folge der positiven operativen Entwicklung und des guten

Bewertungsergebnisses erhöhte sich der Net Asset Value (NAV) je Aktie zum

30. Juni 2019 auf EUR 18,59 nach EUR 17,32 zum Jahresende 2018. Unter

Eliminierung der im Q2 2019 an die Aktionäre ausgezahlten Dividende von EUR

0,75 je Aktie ergab sich im ersten Halbjahr 2019 damit ein NAV-Wachstum von

fast 12%.

Auch auf Verschuldungsgrad Loan to Value (LTV) wirkte sich das

Bewertungsergebnis positiv aus. Der LTV lag zum 30. Juni 2019, trotz der

erfolgten Dividendenzahlung, mit 46,2% auf niedrigerem Niveau als zum Ende

des Vorjahres mit 47,3%.

Akquisitionen und Verkäufe im bisherigen Verlauf des Geschäftsjahres 2019

Überwiegend in den Monaten Juni bis August 2019 konnten ca. 1.000 Wohnungen

zu einem Gesamtkaufpreis von EUR 36,2 Mio. in insgesamt vier Transaktionen

in Thüringen, Sachsen-Anhalt und Mecklenburg-Vorpommern erworben werden.

Diese Akquisitionen verfügen im Durchschnitt über einen Leerstand von ca.

11%. Als Ankaufsfaktor wurde das 11,8-fache der aktuellen

Jahresnettokaltmiete gezahlt, dies entspricht einer jährlichen

Bruttoanfangsverzinsung von 8,5%. Das Closing dieser Ankäufe wird im Verlauf

des zweiten Halbjahres 2019 erwartet.

Wesentliche Verkäufe wurden im bisherigen Verlauf des Geschäftsjahres nicht

beurkundet. Zum 30. Juni 2019 betrug die Anzahl der Einheiten im gesamten

TAG-Portfolio ca. 84.300, dies entsprach in etwa dem Stand zum 31. Dezember

2018 von 84.400 Einheiten.

Weitere Reduzierung der Finanzierungskosten

Im Juni 2019 konnte im Wege einer Privatplatzierung ein Schuldscheindarlehen

über EUR 102,0 Mio. mit zwei Laufzeitentranchen von 5 und 7 Jahren platziert

werden. Die jährlichen Zinscoupons betragen 1,125% bzw. 1,250%, die

effektiven Zinssätze 1,15% bzw. 1,35% p.a. Insgesamt beläuft sich der

durchschnittliche Zins der gesamten TAG-Finanzverbindlichkeiten zum 30. Juni

2019 auf nur noch 1,80% nach 1,92% zum Jahresende 2018. Die

durchschnittliche Laufzeit liegt mit 7,5 Jahren zum 30. Juni 2019 (31.

Dezember 2018: 8,1 Jahre) unverändert auf hohem Niveau.

Weitere Details zum zweiten Quartal 2019 können dem heute veröffentlichten

Zwischen-bericht unter

http://www.tag-ag.com/investor-relations/finanzberichte/quartalsberichte/

entnommen werden.

Presseanfragen:

TAG Immobilien AG

Dominique Mann

Head of Investor & Public Relations

Tel. +49 (0) 40 380 32 305

Fax +49 (0) 40 380 32 390

ir@tag-ag.com

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übermittelt durch DGAP - ein Service der EQS Group AG.

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