Pressemitteilung mit Foto - Jive Software gibt die Geschaftszahlen fur das vierte Quartal und das Gesamtjahr 2011 bekannt

Pressemitteilung mit Foto - Jive Software gibt die Geschaftszahlen fur das vierte Quartal und das Gesamtjahr 2011 bekannt | Bild: © JLGutierrez

Jive Software

09.02.2012 14:53

- Rekord-Gesamtumsatz

- Gesamtumsatz von 22,5 Millionen US-Dollar in Q4, gegenuber dem Vorjahr um 53 % gestiegen

- Gesamtumsatz von 77,3 Millionen US-Dollar im Jahr 2011, gegenuber dem Vorjahr um 67 % gestiegen

- Rekordeinnahmen

- Gesamteinnahmen von 36,0 Millionen US-Dollar in Q4, gegenuber dem Vorjahr um 40 % gestiegen

- Gesamteinnahmen von 104,9 Millionen US-Dollar im Jahr 2011, gegenuber dem Vorjahr um 46 % gestiegen

- Abschluss des Borsengangs tragt zu einem Kassenbestand von 180,6 Millionen US-Dollar am Ende des Jahres 2011 bei

PALO ALTO, Kalifornien (USA), 9. Februar 2012 (GLOBE NEWSWIRE) - Jive Software, Inc. (Nasdaq:JIVE) gab heute Geschaftszahlen fur das vierte Quartal und das Gesamtjahr bis 31. Dezember 2011 bekannt.

Ein Foto zu dieser Pressemitteilung ist unter http://www.globenewswire.com/newsroom/prs/?pkgid=11591 verfugbar.

'Wir freuen uns, fur das Quartal Rekordergebnisse bekanntgeben zu konnen, was ein starkes Ende eines bemerkenswerten Jahres darstellt', erklarte Tony Zingale, Chairman & CEO of Jive. 'Jive wird in zunehmendem Masse von grossen globalen Unternehmen eingefuhrt, die in Social Business investieren, um die Arbeitsprozesse zu verandern. Wahrend des vierten Quartals konnten wir eine Rekordzahl an erfolgreichen Geschaftsabschlussen mit einem Jahresabonnementwert von mindestens 1 Million US-Dollar verzeichnen und wir haben das durchschnittliche jahrliche Auftragsvolumen fur neue Geschaftsbeziehungen wahrend des Jahres 2011 mehr als verdoppelt.'

Zingale fugte hinzu: 'Der Abschluss des Borsengangs von Jive stellte fur uns ein historisches Ereignis dar, da wir zum ersten borsennotierten Unternehmen wurden, das ein reiner Anbieter von Social-Business-Software ist. Jive ist gut positioniert, um unsere Wachstumsstrategie auszufuhren und uns auf diesem schnell wachsenden, mehrere Milliarden Dollar grossen Markt die Vorteile unserer Fuhrungsposition zunutze zu machen.'

Wichtige Kennzahlen fur das vierte Quartal 2011

- Umsatz: Der Gesamtumsatz fur das vierte Quartal betrug 22,5 Millionen US-Dollar, was einen Anstieg von 53 % gegenuber dem Vorjahr darstellt. Innerhalb des Gesamtumsatzes betrug der Produktumsatz fur das vierte Quartal 19,2 Millionen US-Dollar, was einen Anstieg von 61 % gegenuber dem Vorjahr darstellt. Der Umsatz aus professionellen Dienstleistungen betrug fur das vierte Quartal 3,3 Millionen US-Dollar, was einen Anstieg von 21 % gegenuber dem Vorjahr darstellt.

- Nicht auf GAAP basierende Einnahmen: Die Gesamteinnahmen, die das Unternehmen als den Umsatz zuzuglich der Anderung der Gesamtrechnungsabgrenzungsposten definiert, beliefen sich fur das vierte Quartal auf 36,0 Millionen US-Dollar, was einen Anstieg von 40 % gegenuber dem Vorjahr darstellt.

- Bruttogewinn: Der GAAP-Bruttogewinn fur das vierte Quartal betrug 12,6 Millionen US-Dollar, verglichen mit 8,5 Millionen US-Dollar fur das vierte Quartal 2010.

Der nicht auf GAAP basierende Bruttogewinn betrug fur das vierte Quartal 13,5 Millionen US-Dollar, was einen Anstieg gegenuber dem Vorjahr um 57 % und eine nicht auf GAAP basierende Bruttomarge von 60 % darstellt.

