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ADLER Real Estate AG: Die ersten neun Monate 2016: Kennzahlen weiter verbessert

14.11.2016 - 08:02:25

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Quartalsergebnis/9-Monatszahlen

ADLER Real Estate AG: Die ersten neun Monate 2016: Kennzahlen weiter

verbessert

14.11.2016 / 08:00

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Die ersten neun Monate 2016: Kennzahlen weiter verbessert

- Deutlicher Anstieg der Funds from Operations (FFO)

- Ergebnis nimmt wegen operativer Verbesserungen und Bewertungsgewinnen

kräftig zu

- Anhaltender Zuwachs des Net Asset Value (NAV)

- LTV und durchschnittliche Fremdkapitalzinsen (WACD) deutlich verringert

Berlin, den 14. November 2016. Die ADLER Real Estate AG hat in den ersten

neun Monaten des laufenden Geschäftsjahres die wesentlichen Ertrags- und

Vermögenskennzahlen erneut weiter verbessert und zugleich ihren

Verschuldungsgrad erheblich verringert. "Die ersten neun Monate bestärken

uns darin", sagte Arndt Krienen, Vorsitzender des Vorstands der ADLER Real

Estate AG, "dass wir mit den Maßnahmen, die wir im Laufe des Jahres zur

operativen Verbesserung und zur finanziellen Konsolidierung ergriffen

haben, auf dem richtigen Weg sind. Wir sind daher zuversichtlich, dass wir

unsere Prognose für das laufende Jahr einhalten und den LTV sogar über die

Erwartungen hinaus verbessern werden."

Deutlicher Anstieg der Funds from Operations (FFO)

In den ersten neun Monaten des laufenden Geschäftsjahres hat die ADLER Real

Estate AG die Funds from Operations (FFO), die am Cashflow orientierte

Kennzahl zur Einschätzung der Profitabilität des operativen Geschäfts in

der Immobilienbranche, deutlich gesteigert. Die FFO I, die ausschließlich

das Vermietungsgeschäft abdecken, nahmen von EUR 9,9 Millionen im Vorjahr

auf EUR 18,6 Millionen und damit fast auf das Doppelte zu. Die FFO II, die

zusätzlich auch das Geschäft mit dem Handel von Immobilien, den zweiten

Teil der Geschäftstätigkeit im ADLER-Konzern erfassen, erreichten in den

ersten neun Monaten 2016 insgesamt EUR 45,2 Millionen, 17,7 Prozent mehr

als im vergleichbaren Vorjahreszeitraum. Je Aktie machten die FFO II in den

ersten neun Monaten EUR 0,78 aus.

Ergebnis nimmt wegen operativer Verbesserungen und Bewertungsgewinnen

kräftig zu

Die Zunahme der FFO ging wesentlich darauf zurück, dass das Geschäft der

ADLER Real Estate AG in beiden Teilbereichen, der Vermietung und dem

Handel, gut gelaufen ist.

Das Ergebnis aus der Immobilienbewirtschaftung, also aus der Vermietung der

knapp 48.000 Bestandsimmobilien, betrug EUR 91,3 Millionen und damit 38,1

Prozent mehr als im vergleichbaren Vorjahreszeitraum. Diese Steigerung geht

zu einem guten Teil auf die zur Mitte des letzten Jahres erfolgte

Akquisition der Westgrund AG zurück, die 2016 erstmals ganzjährig zum

Ergebnis beitrug. Zudem konnten die wohnungswirtschaftlichen

Leistungsindikatoren im Rahmen der Erwartungen verbessert werden. So stieg

Ende September die durchschnittliche Ist-Miete je Monat und Quadratmeter in

den Wohneinheiten von EUR 4,90 auf EUR 4,99 und lag somit um 1,8 Prozent

höher als zum gleichen Zeitpunkt im Vorjahr. Zudem konnte seitdem der

Vermietungsstand um 1,2 Prozentpunkte von 88,1 auf 89,3 Prozent erhöht

werden.

In ihrem zweiten Geschäftsbereich, dem Handel mit Immobilien, der

überwiegend von der Konzerntochter ACCENTRO Real Estate AG abgewickelt

wird, erzielte die ADLER Real Estate AG ein Ergebnis aus der Veräußerung

von Immobilien, das mit EUR 34,1 Millionen um 64,7 Prozent über dem Wert

des vergleichbaren Vorjahreszeitraums lag. ACCENTRO konnte

897 Einheiten im Rahmen ihrer Privatisierungsaktivitäten veräußern. Eine

nahezu gleich große Zahl von 894 Einheiten wurde aus dem Bestand der non-

core Portfolien veräußert. Das entspricht mehr als einem Fünftel der

gesamten für die Veräußerung vorgesehenen Zahl von Bestandsimmobilien.

Neben den operativen Verbesserungen trugen auch marktgerechte, nicht

zahlungswirksame Bewertungsgewinne zur Ergebnissteigerung bei. Zum 30.

September 2016 machten sie insgesamt EUR 123,5 Millionen aus und lagen

damit am konservativen Ende des Spektrums der marktbedingt hohen

Wertzuwächse von Immobilien. Im Verlauf des Jahres haben die

Bestandsimmobilien der ADLER Real Estate AG 5,4 Prozent an Wert gewonnen.

