Ihr Broker

  • DAX 0,70
  • EUR/USD 0,50
  • GOLD 0,30

Nur Spreads

Keine Kommission

Jetzt registrieren

CFDs sind komplexe Instrumente und umfassen aufgrund der Hebelfinanzierung ein hohes Risiko, schnell Geld zu verlieren.

HBM BIO VENTURES LTD, CH0012627250

HBM Healthcare Investments Quartalsbericht Dezember 2020

22.01.2021 - 06:49:26

HBM Healthcare Investments Quartalsbericht Dezember 2020. HBM Healthcare Investments Quartalsbericht Dezember 2020

^

EQS Group-Ad-hoc: HBM Healthcare Investments AG / Schlagwort(e):

Quartalsergebnis

22.01.2021 / 06:45 CET/CEST

Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR

Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

HBM Healthcare Investments steigerte den inneren Wert im dritten Quartal des

Geschäftsjahrs 2020/2021 auf einen neuen Höchststand und erhöhte das

Ergebnis für die ersten neun Monate mit einem Quartalsgewinn von CHF 203

Millionen auf CHF 645 Millionen. Alle Portfoliokategorien trugen zu diesem

Resultat bei. Im Zentrum standen fünf Börsengänge und ein Verkauf aus dem

Portfolio der privaten Unternehmen. Sechs Neuinvestitionen kompensieren

diese Abgänge; weitere sind geplant. Insgesamt wurden CHF 95 Millionen in

private Unternehmen investiert. Die Portfolioallokation bleibt damit stabil.

Die Absicherung des Marktrisikos wurde fortgeführt, diejenige des

US-Dollar-Währungsrisikos erhöht. Der fundamentale Ausblick auf den

Gesundheitssektor bleibt günstig, und HBM Healthcare verfügt über genügend

Liquidität, um neue Chancen zu ergreifen.

HBM Healthcare Investments schloss das dritte Quartal des Geschäftsjahrs

2020/2021 mit einem Nettogewinn von CHF 203 Millionen ab. Der innere Wert je

Aktie (NAV) stieg um 11 Prozent, während der Aktienkurs um 13 Prozent

zulegte. Für die ersten neun Monate des Geschäftsjahrs resultiert ein Gewinn

von CHF 645 Millionen bei einem Anstieg des NAV von 44.5 Prozent.

Alle Portfoliokategorien (private Unternehmen, börsenkotierte Unternehmen

und Fonds) erzielten im Berichtsquartal einen Wertzuwachs. Bei den privaten

Unternehmen trugen der Unternehmensverkauf von Westmed sowie fünf

Börsengänge - C4 Therapeutics, Everest Medicines, Galecto, Seer und BioAtla

- massgeblich zum Quartalsgewinn bei. Die börsenkotierten Unternehmen,

einschliesslich jener die aus dem privaten Portfolio stammen, legten in der

Summe ebenfalls an Wert zu. Der rückläufige Aktienkurs von Cathay Biotech

wurde durch Wertsteigerungen bei Unternehmen wie ALX Oncology, SpringWorks

Therapeutics und Y-mAbs Therapeutics mehr als kompensiert.

Im Portfolio der Fonds erfuhr der Frühphasen-Investitionsansatz von HBM

Genomics mit dem Börsengang von Seer eine erste Validierung. HBM Genomics

ist ein Investitionsgefäss von HBM Healthcare Investments für Investitionen

in aufstrebende Unternehmen mit neuen Technologien. Das kalifornische

Unternehmen Seer ist in der Proteomforschung tätig und nahm beim Börsengang

Anfang Dezember 2020 USD 175 Millionen an neuem Kapital auf. HBM Genomics

gehörte zu den frühen Investoren von Seer und beteiligte sich seit Dezember

2017 mit total USD 2.3 Millionen (zu durchschnittlich USD 4.21 je Aktie) an

verschiedenen Finanzierungsrunden der Gesellschaft. Zusätzlich investierte

HBM Healthcare Investments im Mai 2020 weitere USD 2.75 Millionen (USD 8.03

je Aktie) direkt. Bis Ende Dezember stieg die Seer-Aktie an der US-Börse

Nasdaq auf über 56 Dollar an. Damit resultierte aus einer kleinen

Investition ein substanzieller Beitrag von CHF 34 Millionen zum

Quartalsgewinn.

Aus den Absicherungspositionen resultierte im Berichtsquartal ein

Gewinnbeitrag. Während die allgemeine Marktabsicherung das Ergebnis

belastete, zahlte sich die Währungsabsicherung, die im Berichtsquartal

nochmals um USD 200 Millionen auf USD 1.2 Milliarden erhöht wurde, aus: Ein

bedeutender Teil des US-Dollar-Kursrückgangs gegenüber dem Schweizer Franken

wurde so aufgefangen.

Neuinvestitionen in sechs private Unternehmen

HBM Healthcare Investments investierte im Berichtsquartal insgesamt CHF 66

Millionen in sechs neue private Unternehmen. Weitere CHF 29 Millionen

flossen als Folgefinanzierungen an bestehende private

Portfoliogesellschaften.

* Eine Neuinvestition von USD 20 Millionen wurde in Ambrx mit Sitz in San

Diego, USA getätigt. Ambrx entwickelt eine Pipeline von

Onkologie-Therapien und verfügt daneben über Entwicklungspartnerschaften

mit verschiedenen Pharmaunternehmen. Das am weitesten fortgeschrittene

Entwicklungsprogramm, ARX788 zur Behandlung von HER2-positiv

metastasierendem Brustkrebs, erhielt kürzlich von der

US-Gesundheitsbehörde FDA eine «Fast Track Designation», welche ein

beschleunigtes Zulassungsverfahren ermöglicht.