- Betriebsverlust: Der GAAP-Betriebsverlust fur das vierte Quartal betrug 11,9 Millionen US-Dollar, verglichen mit einem Verlust von 6,4 Millionen US-Dollar fur das vierte Quartal 2010. Der nicht auf GAAP basierende Betriebsverlust betrug 8,3 Millionen US-Dollar, verglichen mit einem Verlust von 5,6 Millionen US-Dollar fur das vierte Quartal 2010.

- Nettoverlust: Der GAAP-Nettoverlust fur das vierte Quartal betrug 12,7 Millionen US-Dollar, verglichen mit einem Nettoverlust von 6,8 Millionen US-Dollar fur denselben Zeitraum des Vorjahres.

Der GAAP-Nettoverlust je Aktie fur das vierte Quartal betrug 0,39 US-Dollar basierend auf 32,5 Millionen durchschnittlich gewichteten, umlaufenden Aktien, verglichen mit einem Verlust je Aktie von 0,30 US-Dollar basierend auf 22,7 Millionen durchschnittlich gewichteten, umlaufenden Aktien fur denselben Zeitraum des Vorjahres.

Der nicht auf GAAP basierende Nettoverlust fur das vierte Quartal betrug 9,1 Millionen US-Dollar, verglichen mit einem Nettoverlust von 5,7 Millionen US-Dollar fur denselben Zeitraum des Vorjahres. Der nicht auf GAAP basierende Nettoverlust je Aktie fur das vierte Quartal betrug 0,28 US-Dollar basierend auf 32,5 Millionen durchschnittlich gewichteten, umlaufenden Aktien, verglichen mit einem Nettoverlust je Aktie von 0,25 US-Dollar basierend auf 22,7 Millionen durchschnittlich gewichteten, umlaufenden Aktien fur denselben Zeitraum des Vorjahres.

- Bilanz und Cash-Flow: Zum 31. Dezember 2011 besass Jive liquide und geldnahe Mittel in Hohe von 180,6 Millionen US-Dollar, was einen Anstieg gegenuber 72,6 Millionen am Ende des dritten Quartals darstellt. Der Anstieg dieser Mittel war auf den Borsengang des Unternehmens zuruckzufuhren, bei dem das Pricing am 12. Dezember 2011 erfolgte und Nettoerlose in Hohe von 131,4 Millionen US-Dollar generiert wurden. Das Unternehmen verwendete 19,9 Millionen US-Dollar aus den Nettoerlosen zur Zahlung ausstehender Schulden.

Das Unternehmen verwendete 2,4 Millionen US-Dollar an liquiden Mitteln aus dem Betrieb und wendete 4,0 Millionen US-Dollar fur Investitionen auf, was fur das vierte Quartal zu einem freien Cash-Flow von (6,4) Millionen US-Dollar fuhrte. Der freie Cash-Flow fur das vierte Quartal 2010 betrug (0,1) Millionen US-Dollar.

Ein Abgleich der GAAP-Finanzkennzahlen mit den nicht auf GAAP basierenden Finanzkennzahlen wird in den in dieser Pressemitteilung enthaltenen Abschlusstabellen dargestellt. Ausserdem ist nachfolgend im Abschnitt 'Nicht auf GAAP basierende Finanzkennzahlen' eine Erlauterung dieser Massnahmen angegeben.

Im vierten Quartal und kurzlich erfolgte wichtige Geschaftsereignisse

- Unterzeichnung neuer und erweiterter Kundenbeziehungen, darunter ACE Group, PricewaterhouseCoopers LLP/UK, SAP und Thomson Reuters;

- Erfolgreicher Borsengang generierte durch den Verkauf von 12.088.403 Aktien von Jives Stammaktie Nettoerlose in Hohe von 131,4 Millionen US-Dollar;

- Uber 1.000 Kunden und Partner besuchten JiveWorld11, die branchenfuhrende Social-Business-Kundenveranstaltung. Die Teilnahme erreichte Rekordniveau und war uber 60 % hoher als bei der Veranstaltung des Vorjahres;

- Ausbau der Beziehungen zu den fuhrenden globalen Systemintegratoren Accenture, CapGemini und Hewlett-Packard;

- Fortsetzung der aggressiven Erweiterung der Funktionen der marktfuhrenden Jive 5-Plattform, einschliesslich neuer Versionen der HTML 5-basierten Produkte Jive Mobile, Jive Connect for Outlook und Jive Fathom, Jives vollstandig integrierter Uberwachungslosung fur soziale Medien.

