Ihr Broker

  • DAX 0,70
  • EUR/USD 0,50
  • GOLD 0,30

Nur Spreads

Keine Kommission

Jetzt registrieren

CFDs sind komplexe Instrumente und umfassen aufgrund der Hebelfinanzierung ein hohes Risiko, schnell Geld zu verlieren.

TAG IMMOBILIEN AG, DE0008303504

Einstieg der TAG Immobilien AG in den polnischen Wohnimmobilienmarkt

08.11.2019 - 14:23:46

Einstieg der TAG Immobilien AG in den polnischen Wohnimmobilienmarkt. Einstieg der TAG Immobilien AG in den polnischen Wohnimmobilienmarkt

^

DGAP-News: TAG Immobilien AG / Schlagwort(e): Firmenübernahme/Immobilien

08.11.2019 / 14:20

Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

PRESSEMITTEILUNG

Einstieg der TAG in den polnischen Wohnimmobilienmarkt; Akquisition von

Vantage Development über ein öffentliches Übernahmeangebot, das durch

Verpflichtungserklärungen der verkaufenden Aktionäre in Höhe von 100%

gesichert ist

- Aktionäre von Vantage Development schließen mit der TAG einen Vertrag über

den Verkauf aller Aktien zu einem Nettokaufpreis von ca. EUR 85 Mio. unter

gleichzeitiger Herauslösung und Verkauf des Gewerbeimmobiliengeschäfts an

die bisherigen Aktionäre

- Bestand von ca. 8.000 bis 10.000 Wohneinheiten in Polen als

mittelfristiges Ziel; Pipeline von Vantage Development umfasst ca. 5.300

Wohneinheiten, davon bis zu ca. 3.400 Einheiten für das Vermietungsgeschäft

verfügbar

- Wachsender polnischer Wohnimmobilienmarkt als Ziel der regionalen

Erweiterung des Geschäftsmodells der TAG, das sich auf starke Cash-Renditen

fokussiert; durch frühzeitigen Markteintritt verschafft sich die TAG einen

Wettbewerbsvorteil in Bezug auf Größe, Marktkenntnis, Marktdurchdringung und

Marktposition; Vantage Development als Kernstück des Vermietungsportfolios

der TAG in Polen

Hamburg (8. November 2019) - Die TAG Immobilien AG ("TAG") hat heute über

ihre 100%ige Tochtergesellschaft TAG Beteiligungs- und Immobilienverwaltungs

GmbH einen Vertrag zum Erwerb von 100% der Aktien der Vantage Development

S.A. ("Vantage Development") unter gleichzeitiger Herauslösung des durch die

bisherigen Aktionäre zu übernehmenden Gewerbeimmobiliengeschäfts

unterzeichnet. Auf Grundlage eines Übernahmeangebotspreises in Höhe von PLN

11,50 je Aktie ergibt sich ein Gesamttransaktionspreis (basierend auf einem

PLN/EUR-Wechselkurs von 0,234) von ca. EUR 131 Mio. In diesem Preis

enthalten sind ca. EUR 46 Mio. für das Gewerbeimmobiliengeschäft.

Infolgedessen beläuft sich der gesamte durch die TAG zu entrichtende

Nettokaufpreis für das Wohnimmobiliengeschäft und die Plattform von Vantage

Development auf rund EUR 85 Mio.

Der Gesamtransaktionspreis wird in voller Höhe aus bestehender Liquidität

finanziert. Die bisherigen Aktionäre haben sich verpflichtet, 100% der

ausstehenden Aktien anzudienen. Der Abschluss der Transaktion wird für das

erste Quartal 2020 erwartet und steht noch unter dem Vorbehalt der

kartellrechtlichen Genehmigung. Nach Abschluss der Transaktion ist ein

Delisting der Aktien von Vantage Development, die derzeit an der Warschauer

Börse notiert sind, geplant.

