One Square Advisory Services S.?.r.l., corporate

One Square Advisory Services S.?.r.l.,

08.11.2021 - 12:09:59

Eyemaxx Real Estate AG: Information f?r Anleihegl?ubiger - Update 1

abgerufen werden. Aufgrund der seitdem eingetretenen Entwicklungen - insbesondere aufgrund des nunmehr erfolgten Insolvenzantrags der Gesellschaft in ?sterreich - hat sich die Dringlichkeit, sich dem Fremdinsolvenzantrag in Deutschland sowie den Einberufungsverlangen zur Wahl eines gemeinsamen Vertreters anzuschlie?en, weiter erh?ht. Dazu k?nnen sich Anleihegl?ubiger weiterhin per E-Mail unter eyemaxx@onesquareadvisors.com?registrieren. Im Folgenden werden die wesentlichen Punkte zusammengefasst:Ausl?ser - (Vermutete) Zahlungsunf?higkeit der Eyemaxx Real Estate AG In Ihrer Ad-hoc Mitteilung vom 25. Oktober 2021 hat die Eyemaxx Real Estate AG bekannt gegeben, dass sie nicht ?ber die notwendigen Finanzmittel verf?gt, um die am 26. Oktober f?lligen halbj?hrlichen Zinsen i.H.v. ? 1,5 Mio.? f?r die Unternehmensanleihe 2018/2023 (WKN: A2GSSP / ISIN: DE000A2GSSP3) fristgerecht zu leisten. Urs?chlich daf?r seien bisher nicht eingegangene Zahlungsfl?sse aus get?tigten Projektverk?ufen im mittleren einstelligen Millionenbereich sowie deren gescheiterte Refinanzierung. Damit hat die Gesellschaft selbst ihre Zahlungsunf?higkeit verk?ndet, jedenfalls muss von der Vermutung einer Zahlungsunf?higkeit ausgegangen werden. Aufgrund dieser dramatischen Entwicklung waren Anleihegl?ubiger aus allen drei von der Eyemaxx Real Estate AG emittierten Anleihen an One Square mit der Bitte herangetreten, die Vertretung der Anleihegl?ubiger der Eyemaxx Real Estate AG zu organisieren. In Abstimmung mit wesentlichen Anleihegl?ubigern hatten One Square und Heuking K?hn L?er Wojtek den Kontakt mit der Eyemaxx Real Estate AG gesucht, um eine au?ergerichtliche L?sung zu finden. Leider hatten diese Bem?hungen keinen Erfolg, die Eyemaxx Real Estate AG stand f?r einen konstruktiven Dialog nicht zur Verf?gung.Insolvenzantrag der Eyemaxx Real Estate AG Wie im Vorfeld vermutet und wie sich inzwischen best?tigt hat, plante die Eyemaxx Real Estate AG einen Insolvenzantrag in ?sterreich. Zudem hat die Eyemaxx Real Estate AG Herrn RA Dirk Eichelbaum als Generalbevollm?chtigten in Deutschland bestellt. Herr Eichelbaum ist ein erfahrener Fachanwalt f?r Insolvenzrecht mit zahlreichen Referenzen, der ehemals bei der D?sseldorfer Kanzlei Buchalik Br?mmekamp t?tig war und heute selbst?ndig ist. Informationen zu Herrn Eichelbaum finden sich auf seiner Website (https://dirk-eichelbaum.de/) sowie in der Presse, z.B. unter (https://www.welt.de/wirtschaft/bilanz/article169009828/Unsittliches-Angebot-fuer-Trigema-Chef-Grupp.html?cid=socialmedia.email.sharebutton). Wie