Wichtige Kennzahlen fur das Gesamtjahr 2011

- Umsatz: Der Gesamtumsatz fur das Geschaftsjahr 2011 betrug 77,3 Millionen US-Dollar, was einen Anstieg von 67 % gegenuber dem Vorjahr darstellt. Innerhalb des Gesamtumsatzes betrug der Produktumsatz fur das Geschaftsjahr 2011 65,3 Millionen US-Dollar, was einen Anstieg von 73 % gegenuber dem Vorjahr darstellt. Der Umsatz aus professionellen Dienstleistungen betrug fur das Geschaftsjahr 2011 12,0 Millionen US-Dollar, was einen Anstieg von 42 % gegenuber dem Vorjahr darstellt.

- Nicht auf GAAP basierende Einnahmen: Die Gesamteinnahmen, die das Unternehmen als den Umsatz zuzuglich der Anderung der Gesamtrechnungsabgrenzungsposten definiert, beliefen sich fur das Geschaftsjahr 2011 auf 104,9 Millionen US-Dollar, was einen Anstieg von 46 % gegenuber dem Vorjahr darstellt.

- Bruttogewinn: Der nicht auf GAAP basierende Bruttogewinn betrug fur das Geschaftsjahr 2011 43,0 Millionen US-Dollar, verglichen mit 26,6 Millionen US-Dollar fur das Geschaftsjahr 2010. Der nicht auf GAAP basierende Bruttogewinn betrug fur das Geschaftsjahr 2011 45,3 Millionen US-Dollar, was einen Anstieg gegenuber dem Vorjahr von 68 % und eine nicht auf GAAP basierende Bruttomarge von 59 % darstellt.

- Betriebsverlust: Der GAAP-Betriebsverlust betrug fur das Geschaftsjahr 2011 45,7 Millionen US-Dollar, verglichen mit einem Verlust von 27,1 Millionen US-Dollar fur das Geschaftsjahr 2010.

Der nicht auf GAAP basierende Betriebsverlust betrug fur das Geschaftsjahr 2011 32,2 Millionen US-Dollar, verglichen mit einem Verlust von 23,4 Millionen US-Dollar fur das Geschaftsjahr 2010.

- Nettoverlust: Der GAAP-Nettoverlust fur das Geschaftsjahr 2011 betrug 50,8 Millionen US-Dollar, verglichen mit einem Nettoverlust von 27,6 Millionen US-Dollar fur das Geschaftsjahr 2010. Der GAAP-Nettoverlust je Aktie betrug fur das Geschaftsjahr 2011 1,95 US-Dollar basierend auf 26,1 Millionen durchschnittlich gewichteten, umlaufenden Aktien, verglichen mit einem Verlust je Aktie von 1,25 US-Dollar basierend auf 22,1 Millionen durchschnittlich gewichteten, umlaufenden Aktien fur das Geschaftsjahr 2010.

Der nicht auf GAAP basierende Nettoverlust fur das Geschaftsjahr 2011 betrug 33,9 Millionen US-Dollar, verglichen mit einem Nettoverlust von 23,7 Millionen US-Dollar fur das Geschaftsjahr 2010. Der nicht auf GAAP basierende Nettoverlust je Aktie betrug fur das Geschaftsjahr 2011 1,30 US-Dollar basierend auf 26,1 Millionen durchschnittlich gewichteten, umlaufenden Aktien, verglichen mit einem Verlust je Aktie von 1,07 US-Dollar basierend auf 22,1 Millionen durchschnittlich gewichteten, umlaufenden Aktien fur das Geschaftsjahr 2010.

- Cash-Flow: Das Unternehmen verwendete 9,5 Millionen US-Dollar an liquiden Mitteln aus dem Betrieb und wendete 9,8 Millionen US-Dollar fur Investitionen auf, was fur das Geschaftsjahr 2011 zu einem freien Cash-Flow von (19,3) Millionen US-Dollar fuhrte. Der freie Cash-Flow fur das Geschaftsjahr 2010 betrug (12,0) Millionen US-Dollar.

