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ADLER Real Estate AG, DE0005008007

ADLER Real Estate AG, DE0005008007

14.08.2019 - 07:03:37

ADLER Real Estate AG: Erstes Halbjahr 2019: Wesentliche Kennzahlen durch Portfolio-Optimierung und Stärkung der Kapitalstruktur verbessert

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DGAP-News: ADLER Real Estate AG / Schlagwort(e): Halbjahresergebnis

ADLER Real Estate AG: Erstes Halbjahr 2019: Wesentliche Kennzahlen durch

Portfolio-Optimierung und Stärkung der Kapitalstruktur verbessert

14.08.2019 / 07:00

Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

Erstes Halbjahr 2019:

Wesentliche Kennzahlen durch Portfolio-Optimierung und Stärkung der

Kapitalstruktur verbessert

- FFO I steigt um 18.8 Prozent von EUR 35,1 Millionen auf EUR 41.7 Millionen

- Nettomieteinnahmen nehmen im Like-for-like-Vergleich um 3.4 Prozent zu

- EPRA NAV je Aktie steigt um 7 Prozent auf EUR 22,23 gegenüber

Jahresendwert 2018 (EUR 20,77)

- Erlöse aus Portfoliobereinigung in Höhe von EUR 500,9 Millionen -

Rückführung von Verbindlichkeiten von rund EUR 260 Millionen

- EUR 400 Millionen schwere Bondemission senkt jährliche Zinsbelastung um

EUR 12 Millionen - FFO-Prognose von EUR 80-85 Millionen auf EUR 83-86

Millionen angehoben

- LTV innerhalb eines Jahres um 8,8 Prozent auf 58,7 Prozent gesunken -

klarer Fortschritt in Richtung Jahresendziel von ca. 55 Prozent

Berlin, 14 August 2019 - Das erste Halbjahr 2019 hat für die ADLER Real

Estate AG einen erfolgreichen Verlauf genommen. Mit Erlösen aus der

Portfoliobereinigung von mehr als einer halben Milliarde Euro, einer

fortschreitenden Verbesserung der Kapitalstruktur durch die Ablösung von

Altkrediten und Refinanzierungen zu attraktiven Konditionen hat das

Unternehmen seine Planungen erfolgreich realisiert.

Portfolio-Maßnahmen

Im Berichtszeitraum hat das Unternehmen weiter darauf hingearbeitet, sich

als ein ausschließlich auf Wohnimmobilien in Deutschland konzentriertes

Immobilienunternehmen zu positionieren. Dazu wurden verschiedene Teile des

Portfolios veräußert.

Verkäufe von Wohnimmobilien

Ende Dezember 2018 hatte ADLER den Verkauf von etwa 3.700 nicht zum

Kerngeschäft gehörenden Wohneinheiten im Rahmen von zwei getrennten

Transaktionen bekannt gegeben. Diese wurden im ersten Quartal 2019

umgesetzt. Die betroffenen Immobilien wiesen in Summe einen

Bruttoimmobilienwert (GAV) von EUR 179,2 Millionen aus, was einem Aufschlag

zum Buchwert von etwa drei Prozent entsprach.

Verkäufe von Einzelhandelsimmobilien

Im Rahmen zweier weiterer Transaktionen wurden 14 verschiedene Immobilien

mit einem Bruttoimmobilienwert von EUR 321,7 Millionen veräußert. Das

entspricht etwa 67 Prozent des gesamten Gewerbeportfolios der Brack Capital

Properties N.V. (BCP), das mit der Übernahme im April 2018 erworben worden

war.

Der erste Teil dieses Portfolios wurde Ende März 2019 verkauft, das Closing

erfolgte im zweiten Quartal 2019. Diese Tranche umfasste drei

Einzelhandelsimmobilien in Rostock, Celle

und Castrop-Rauxel mit einem GAV von EUR 180,6 Millionen und wurde mit einem

Aufschlag von etwa 7,6 Prozent zum Buchwert des Eigenkapitals veräußert.

Die zweite Tranche wurde Ende Juni 2019 verkauft und beinhaltete 11

Einzelhandelsimmobilien mit einem GAV von EUR 141,1 Millionen, was einem

Abschlag zum Buchwert von 8,8 Prozent entsprach.

Insgesamt belief sich der Wert der veräußerten Immobilien auf EUR 321,7

Millionen mit einem durchschnittlichen Abschlag zum Buchwert von etwa 2,3

Prozent. Für die verbleibenden Gewerbeimmobilien, die noch einen Wert von

EUR 158,2 Millionen haben, liegen bereits verschiedene

Interessensbekundungen von Immobilieninvestoren vor. Sie sollen im Verlauf

der Jahre 2019 und 2020 verkauft werden.