Vantage Development ist ein führender Immobilienentwickler mit Schwerpunkt

auf der wirtschaftlich starken Region Breslau (Wroclaw) im westlichen Teil

Polens mit einer Erfolgsbilanz von mehr als 4.000 fertiggestellten

Wohnungen. Die gesicherte Projektpipeline besteht derzeit aus mehreren

Wohnprojekten in Breslau mit insgesamt ca. 5.300 Einheiten. Davon könnten

nach Annahmen der TAG bis zu ca. 3.400 Einheiten nach Fertigstellung

langfristig als Renditeliegenschaften gehalten werden, um den Kern des

Vermietungsgeschäfts der TAG in Polen zu bilden, während der Rest der

Entwicklungspipeline bereits in den Jahren 2019 bis 2021 verkauft wird.

Die TAG erwartet, dass Vantage Development in den Jahren 2019-2021 aus der

aktuellen Pipeline für ca. 1.900 Einheiten Verkaufserlöse realisiert. Auf

der Basis der von der TAG geschätzten Verkaufspreise und auf Basis

historischer Margen von Vantage Development im Jahr 2018 von ca. 20%

(EBIT-Marge) bzw. ca. 15% (Ergebnismarge) würden der TAG dadurch

Netto-Cashflows in Höhe von insgesamt knapp EUR 30 Mio. aus dem akquirierten

Ergebnis für das Geschäftsjahr 2019 und für den FFO II (Funds from

Operations einschließlich des Nettoverkaufsergebnisses vor möglichen

Effekten aus der IFRS-Kaufpreisallokation) der Jahre 2020 und 2021

zufließen.

Nach Einschätzung des TAG-Managements wird die gesicherte

Build-to-Hold-Pipeline von bis zu ca. 3.400 Einheiten nach Fertigstellung

und Vermietung zu einer geschätzten jährlichen Nettomiete von ca. EUR 25

Mio., einer EBITDA-Marge von mehr als 70% und einer Bruttoanfangsverzinsung

von 7-8% führen. Dabei wird nach Fertigstellung der Projekte aus der

aktuellen Projektpipeline in den Geschäftsjahren 2021-2026 ein Jahr für Jahr

größerer Beitrag zum FFO aus dem Vermietungsgeschäft (FFO I) der TAG

geleistet. Auch nach vollständiger Zahlung der Transaktion aus vorhandenen

Barmitteln wird der LTV der TAG weiterhin deutlich unter dem aktuellen

LTV-Ziel von unter 50% liegen.

Der polnische Mietwohnungsmarkt ist durch ein Angebotsdefizit

gekennzeichnet. Er gilt als einer der am wenigsten gesättigten

Wohnungsmärkte in Europa, mit einem zunehmenden Wohnungsmangel von bereits

über 3,5 Mio. Einheiten1). Darüber hinaus unterstützt die absolute Größe des

polnischen Marktes (ca. 38 Mio. Einwohner, sechstgrößtes EU-Land nach

Einwohnerzahl), gepaart mit einem steigenden Dienstleistungssektor und einer

günstigen demografischen Entwicklung ("Generation Mieten" - wachsende

Präferenz für Mietwohnungen) den Markteintritt der TAG in Polen. Es ist zu

erwarten, dass sich die TAG durch den frühen Markteintritt einen

Wettbewerbsvorteil in Bezug auf Umfang, Marktkenntnis, Marktdurchdringung

und Marktposition verschafft.

"Wir freuen uns, die Wohnimmobilienplattform von Vantage Development

erwerben zu können. Wir sind von dem erfahrenen Management-Team des

Unternehmens und der Produktqualität beeindruckt und freuen uns auf die

Zusammenarbeit, um entlang der gesamten Immobilienwertschöpfungskette

gemeinsam eine führende Position im wachsenden polnischen

Wohnimmobilienmarkt aufzubauen", sagt Claudia Hoyer, COO der TAG.