* USD 15 Millionen gingen an Valo Health in Boston, USA. Valo verfügt über

eine integrierte Plattform zur Medikamentenentwicklung, welche

menschliche und maschinelle Intelligenz vereint, um die Entdeckung und

Entwicklung von neuen Therapien effizienter zu gestalten.

* Weitere Neuinvestitionen gingen an Longboard Pharmaceuticals (USD 10

Millionen, Spin-off von Arena Pharmaceuticals mit einer

Entwicklungspipeline für neurologische Erkrankungen), River Renal (USD

16 Millionen, bisher USD 10 Millionen einbezahlt, zwei

Entwicklungsprogramme zur Behandlung von schweren chronischen

Nierenerkrankungen), Neuron23 (USD 7 Millionen, präklinische

Entwicklungsplattform zur gezielten Behandlung von neurologischen

Erkrankungen) und Werewolf Therapeutics (USD 5 Millionen,

Immunonkologie, Protein-Engineering-Technologie zur Verbesserung der

Aktivität, Stabilität und Tumorselektivität innerhalb eines einzelnen

Moleküls).

Zusammensetzung des Portfolios bleibt stabil

Die Zusammensetzung des Portfolios veränderte sich gegenüber dem Vorquartal

nicht grundlegend. Die Abgänge aus dem Portfolio der privaten Unternehmen

aufgrund von Börsengängen und Unternehmensverkäufen wurden durch

Neuinvestitionen ersetzt. Die Anteile der privaten Unternehmen und der Fonds

liegen daher unverändert bei 15 Prozent bzw. 7 Prozent des Vermögens. Die

Quote der privaten Unternehmen ist nach wie vor tief und soll durch weitere

Neuinvestitionen erhöht werden.

Der Anteil der börsenkotierten Titel reduzierte sich durch Gewinnmitnahmen

im vierten Kalenderquartal um 4 Prozentpunkte auf 60 Prozent (bzw. 52

Prozent unter Berücksichtigung der Marktabsicherung). Von diesen kotierten

Positionen stammen rund zwei Drittel aus dem Portfolio der privaten

Unternehmen.

Der Anteil der flüssigen Mittel erhöhte sich im Gegenzug um 2 Prozentpunkte

auf 15 Prozent (bzw. 7 Prozent nach Abzug der Rückkaufverpflichtung aus der

Marktabsicherung).

Die teilweisen Absicherungen des Marktrisikos von derzeit rund einem Achtel

des börsenkotierten Portfolios sowie des Wechselkursrisikos gegenüber dem

Schweizer Franken von rund 70 Prozent der USD-Position bleiben bis auf

Weiteres bestehen.

Ausblick

Der fundamentale Ausblick auf den Sektor ist unverändert sehr gut. Der

medizinische Bedarf und die Innovationskraft der Unternehmen sind hoch, wie

die Ereignisse rund um die Pandemie in den vergangenen Monaten eindrücklich

zeigten. Das Finanzierungsumfeld ist weiterhin freundlich und ermöglicht den

Portfoliounternehmen den Zugang zu ausreichend Kapital, um ihre klinischen

Entwicklungen voranzutreiben. Auch die Übernahmeaktivitäten dürften im

Gesundheitssektor weiterhin hoch bleiben. Dies alles begünstigt die

Investitionsstrategie von HBM Healthcare Investments.

Was das allgemeine Marktumfeld anbelangt, ist nach dem starken Lauf in den

vergangenen Monaten zwischenzeitlich auch mit Abkühlungsphasen zu rechnen.

Mit bedeutenden Investitionen in privaten Unternehmen und Fonds und einer

teilweisen Absicherung des Marktrisikos ist HBM Healthcare Investments auch

für solche Eventualitäten gut positioniert. Der hohe Anteil an flüssigen

Mitteln erlaubt zudem, sich dabei bietende Chancen zu ergreifen.

Aus dem Portfolio der privaten Unternehmen erwartet HBM Healthcare

Investments weitere Börsengänge. Einige der jüngsten Neuinvestitionen und

Folgefinanzierungen wurden in Form von sogenannten

«Crossover-Finanzierungen» im Hinblick auf einen angestrebten Börsengang

dieser Unternehmen getätigt. Zudem stehen bei einer Reihe von Unternehmen

klinische Studienergebnisse an, die sich in der Summe positiv auf den Wert

der Beteiligungen auswirken dürften.

Der Quartalsbericht Dezember 2020 ist auf der Webseite unter

https://www.hbmhealthcare.com/de/investoren/finanzberichte einsehbar.

Ende der Ad-hoc-Mitteilung

Sprache: Deutsch

Unternehmen: HBM Healthcare Investments AG

Bundesplatz 1

6300 Zug

Schweiz

Telefon: +41438887171

Fax: +41438887172

E-Mail: info@hbmhealthcare.com

Internet: https://www.hbmhealthcare.com

ISIN: CH0012627250

Valorennummer: 1262725

Börsen: SIX Swiss Exchange

EQS News ID: 1162466

Ende der Mitteilung EQS Group News-Service

1162466 22.01.2021 CET/CEST

°

@ dpa.de