Eigene Aktien zum Erwerb von Immobilien eingesetzt

Wie bereits im Juli 2019 mitgeteilt, hat ADLER Real Estate 980.000 eigene

Aktien genutzt, um Teile des Kaufpreises für 72 Wohnungseinheiten in Potsdam

und Berlin mit einem GAV von EUR 37 Millionen zu zahlen. Die eigenen Aktien

wurden zu einem Kurs von 14,50 Euro je Aktie getauscht, was einem Aufschlag

von 24,8 Prozent zum maßgeblichen Schlusskurs von EUR 12,00 entspricht.

ADLER hält seitdem noch 1.603.232 eigene Aktien im Bestand.

Nettomieteinnahmen stiegen um 16,6 Prozent auf EUR 127.2 Millionen gegenüber

Vorjahreszeitraum

Zum Ende des ersten Halbjahres 2019 umfasste das Gesamtportfolio der ADLER

Real Estate 58.095 Wohneinheiten. Die Nettomieteinnahmen stiegen im

Jahresvergleich um 16,6 Prozent auf EUR 127,2 Millionen. Die deutliche

Steigerung ist auf operative Verbesserungen durch das Insourcing des

Property und des Facility Managements sowie auf die Akquisition von BCP

zurückzuführen. Dadurch haben sich alle wesentlichen Leistungskennzahlen

verbessert. ADLER erreichte auf Basis einer Like-for-like-Betrachtung ein

Wachstum der Nettomieteinnahmen um 3,4% und im Jahresvergleich eine

Reduzierung der Leerstandsquote um 1,3 Prozentpunkte auf 6,4 Prozent. Die

monatliche Durchschnittsmiete stieg auf EUR 5,54 pro qm (H1 2018: EUR 5,40

pro qm).

Seit Anfang des Jahres ist die Leerstandsquote bezogen auf das

Gesamtportfolio marginal auf 6,4 Prozent gestiegen. Dies war teilweise

bedingt durch die saisonale Fluktuation und die Auswirkungen von

Investitionsmaßnahmen. Zudem wurden im Rahmen des aktiven

Portfoliomanagements Maßnahmen ergriffen, um Mietrückstände zu reduzieren

und solvente Folgemieter zu finden. Diese Schritte schaffen eine gute Basis

für ein langfristiges Wachstum der Nettomieteinnahmen. Kurzfristige Effekte

machen es aber wahrscheinlich nötig, das Ziel, die Leerstandsquote bis zum

Ende des Jahres 2019 auf 5,0 Prozent zu senken, zeitlich zu verschieben.

Daher wird vorsichtshalber die Prognose für die Leerstandsquote zum

Jahresende auf 6 Prozent abgeändert.

FFO I steigt um 18,8 Prozent auf EUR 41,7 Millionen

Zum Ende des ersten Halbjahres 2019 belief sich der FFO I auf EUR 41,7

Millionen, was im Jahresvergleich einer Steigerung von 18,8 Prozent

entspricht (H1 2018: EUR 35,1 Millionen). Der verwässerte FFO I pro Aktie

betrug EUR 0,53 (H1 2018: EUR 0,44). Der deutliche

Anstieg beim FFO I spiegelt dabei die gute operative Leistungsentwicklung

wider, aber auch die positiven Auswirkungen der Akquisition der BCP im April

2018.

Weitere Verbesserung des EPRA NAV auf EUR 1.754,2 Millionen

Der EPRA NAV (bereinigt um Goodwill und voll verwässert) betrug zum Ende des

Berichtszeitraums EUR 1.754,2 Millionen, was einer Steigerung um 7,0 Prozent

gegenüber EUR 1.639,0 zum Jahresende 2018 entspricht. Der verwässerte EPRA

NAV pro Aktie (bereinigt um Goodwill) belief sich auf EUR 22,23 (Jahresende

2018: EUR 20,77).

Durchschnittliche Fremdkapitalverzinsung (WACD) auf 2,08 Prozent gesunken

Mit Zielrichtung auf die seit längerem angestrebte Verringerung der

Kapitalkosten platzierte ADLER Real Estate im April erfolgreich eine Anleihe

über EUR 400 Mio. mit einer Laufzeit von drei Jahren und einem Kupon von 1,5

Prozent. Der Emissionserlös wurde und wird zur Refinanzierung höher

verzinslicher Verbindlichkeiten eingesetzt. Die Anleihe wurde mit einem für

eine mit BB+ geratete Anleihe äußerst niedrigen Risikoaufschlag emittiert,

was auf die deutlich verbesserte Kapitalstruktur und die gestiegene

Ertragskraft des Unternehmens zurückzuführen ist. Im Juni wurde ein Teil der

Emissionserlöse dazu verwendet, die mit 4,75 Prozent verzinste Anleihe

2015/2020 vorzeitig zurückzuzahlen. Weitere Verbindlichkeiten wurden

ebenfalls refinanziert. Durch die Refinanzierungen konnten annualisierte

Zinsaufwendungen von rund EUR 12 Millionen eingespart werden, die dem FFO I

zugutekommen. Als Folge konnte die FFO I-Prognose für 2019 von EUR 80 - 85

Millionen auf EUR 83 - 86 Millionen angehoben werden.