Ein Abgleich der GAAP-Finanzkennzahlen mit den nicht auf GAAP basierenden Finanzkennzahlen wird in den in dieser Pressemitteilung enthaltenen Abschlusstabellen dargestellt. Ausserdem ist nachfolgend im Abschnitt 'Nicht auf GAAP basierende Finanzkennzahlen' eine Erlauterung dieser Kennzahlen angegeben.

Finanzprognose

Zum 7. Februar 2012 initiiert Jive die folgende Guidance fur das erste Quartal und das Gesamtjahr 2012:

- Guidance fur das erste Quartal 2012: Es wird ein Gesamtumsatz in Hohe von 23,5 Millionen bis 24,5 Millionen US-Dollar erwartet. Es wird ein nicht auf GAAP basierender Betriebsverlust in Hohe von 7,0 Millionen bis 7,5 Millionen US-Dollar erwartet. Es wird ein nicht auf GAAP basierender Verlust je Aktie in Hohe von 0,13 bis 0,14 US-Dollar erwartet, basierend auf ca. 61,4 Millionen durchschnittlich gewichteten, verwasserten, umlaufenden Aktien.

- Guidance fur das Gesamtjahr 2012: Es wird ein Gesamtumsatz in Hohe von 108,0 Millionen bis 112,0 Millionen US-Dollar erwartet. Es wird ein nicht auf GAAP basierender Betriebsverlust in Hohe von 23,0 Millionen bis 25,0 Millionen US-Dollar erwartet. Es wird ein nicht auf GAAP basierender Verlust je Aktie in Hohe von 0,40 bis 0,45 US-Dollar erwartet, basierend auf ca. 61,7 Millionen durchschnittlich gewichteten, verwasserten, umlaufenden Aktien. Es wird ein freier Cash-Flow in Hohe von (5,0) Millionen bis (7,0) Millionen US-Dollar erwartet.

Hinsichtlich der oben unter 'Finanzprognose' angegebenen Erwartungen des Unternehmens ist zu beachten, dass das Unternehmen den nicht auf GAAP basierenden Betriebsverlust und den nicht auf GAAP basierenden Verlust je Aktie nicht mit dem GAAP-Betriebsverlust bzw. dem GAAP-Verlust je Aktie abgeglichen hat, da das Unternehmen keine Guidance fur aktienorientierte Vergutungen, Ertragsteuern oder die Amortisierung immaterieller Anlagewerte bietet, wobei es sich um Elemente fur den Abgleich dieser nicht auf GAAP basierenden Kennzahlen und GAAP-Kennzahlen handelt. Da Elemente, die sich auf den Betriebsverlust und den Verlust je Aktie auswirken, ausserhalb der Kontrolle des Unternehmens liegen und/oder nicht angemessen prognostiziert werden konnen, ist das Unternehmen nicht in der Lage, solche Guidance zu bieten. Entsprechend ist ein Abgleich des Betriebsverlustes und des Verlustes je Aktie nicht ohne unangemessenen Aufwand verfugbar.

Quartals-Telefonkonferenz

Jive halt heute um 14:00 Uhr PT (17:00 Uhr ET) eine Telefonkonferenz ab, bei der Geschaftsergebnisse des Unternehmens fur das vierte Quartal und das Gesamtjahr 2011 sowie die Unternehmensprognose fur das erste Quartal und das Gesamtjahr 2012 erortert werden. Um an dieser Telefonkonferenz teilzunehmen, wahlen Sie (877) 545-1415 (USA) oder (719) 785-9448 (international) mit der Konferenz-ID #2117974. Ein Live-Webcast der Telefonkonferenz kann uber den Abschnitt 'Investor Relations' auf Jives Website unter http://investors.jivesoftware.com/ aufgerufen werden und eine Wiederholung wird archiviert und steht anschliessend auf der folgenden Webseite zur Verfugung: http://investors.jivesoftware.com/events.cfm. Eine Wiederholung dieser Telefonkonferenz ist daruber hinaus bis zum 21. Februar 2012 telefonisch unter (877) 870-5176 (USA) oder [+1](858) 384-5517 (international) verfugbar. Der Passcode fur die Wiederholung lautet 2117974.

Uber Jive Software

Jive Software (Nasdaq:JIVE) ist ein fuhrendes globales Social-Business-Unternehmen. Wir bringen Social-Technology-Innovationen sicher und skaliert aus der Verbraucherwelt in Unternehmen, um die Arbeitsprozesse zu verandern. Unsere Plattform vereint die Leistungsfahigkeit von grossen Datenmengen, Unternehmensintegrationen und Social-Collaboration-Technologien. Millionen Menschen in den grossten Unternehmen der Welt nutzen zur Wandlung ihrer Geschaftsprozesse intern und extern Communities von Jive.