Das mittelfristige Wachstumsziel der TAG, d.h. für einen Zeitraum innerhalb

der nächsten 3-5 Jahre, sieht den Aufbau eines Bestandes von ca.

8.000-10.000 Wohneinheiten in Polen vor. Dabei liegt der

Investitionsschwerpunkt auf Entwicklungsprojekten und Neubauten in

Großstädten mit einer günstigen Bevölkerungsentwicklung, Universitätsnähe

und einer gut ausgebauten Infrastruktur. Dieser Bestand soll ca. 10% des

gegenwärtigen gesamten Wohnungsportfolios der TAG ausmachen.

Martin Thiel, CFO der TAG, kommentiert: "Diese Transaktion ist ein weiteres

Beispiel dafür, wie die TAG ihren Fokus auf hohe Cash-Renditen erfolgreich

umsetzt. Der polnische Wohnimmobilienmarkt passt perfekt zu den

strategischen, operativen und finanziellen Zielen der TAG, die wir mit dem

gleichen Engagement und der gleichen Disziplin verfolgen werden wie in den

deutschen Portfolios der TAG".

VICTORIAPARTNERS hat die TAG bei dieser Transaktion als Sole Financial

Advisor beraten. Noerr, Grant Thornton und DIL waren als rechtliche,

steuerliche und technische Berater für die TAG in Polen tätig. Santander und

White & Case haben die bisherigen Aktionäre als Financial Advisor bzw.

Rechtsberater begleitet.

1) Basierend auf 2,6 Personen pro Haushalt in Polen im Vergleich zum

EU-Durchschnitt von 2,1 (exkl. Polen), einem Gesamtwohnungsbestand von ca.

14,6 Mio. Wohnungen und einer Bevölkerungsanzahl von ca. 38 Mio. Einwohnern

in Polen.

Kontakt

TAG Immobilien AG

Dominique Mann

Head of Investor & Public Relations

Telefon +49 (0) 40 380 32 305

Fax +49 (0) 40 380 32 390

ir@tag-ag.com

Zukunftsgerichtete Aussagen

Diese Mitteilung enthält ausdrücklich oder implizit bestimmte

zukunftsgerichtete Aussagen über die TAG und ihre Geschäftstätigkeit. Solche

Aussagen beinhalten bestimmte bekannte bzw. unbekannte Risiken,

Unsicherheiten und andere Faktoren, die dazu führen können, dass die

tatsächlichen Ergebnisse und Entwicklungen der TAG von den erwarteten

Ergebnissen und Entwicklungen, die in solchen zukunftsgerichteten Aussagen

ausdrücklich oder implizit zum Ausdruck gebracht werden, wesentlich

abweichen. Die TAG veröffentlicht diese Mitteilung zum momentanen Zeitpunkt.

Dabei haftet sie nicht für die Aktualisierung der hierin enthaltenen

zukunftsgerichteten Aussagen aufgrund neuer Informationen, zukünftiger

Ereignisse oder aus anderen Gründen.

08.11.2019 Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht,

übermittelt durch DGAP - ein Service der EQS Group AG.

Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

Die DGAP Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten,

Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen.

Medienarchiv unter http://www.dgap.de

Sprache: Deutsch

Unternehmen: TAG Immobilien AG

Steckelhörn 5

20457 Hamburg

Deutschland

Telefon: 040 380 32 0

Fax: 040 380 32 388

E-Mail: ir@tag-ag.com

Internet: http://www.tag-ag.com

ISIN: DE0008303504

WKN: 830350

Indizes: MDAX

Börsen: Regulierter Markt in Frankfurt (Prime Standard),

München; Freiverkehr in Berlin, Düsseldorf, Hamburg,

Hannover, Stuttgart, Tradegate Exchange

EQS News ID: 908661

Ende der Mitteilung DGAP News-Service

908661 08.11.2019

°

@ dpa.de