"Die transformativen Effekte der Übernahme von BCP und der damit verbundenen

Veräußerungen haben Werte geschaffen, die wir weiter ausbauen werden. Da wir

gleichzeitig die Mieteinnahmen deutlich steigern konnten und auch mit

unserem Restrukturierungsmanagement erfolgreich waren, hat das zu einer

signifikanten Schärfung des Profils von ADLER geführt", erklärte Tomas de

Vargas Machuca, Co-CEO von ADLER Real Estate AG. "Das erste Halbjahr 2019

ist ein Beleg dafür, dass wir mit den unterschiedlichen Maßnahmen unsere

Position als ein wertschaffendes Unternehmen im deutschen Markt für

bezahlbare Wohnimmobilien weiter stärken konnten."

Maximilian Rienecker, Co-CEO der ADLER Real Estate AG, ergänzte: "Die

Reduzierung unserer Fremdkapitalkosten war eine unserer Kernaufgaben. Die

Anstrengungen im ersten Halbjahr haben sich gelohnt, haben wir doch die

durchschnittliche Fremdkapitalverzinsung von 2,23 Prozent auf 2,08 Prozent

reduziert. Die dadurch ersparten Aufwendungen werden sich unmittelbar auf

der Ergebnisebene wiederfinden."

Ihr Kontakt für Rückfragen:

Tina Kladnik

Leiterin Investor Relations

ADLER Real Estate AG

Tel: +49 162 424 68 33

t.kladnik@adler-ag.com

Kennzahlen für das erste Halbjahr 2019

In Mio. EUR

Gewinnund Verlustrechnung H1 2019 H1 2018

Nettomieteinnahmen 127,2 109,1

Ergebnis aus der Immobilienbewirtschaftung 112,5 96,5

Ergebnis aus der Veräußerung von Immobilien -8,9 3,1

EBIT 214,0 201,5

Konzernergebnis aus fortgeführtem 113,6 65,3

Geschäftsbereich

Konzernergebnis 113,8 65,6

FFO I 41,7 35,1

FFO I/Aktie in EUR (verwässert)1) 0,53 0,44

Bilanz 30.06.2019 31.12.2018

Investment Properties (einschließlich 5.008,2 5.077,2

Vorräte)

EPRA NAV (um Firmenwert bereinigt, 1.754,2 1.639,0

verwässert)

EPRA NAV/Aktie in EUR (um Firmenwert 22,23 20,77

bereinigt, verwässert)1)

LTV in %2) 58,7 61,4

Cashflow H1 2019 H1 2018

Cashflow aus der laufenden 44,1 66,0

Geschäftstätigkeit

- davon aus fortgeführtem Geschäftsbereich 43,9 65,7

Cashflow aus der Investitionstätigkeit 24,9 -492,2

- davon aus fortgeführtem Geschäftsbereich 24,9 -492,2

Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit 29,5 189,2

- davon aus fortgeführtem Geschäftsbereich 29,5 189,2

Portfolio 30.06.2019 30.06.2018

Mieteinheiten 58.095 62.059

davon Wohnen 57.197 60.900

Durchschnittsmiete (EUR/qm/Monat) 5,54 5,40

Leerstandsquote (%) 6,4 7,7

Mitarbeiter 30.06.2019 30.06.2018

Zahl der Mitarbeiter 883 766

1) 2018 basierend auf der Anzahl der Aktien

zum Bilanzstichtag plus Aktien, die aus der

Wandlung der zum Eigenkapital zählenden

Pflichtwandelanleihe entstehen 2) Exklusive

Wandelanleihen

14.08.2019 Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht,

übermittelt durch DGAP - ein Service der EQS Group AG.

Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

Die DGAP Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten,

Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen.

Medienarchiv unter http://www.dgap.de

Sprache: Deutsch

Unternehmen: ADLER Real Estate AG

Joachimsthaler Straße 34

10719 Berlin

Deutschland

Telefon: +49 30 398 018 10

Fax: +49 30 639 61 92 28

E-Mail: info@adler-ag.com

Internet: www.adler-ag.com

ISIN: DE0005008007, XS1211417362, DE000A1R1A42, DE000A11QF02

WKN: 500800, A14J3Z, A1R1A4, A11QF0

Indizes: SDAX, GPR General Index

Börsen: Regulierter Markt in Frankfurt (Prime Standard);

Freiverkehr in Berlin, Düsseldorf, Hamburg, Hannover,

München, Stuttgart, Tradegate Exchange

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