Nicht auf GAAP basierende Finanzkennzahlen

Das Unternehmen verwendet in dieser Veroffentlichung bestimmte nicht auf GAAP basierende Finanzkennzahlen. Im Allgemeinen handelt es sich bei einer nicht auf GAAP basierenden Finanzkennzahl um eine Bezifferung der Leistung, der finanziellen Position oder der Cash-Flows eines Unternehmens, bei der Betrage aus- oder eingeschlossen werden, die bei der am ehesten vergleichbaren Kennzahl, die in Ubereinstimmung mit den allgemein anerkannten Grundsatzen der Rechnungslegung berechnet und prasentiert wird, normalerweise nicht aus- bzw. eingeschlossen werden.

Beim nicht auf GAAP basierenden Betriebsverlust, Nettoverlust und Nettoverlust je Aktie werden Kosten aktienorientierter Vergutungen, einmalige Aufwendungen im Zusammenhang mit Akquisitionen, die Amortisierung akquisitionsbezogener immaterieller Anlagewerte und Anderungen des beizulegenden Zeitwerts von Verbindlichkeiten aus Optionsscheinen ausgeschlossen. Die Gesamteinnahmen werden vom Unternehmen als der Umsatz zuzuglich der Anderung der Gesamtrechnungsabgrenzungsposten definiert. Die Unternehmensleitung prasentiert diese nicht auf GAAP basierenden Finanzkennzahlen, da sie sie als wichtige erganzende Leistungskennzahlen erachtet. Die Unternehmensleitung verwendet diese nicht auf GAAP basierenden Finanzkennzahlen zu Planungszwecken, wie z. B. zur Analyse der Unternehmensleistung gegenuber fruheren Zeitraumen, zur Vorbereitung von Betriebsbudgets und zur Ermittlung der angemessenen Hohe von Betriebs- und Kapitalanlagen. Die Unternehmensleitung ist daruber hinaus der Ansicht, dass die nicht auf GAAP basierenden Finanzkennzahlen Analysten und Anlegern zusatzliche Anhaltspunkte fur die Bewertung der finanziellen und operativen Performance des Unternehmens geben. Jedoch sind diese nicht auf GAAP basierenden Finanzkennzahlen nur begrenzt als

Analyseinstrument einsetzbar und nicht als Alternative zu Finanzkennzahlen gedacht, die in Ubereinstimmung mit GAAP vorbereitet werden. Wir beabsichtigen, diese nicht auf GAAP basierenden Finanzkennzahlen als Teil der Erorterungen zu unseren zukunftigen Gewinnen bereitzustellen. Deshalb sorgt die Einbeziehung dieser nicht auf GAAP basierenden Finanzkennzahlen fur Konsistenz bei unserer Finanzberichterstattung. Ein Abgleich dieser nicht auf GAAP basierenden Kennzahlen mit GAAP ist in den begleitenden Tabellen enthalten.

'Safe Harbor'-Erklarung

'Safe Harbor'-Erklarung gemass dem Private Securities Litigation Reform Act von 1995: Diese Pressemitteilung enthalt zukunftsbezogene Aussagen, darunter Aussagen hinsichtlich unserer finanziellen Guidance fur das erste Geschaftsquartal 2012 und das Gesamtjahr 2012, unserer Position fur die Ausfuhrung unserer Wachstumsstrategie und unserer Fahigkeit, uns die Vorteile unserer Fuhrungsposition auf dem Social-Business-Markt zunutze zu machen. Der Erfolg hinsichtlich der in solchen zukunftsbezogenen Aussagen enthaltenen Aspekte unterliegt erheblichen Risiken und Unsicherheiten und basiert auf Annahmen. Falls solche Risiken und Unsicherheiten zum Tragen kommen oder sich Annahmen als falsch erweisen, konnen unsere Ergebnisse oder Ereignisse wesentlich von den Ergebnissen abweichen, die durch die von uns getatigten zukunftsbezogenen Aussagen ausgedruckt oder impliziert werden.