in den ?sterreichischen Insolvenznachrichten vom 5. November bekannt gemacht, hat die Eyemaxx Real Estate AG einen Antrag auf ein Sanierungsverfahren ohne Eigenverwaltung am Landesgericht Korneuburg in ?sterreich gestellt. Das Verfahren wurde vom Landesgericht Korneuburg offiziell inzwischen er?ffnet: Das Unternehmen soll w?hrend des Insolvenzverfahrens fortgef?hrt werden.? Restrukturierungsma?nahmen wurden bereits eingeleitet und ein Sanierungsplan erarbeitet. Das Unternehmen bietet seinen Gl?ubigern eine Sanierungsplanquote von 20%, zahlbar innerhalb von drei Jahren, an. Dies entspricht der gesetzlichen Mindestquote. Zur Insolvenz- bzw. Masseverwalterin wurde Frau Dr. Ulla Reisch, Rechtsanw?ltin in Wien, bestellt. Die Verwalterin wird in den n?chsten Wochen pr?fen, ob die Sanierungsbestrebungen aufrechterhalten werden k?nnen. Die Verwalterin hat bereits mit One Square im Hinblick auf die Vertretung der Anleihegl?ubiger Kontakt aufgenommen. Im Rahmen des Sanierungsverfahrens sind wichtige Termine und Fristen vom Gericht festgelegt worden: bis 1. Dezember 2021: Anmeldefrist f?r Forderungen der Gl?ubiger, dies gilt auch f?r Anleihegl?ubiger 15. Dezember 2021: Berichts- und Pr?fungstagsatzung, auf der ?ber das Verfahren berichtet wird und die Forderungen festgestellt werden 26. Januar 2022: Sanierungsplantagsatzung auf der ?ber den von der Gesellschaft vorgelegten Sanierungsplan abgestimmt wird Mittels dieser eng gesetzten Termine und Fristen sollen zeitnah Fakten geschaffen werden. Der enge Zeitplan deutet darauf hin, dass das Verfahren seitens der Gesellschaft von langer Hand vorbereitet ist und ein Sanierungsplan, der die Gl?ubiger mit einer Quote von 20% abfinden soll, erarbeitet wurde. Daher ist f?r die Anleihegl?ubiger Eile geboten, sich zu organisieren und eine starke Vertretung im Insolvenzverfahren zu etablieren. One Square und Heuking K?hn L?er Wojtek haben sich bereit erkl?rt, die Vertretung der Anleihegl?ubiger zu organisieren und im Insolvenzverfahren zu ?bernehmen.Sanierungsverfahren in ?sterreich im Vergleich zu einer Insolvenz in Deutschland Durch die Antragstellung erkennt man die Bem?hungen der Eyemaxx Real Estate AG, das Verfahren in ?sterreich durchzuf?hren. Der Grund hierf?r kann nur darin liegen, dass sich f?r die Gesellschaft wesentliche Vorteile ergeben, sehr zum Nachteil der Anleihegl?ubiger. Das sogenannte Sanierungsverfahren in ?sterreich ist ein Insolvenzverfahren und weist gewisse Parallelen zu einem deutschen Schutzschirmverfahren auf. Dies bedeutet, dass die Eyemaxx Real Estate AG den Gl?ubigern einen Sanierungsplan mit folgenden Eckpunkten vorlegen wird:

Der Eigent?mer f?hrt das Unternehmen fort Die Eigentumsverh?ltnisse ?ndern sich nicht Die Anleihegl?ubiger werden mit 20% ihrer Forderungen abgefunden und m?ssen einen Verlust von 80% hinnehmen Im Gegensatz zu ?sterreich ist in Deutschland keine Mindestquote festgelegt, sondern die Quote ermittelt sich aus der tats?chlichen Verwertung der vorhandenen Assets, deren Wert zumindest in dem letzten testierten Einzeljahresabschluss bei ?195,8 Mio. lag, ein Indiz f?r eine deutlich h?here Quote als 20%. In Kombination mit der kurzen Frist sowie der f?r die meist deutschen Anleihegl?ubiger nicht gel?ufigen Vorgehensweise besteht die Gefahr, dass durch diese Quote die Aktion?re der Eyemaxx Real Estate AG ?berproportional durch das Verfahren in ?sterreich profitieren. Zudem verliert der Vorstand einer AG in einem deutschen Insolvenzverfahren seine Handlungsf?higkeit. Ferner zeigt die Erfahrung mit ?sterreichischen Insolvenzverfahren, dass die Rechte deutscher Anleihegl?ubiger in einem deutschen Insolvenzverfahren einfacher geltend zu machen und sehr viel besser durchsetzbar sind. Das ?sterreichische Insolvenzrecht sieht f?r Anleihegl?ubiger einer deutschen Anleihe keinen gemeinsamen Vertreter vor. Jeder Anleihegl?ubiger muss seine Forderung selbst anmelden und am Verfahren sowie den Abstimmungen selbst teilnehmen oder sich vertreten lassen. Die Abstimmung ?ber den Sanierungsplan erfolgt nicht in Gl?ubigergruppen, sondern durch die Gl?ubigergesamtheit sowohl nach der H?he der festgestellten Forderungen sowie nach der Anzahl der registrierten Gl?ubiger. Deshalb ist es von h?chster Bedeutung, dass sich viele Anleihegl?ubiger registrieren bzw. vertreten lassen, um mit einer Mehrheit die Rechte der Anleihegl?ubiger zu wahren und zu vertreten.Bisher ergriffene Ma?nahmen - Fremdinsolvenzantrag und EinberufungsverlangenFremdinsolvenzantrag One Square und Heuking K?hn L?er Wojtek haben bereits eine Reihe von Gegenma?nahmen ergriffen, um die Rechte der Anleihegl?ubiger bestm?glich zu sch?tzen und zu vertreten. One Square hat bereits am 02. November 2021 beim Amtsgericht in Aschaffenburg gegen die Eyemaxx Real Estate AG einen Fremdinsolvenzantrag, hilfsweise einen Antrag auf Er?ffnung eines Sekund?rinsolvenzverfahrens gestellt. Sofern das Gericht in Aschaffenburg ein solches Sekund?rinsolvenzverfahren er?ffnet, w?rden die sich in Deutschland befindlichen Assets der Eyemaxx Real Estate AG auch in Deutschland verwertet und somit nicht unter den in ?sterreich vorgelegten Sanierungsplan fallen. Damit k?nnte zumindest f?r die ?deutschen Assets" eine faire, marktgerechte Verwertung durch einen deutschen Insolvenzverwalter sichergestellt werden. Zudem muss bei einem Insolvenzverfahren in Deutschland zwingend die Bestellung eines gemeinsamen Vertreters erfolgen. Bei einem Insolvenzverfahren in ?sterreich gilt diese Schutzvorschrift nicht. Daher ist es wichtig, den Fremdantrag in Deutschland auf Er?ffnung eines Sekund?rverfahrens in Deutschland weiter zu verfolgen. Das Gericht in Aschaffenburg hat den Fremdinsolvenzantrag der Gesellschaft zur Stellungnahme zugestellt und wird nach Erhalt der Stellungnahme ?ber die Er?ffnung eines vorl?ufigen Sekund?rinsolvenzverfahrens entscheiden. In jedem Falle gewinnt der gestellte Antrag deutlich an Gewicht, wenn sich m?glichst viele Anleihegl?ubiger anschlie?en.Einberufungsverlangen Nach Absprache mit mehreren gro?en Anleihegl?ubigern, hat One Square unterst?tzt durch Heuking K?hn L?er Wojtek ein Einberufungsverlangen an die Eyemaxx Real Estate AG f?r eine Gl?ubigerversammlung zur Wahl eines gemeinsamen Vertreters f?r jede der von der Eyemaxx Real Estate AG emittierten Anleihen gestellt, um eine bestm?gliche Vertretung der Interessen der Anleihegl?ubiger sicherzustellen. Die Regelung in ? 19 Abs. 3 SchVG, wonach der gemeinsame Vertreter berechtigt ist, die Rechte der Gl?ubiger im Insolvenzverfahren geltend zu machen, bezieht sich nur auf Insolvenzverfahren in Deutschland. F?r das ?sterreichische Insolvenzverfahren hei?t das zun?chst, der gemeinsame Vertreter kann die Anleihegl?ubiger nicht gesamtheitlich vertreten und z.B. Forderungen anmelden, sondern muss durch Einzelvollmacht jedes Anleihegl?ubigers legitimiert werden. Dies bringt f?r die Anleihegl?ubiger erhebliche Nachteile mit sich:

Jeder Anleiheinhaber muss seine Forderung im Rahmen des Insolvenzverfahrens individuell anmelden oder individuell einen Vertreter bevollm?chtigen. Dies ist viel Aufwand insbesondere f?r kleine Gl?ubiger. Der gemeinsame Vertreter nimmt ?blicherweise eine Globalanmeldung der Forderungen aller Anleihegl?ubiger vor. Ohne gemeinsamen Vertreter muss jeder Anleihegl?ubiger seine Rechte selbst wahrnehmen oder individuell einen Vertreter bevollm?chtigen Weitere Schutzvorschriften des ?19 SchVG, wie etwa Gleichbehandlung, gelten nicht bei einem Verfahren in ?sterreich. Es kommen wegen des Verfahrens im Ausland erh?hte Kosten auf die Anleihegl?ubiger zu Allerdings werden wir in den von uns einberufenen Anleihegl?ubigerversammlungen einen Beschlussvorschlag zur Abstimmung zu stellen, der entsprechende Rechte auch in ?sterreich einr?umt. Wir sehen eine hohe Chance, dass damit die Legitimation des gemeinsamen Vertreters auch in ?sterreich anerkannt wird, da dies das Innenverh?ltnis der Ausgestaltung der Anleiherechte betrifft und sich nach deutschem Recht richtet.Rechtlicher Hintergrund / N?chste SchritteGl?ubigerversammlung zur Wahl eines gemeinsamen Vertreters Die Einberufung einer Gl?ubigerversammlung ist durch das er?ffnete Insolvenzverfahren nicht ?berholt. Ein Quorum von 5% des ausstehenden Nennwerts einer Anleihe kann verlangen, dass die Eyemaxx Real Estate AG eine erste Gl?ubigerversammlung zur Bestellung des gemeinsamen Vertreters einberuft. Sollte Eyemaxx Real Estate AG die Einberufung einer Gl?ubigerversammlung verweigern, haben 5% der Anleihegl?ubiger einer Anleihe das Recht, einen Antrag auf Einberufung eines solchen Verfahrens beim zust?ndigen Amtsgericht zu stellen. Wurde bis zur Er?ffnung des Insolvenzverfahrens kein gemeinsamer Vertreter bestellt, ruft das zust?ndige Insolvenzgericht bei einem Verfahren in Deutschland von Amts wegen zu einer Gl?ubigerversammlung auf. Bleibt es (nur) bei dem jetzt er?ffneten Verfahren in ?sterreich, gilt das nicht. Ist ein gemeinsamer Vertreter bestellt, so vertritt er die Anleihegl?ubiger im Insolvenzverfahren und sammelt und koordiniert die Informationen.N?chste Schritte Es ist dringend geboten, dass die Anleihegl?ubiger ihre Rechte wahrnehmen. Je breiter die Basis ist, desto st?rker wird die Position der Anleihegl?ubiger. Schlie?en Sie sich daher bitte dem Fremdinsolvenzantrag sowie dem Einberufungsverlangen an. One Square und Heuking K?hn L?er Wojtek stehen f?r die Vertretung der Anleihegl?ubiger sowohl als gemeinsamer Vertreter als auch auf Basis von Einzelvollmachten zur Verf?gung. Den einzelnen Anleihegl?ubigern entstehen f?r die Vertretung durch One Square und Heuking K?hn L?er Wojtek keine zus?tzlichen Kosten. Eine eventuelle Verg?tung erfolgt im Rahmen des Insolvenzverfahrens. F?r weitere Informationen wenden Sie sich bitte an One Square unter eyemaxx@onesquareadvisors.com.Kontakt One Square Advisors Theatinerstrasse 36 D-80333 M?nchen Fax:???? +49-89-15 98 98-22 E-Mail: eyemaxx@onesquareadvisors.com www.onesquareadvisors.com?ber One Square One Square Advisors GmbH ist eine unabh?ngige Beratungsgesellschaft mit Sitz in M?nchen, Niederlassungen in Frankfurt, D?sseldorf und London und geh?rt zu den f?hrenden Corporate Finance Adressen in Deutschland. Alle Partner und Teammitglieder verf?gen ?ber jahrelange Transaktions- & Restrukturierungserfahrung. Sie waren in f?hrenden Beratungsgesellschaften, Investmentbanken sowie in gesch?ftsf?hrenden Positionen von Unternehmen t?tig. One Square hat seit 2009 ?ber 100 Transaktionen erfolgreich durchgef?hrt und hat einen hervorragenden Track Record bei der Vertretung von Anleihegl?ubigern in Restrukturierungen und Insolvenzverfahren.?ber Heuking K?hn L?er Wojtek Mit ?ber 400?Rechtsanw?lten, Steuerberatern und Notaren an acht Standorten in Deutschland und einem B?ro in Z?rich ist Heuking K?hn L?er Wojtek eine der gro?en wirtschaftsberatenden deutschen Soziet?ten. Vor 50 Jahren gegr?ndet, geh?rt Heuking K?hn L?er Wojtek laut Branchenverlag JUVE zu den TOP 10 der umsatzst?rksten Kanzleien in Deutschland und wird dort u.a. f?r die Bereiche Anleihen, Restrukturierung, M&A und andere Bereiche als eine der f?hrenden Kanzleien empfohlen. Die Bandbreite unserer juristischen Beratung reicht von mittelst?ndischen Unternehmen mit Sitz im In- und Ausland bis hin zu internationalen (auch b?rsennotierten) Gro?unternehmen in allen wirtschaftsrechtlichen Belangen. ?

08.11.2021 Ver?ffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht, ?bermittelt durch DGAP - ein Service der EQS Group AG.F?r den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.Die DGAP Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten, Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen.Medienarchiv unter http://www.dgap.de

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