Zu den Risiken und Unsicherheiten, auf die vorausgehend verwiesen wird, gehoren insbesondere Risiken in Zusammenhang mit der begrenzten Dauer unserer bisherigen Geschaftstatigkeit, Erwartungen hinsichtlich der weit verbreiteten Einfuhrung von Social-Business-Software in Unternehmen, Unsicherheiten bezuglich des Marktes fur Social-Business-Software, Anderungen der Wettbewerbsdynamik unseres Marktes, unsere Fahigkeit, die Raten fur neue Abonnements, Abonnementverlangerungen oder das Upselling zu steigern und vorauszusagen sowie die moglichen Auswirkungen dieser Raten auf unsere zukunftigen Ertrage vorauszusagen, unsere Abhangigkeit von Drittanbietern hinsichtlich des Hostens einiger unserer Produkte, das Risiko, dass unsere Sicherheitsmassnahmen umgangen werden konnten und unbefugter Zugriff auf Kundendaten erlangt werden konnte, potenzielle Forderungen aufgrund der Verletzung der Immaterialguterrechte Dritter sowie die Kursvolatilitat unserer Stammaktie.

Weitere Informationen zu Faktoren, die sich potenziell auf unser Geschaft und unsere Geschaftszahlen auswirken konnen, sind in unserem Verkaufsprospekt enthalten, der bei der Securities and Exchange Commission eingereicht wurde. Zusatzliche Informationen werden daruber hinaus in unseren Quartalsberichten auf Formblatt 10-Q, unseren Jahresberichten auf Formblatt 10-K und weiteren Dokumenten dargelegt, die wir bei der Securities and Exchange Commission einreichen. Wir beabsichtigen nicht und verpflichten uns nicht dazu, Aktualisierungen oder Anderungen hierin enthaltener zukunftsgerichteter Aussagen zu veroffentlichen.

Das Foto ist auch bei Newscom, www.newscom.com, und uber AP PhotoExpress verfugbar.

JIVE SOFTWARE, INC.
CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS
(In thousands, except per share data)
(Unaudited)


Quarter Ended Year Ended December
December 31, 31,

2011 2010 2011 2010


Revenues:
Product $ 19,173 $ 11,903 $ 65,265 $ 37,827
Professional services 3,341 2,769 12,020 8,441

Total revenues 22,514 14,672 77,285 46,268

Cost of revenues:
Product 6,481 3,226 21,689 9,870
Professional services 3,450 2,959 12,596 9,836

Total cost of revenues 9,931 6,185 34,285 19,706

Gross profit 12,583 8,487 43,000 26,562

Operating expenses:
Research and development 7,775 5,401 31,095 18,278
Sales and marketing 13,037 8,082 44,794 28,592
General and administrative 3,675 1,448 12,795 6,746

Total operating expenses 24,487 14,931 88,684 53,616


Loss from operations (11,904) (6,444) (45,684) (27,054)

Other income (expense), net:
Interest income 4 23 40 82
Interest expense (812) (85) (1,735) (264)
Change in fair value of warrant (188) (7,185) (222)
liability
Other, net (7) (44) (3) (91)

Total other income (expense), (815) (294) (8,883) (495)
net


Loss before provision for (12,719) (6,738) (54,567) (27,549)
(benefit from) income taxes
Provision for (benefit from) (53) 27 (3,763) 91
income taxes

Net loss $ (12,666) $ (6,765) $ (50,804) $ (27,640)
==============================================

Basic and diluted net loss per $ (0.39) $ (0.30) $ (1.95) $ (1.25)
share
==============================================

Shares used in basic and diluted 32,490 22,745 26,071 22,096
per share calculations
==============================================

JIVE SOFTWARE, INC.
CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
(In thousands, except share and per share data)
(Unaudited)

December 31,

2011 2010

Assets

Current assets:
Cash and cash equivalents $ 180,649 $ 43,348
Accounts receivable, net 31,999 20,344
Prepaid expenses and other current assets 4,503 3,031

Total current assets 217,151 66,723

Property and equipment, net 12,639 6,771
Goodwill 17,265 831
Intangible assets, net 11,141 2,807
Other assets 146 408

Total assets $ 258,342 $ 77,540
====================

Liabilities, Redeemable Convertible Preferred Stock and Stockholders' Equity
(Deficit)

Current liabilities:
Accounts payable $ 4,566 $ 2,458
Accrued payroll and related liabilities 6,629 3,706
Accrued sales and use tax 1,268 923
Other accrued liabilities 3,856 2,944
Deferred revenue, current 62,329 37,034
Warrants on preferred stock 264
Revolving credit facility 3,533
Term debt, current 2,946 1,806

Total current liabilities 81,594 52,668

Deferred revenue, less current portion 15,497 13,161
Term debt, less current portion 10,192 3,909
Other long-term liabilities 340 276

Total liabilities 107,623 70,014

Redeemable and convertible preferred stock:
Series A preferred stock, $0.0001 par value, liquidation 15,381
preference $0 and $15.4 million. Authorized 10,100,000
shares; issued and outstanding 0 and 10,100,000 shares at
December 31, 2011 and 2010
Series B preferred stock, $0.0001 par value, liquidation 12,252
preference $0 and $12.3 million. Authorized 3,335,817
shares; issued and outstanding 0 and 3,335,817 shares at
December 31, 2011 and 2010
Series C preferred stock, $0.0001 par value, liquidation 29,928
preference $0 and $30.0 million. Authorized 9,646,550
shares; issued and outstanding 0 and 5,787,930 shares at
December 31, 2011 and 2010

57,561
Commitments and contingencies

Stockholders' equity (deficit):
Common stock, $0.0001 par value. Authorized - 290,000,000 7 3
shares; issued - 68,568,778 shares at December 31, 2011
and 29,525,886 shares at December 31, 2010; outstanding -
61,308,006 at December 31, 2011 and 22,881,335 at
December 31, 2010
Less treasury stock at cost (3,352) (3,352)
Additional paid-in capital 258,779 7,216
Accumulated deficit (104,725) (53,921)
Accumulated other comprehensive income 10 19

Total stockholders' equity (deficit) 150,719 (50,035)

Total liabilities, redeemable and convertible preferred $ 258,342 $ 77,540
stock and stockholders' equity (deficit)
====================

JIVE SOFTWARE, INC.
CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS
(In thousands)
(Unaudited)

Quarter Ended Year Ended December
December 31, 31,

2011 2010 2011 2010


Cash flows from operating
activities:
Net loss $ (12,666) $ (6,765) $ (50,804) $ (27,640)
Adjustments to reconcile net
loss to net cash provided by
(used in) operating activities:
Depreciation and amortization 2,104 602 7,211 1,678
Stock-based compensation 2,898 794 10,422 3,404
Change in fair value of warrant 189 7,185 222
liability
Change in deferred taxes (3,851)
Gain on sale of property and (2) (2)
equipment
(Increase) decrease, net of
acquisitions, in:
Accounts receivable, net (7,219) (2,943) (11,655) (11,987)
Prepaid expenses and other (271) (331) (844) (1,765)
assets
Increase (decrease), net of
acquisitions, in:
Accounts payable (1,588) (1,519) 1,682 (1,551)
Accrued payroll and related 1,721 739 2,857 2,260
liabilities
Other accrued liabilities (934) (227) 623 2,520
Deferred revenue 13,522 11,332 27,606 25,578
Other long-term liabilities 27 64 52

Net cash provided by (used (2,435) 1,898 (9,506) (7,229)
in) operating activities

Cash flows from investing
activities:
Payments for purchase of (3,977) (2,036) (9,814) (4,782)
property and equipment
Increase in restricted cash (132) (132)
Payments for purchase of (2,150)
intangible assets
Acquisitions, net of cash (22,892) (650)
acquired

Net cash used in investing (4,109) (2,036) (32,838) (7,582)
activities

Cash flows from financing
activities:
Proceeds from exercise of stock 1,409 136 3,416 985
options and restricted stock
Proceeds from initial public 133,050 132,486
offering, net
Proceeds from issuance of (12) 40,000 29,928
preferred stock, net
Proceeds from issuance of 42
warrants on preferred stock
Proceeds from revolving credit (4,048) (3,533) 2,000
facility, net
Proceeds from term loans 2,724 24,203 4,340
Repayments of term loans (15,823) (566) (16,927) (1,214)

Net cash provided by 114,588 2,282 179,645 36,081
financing activities


Net increase in cash and cash 108,044 2,144 137,301 21,270
equivalents

Cash and cash equivalents, 72,605 41,204 43,348 22,078
beginning of period

Cash and cash equivalents, end of $180,649 $ 43,348 $ 180,649 $ 43,348
period
==============================================

JIVE SOFTWARE, INC.
RECONCILIATION OF NON-GAAP INFORMATION
(In thousands, except per share data)
(Unaudited)

Quarter Ended Year Ended December
December 31, 31,

2011 2010 2011 2010


Gross profit, as reported $ 12,583 $ 8,487 $ 43,000 $ 26,562
Add back:
Stock-based compensation 234 53 544 158
Amortization related to 664 66 1,738 264
acquisitions

Gross profit, non-GAAP $ 13,481 $ 8,606 $ 45,282 $ 26,984
==============================================

Quarter Ended Year Ended December
December 31, 31,

2011 2010 2011 2010


Research and development, as $ 7,775 $ 5,401 $ 31,095 $ 18,278
reported
less:
Stock-based compensation 880 203 2,644 528
Amortization related to 1,031 3
acquisitions
Non-recurring acquisition 333
expense

Research and development, $ 6,895 $ 5,198 $ 27,087 $ 17,747
non-GAAP
==============================================

Quarter Ended Year Ended December
December 31, 31,

2011 2010 2011 2010


Sales and marketing, as $ 13,037 $ 8,082 $ 44,794 $ 28,592
reported
less:
Stock-based compensation 683 278 3,918 822

Sales and marketing, non-GAAP $ 12,354 $ 7,804 $ 40,876 $ 27,770
==============================================

Quarter Ended Year Ended December
December 31, 31,

2011 2010 2011 2010


General and administrative, as $ 3,675 $ 1,448 $ 12,795 $ 6,746
reported
less:
Stock-based compensation 1,101 260 3,316 1,896

General and administrative, $ 2,574 $ 1,188 $ 9,479 $ 4,850
non-GAAP
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Quarter Ended Year Ended December
December 31, 31,

2011 2010 2011 2010


Loss from operations, as reported $ (11,904) $ (6,444) $ (45,684) $ (27,054)
Add back:
Stock-based compensation 2,898 794 10,422 3,404
Amortization related to 664 66 2,769 267
acquisitions
Non-recurring acquisition 333
expense

Loss from operations, non-GAAP $ (8,342) $ (5,584) $ (32,160) $ (23,383)
==============================================

Quarter Ended Year Ended December
December 31, 31,

2011 2010 2011 2010


Loss before provision for $ (12,719) $ (6,738) $ (54,567) $ (27,549)
(benefit from) income taxes, as
reported
Add back:
Stock-based compensation 2,898 794 10,422 3,404
Amortization related to 664 66 2,769 267
acquisitions
Non-recurring acquisition 333
expense
Change in fair value of warrant 189 7,185 222
liability

Loss before provision for $ (9,157) $ (5,689) $ (33,858) $ (23,656)
(benefit from) income taxes,
non-GAAP
==============================================

Quarter Ended Year Ended December
December 31, 31,

2011 2010 2011 2010


Net loss, as reported $ (12,666) $ (6,765) $ (50,804) $ (27,640)
Add back:
Stock-based compensation 2,898 794 10,422 3,404
Amortization related to 664 66 2,769 267
acquisitions
Non-recurring acquisition 333
expense
Change in fair value of warrant 189 7,185 222
liability
Tax benefit related to (3,851)
acquisition of OffiSync

Net loss, non-GAAP $ (9,104) $ (5,716) $ (33,946) $ (23,747)
==============================================

Quarter Ended Year Ended December
December 31, 31,

2011 2010 2011 2010


Basic and diluted net loss per $ (0.39) $ (0.30) $ (1.95) $ (1.25)
share, as reported
Add back:
Stock-based compensation 0.09 0.03 0.40 0.15
Amortization related to 0.02 0.00 0.11 0.01
acquisitions
Non-recurring acquisition 0.00 0.00 0.01 0.00
expense
Change in fair value of warrant 0.00 0.01 0.28 0.01
liability
Tax benefit related to 0.00 0.00 (0.15) 0.00
acquisition of OffiSync

Basic and diluted net loss per $ (0.28) $ (0.25) $ (1.30) $ (1.07)
share, non-GAAP
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Quarter Ended Year Ended December
December 31, 31,

2011 2010 2011 2010


Total revenues $ 22,514 $ 14,672 $ 77,285 $ 46,268
Deferred revenue, end of period 77,826 50,195 77,826 50,195
Less: Deferred revenue, beginning (64,304) (39,035) (50,195) (24,617)
of period

Billings $ 36,036 $ 25,832 $ 104,916 $ 71,846
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News Source: NASDAQ OMX

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