Anhaltender Zuwachs des Net Asset Value (NAV)

Die Bilanzsumme, die Eigenkapitalquote und der Net Asset Value (NAV), den

ADLER als zentrale Steuerungsgröße im Konzern ansieht und gemäß den

Berechnungsvorgaben der European Public Real Estate Association (EPRA)

berechnet, haben alle vom kräftigen Ergebnisanstieg profitiert. Die

Bilanzsumme nahm im Verlauf des Jahres um 9,0 Prozent auf EUR 3.354,1

Millionen zu, die Eigenkapitalquote stieg um 1,4 Prozentpunkte auf 26,7

Prozent. Und der NAV erreichte am Ende des Berichtszeitraums EUR 1.011,2

Millionen. Er liegt damit nicht nur um 15,0 Prozent höher als zum

Jahresende 2015, sondern auch schon höher als zum Jahresende 2016

prognostiziert. Je Aktie belief sich der NAV auf EUR 17,35.

Loan-to-Value (LTV) und durchschnittliche Fremdkapitalzinsen deutlich

verringert

Die Bewertungsgewinne hatten zudem positive Auswirkungen auf den Loan-to-

Value, also das Verhältnis der um die Zahlungsmittel bereinigten

Finanzverbindlichkeiten (exklusive Wandelschuldverschreibungen) zu den

gesamten, ebenfalls um die Zahlungsmittel bereinigten Vermögenswerten. Ende

September 2016 erreichte der LTV 61,9 Prozent, hat sich damit im

Jahresverlauf um 6,1 Prozentpunkte verbessert und liegt bereits jetzt

deutlich besser als ursprünglich für das Jahresende prognostiziert (65

Prozent).

Durch unterschiedliche Finanzierungsmaßnahmen, darunter die Ablösung von

EUR 60 Millionen hochverzinslicher Verbindlichkeiten, hat ADLER die

durchschnittlichen Fremdkapitalzinsen (weighted average cost of debt, WACD)

von 3,99 Prozent auf 3,8 Prozent verringern können. Im Jahresverlauf

entspricht das einer Verbesserung um 0,2 Prozentpunkte. Zum Jahresende

werden 3,75 Prozent erwartet.

"Die Resultate der ersten neun Monate", so Krienen, "zeigen deutlich, dass

wir uns an interne Vorgaben gebunden fühlen und eigene Ziele nicht nur

einhalten, sondern sogar übertreffen können.

Der vollständige Zwischenbericht der ADLER Real Estate AG für die ersten

neun Monate 2016 steht auf der Website der ADLER Real Estate AG (www.adler-

ag.com) zur Verfügung.

Ihre Kontakte für Rückfragen:

Dr. Rolf-Dieter Grass (Leitung)

Alrike Allameh

Telefon +49 (0)30 200091429

E-Mail info@adler-ag.com

Wesentliche Finanz- und Immobilienkennzahlen

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Gewinn- und Verlustrechnung 9M 2016 9M 2015

In TEUR

Nettomieteinnahmen 125,7 97,6

Ergebnis aus der 91,3 66,1

Immobilienbewirtschaftung

Ergebnis aus der Veräußerung von 34,1 20,7

Immobilien

Ergebnis aus der Bewertung von 123,5 21,9

Investment Properties

EBIT 217,3 127,1

Konzernergebnis 98,6 59,7

FFO I 18,6 9,9

FFO I/Aktie in EUR 1) 0,32 0,21

FFO II 45,2 38,5

FFO II/Aktie in EUR 1) 0,78 0,83

Bilanz 30.09.2016 31.12.2015

Bilanzsumme 3.354,1 3.076,2

Eigenkapitalquote 26,7 25,3

Investment Properties 2.402,9 2.270,2

EPRA NAV 1.011,2 879,5

EPRA NAV/Aktie in EUR 1) 17,35 15,51

LTV in % 2) 61,9 68,0

WACD 3,80 3,99

Cashflow 9M 2016 9M 2015

Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit 81,9 17,4

Cashflow aus der Investitionstätigkeit -74,4 -382,3

Cashflow aus der 44,5 396,8

Finanzierungstätigkeit

Portfolio 30.09.2016 30.09.2015

Anzahl der bewirtschafteten Einheiten 50.931 52.088

davon eigene Mieteinheiten im Bestand 47.662 48.336

davon eigene Mieteinheiten zur 1.507 1.968

Privatisierung

Anzahl verkaufter Mieteinheiten/ 1.791 1.836

Immobilien

davon Verkäufe Privatisierung 897 539

davon Verkäufe Non-Core-Mieteinheiten 894 1.297

Vermietungsquote in % 89,3 88,1

Monatliche Ist-Miete 3) in EUR/m² 4,99 4,90

Mitarbeiter 30.09.2016 31.12.2015

Mitarbeiter Anzahl 323 268

Vollzeitäquivalente 298 246

°

1) Basierend auf der Anzahl der Aktien zum Bilanzstichtag plus Aktien aus

der angenommenen Wandlung der Pflichtwandelanleihe

2) Exklusive Wandelanleihen

3) Vertragsmiete jeweils zum 30. September

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Unternehmen: ADLER Real Estate AG

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WKN: 500800, A14J3Z, A1R1A4, A11QF0

Indizes: SDAX, GPR General Index

Börsen: Regulierter Markt in Frankfurt (Prime Standard);

Freiverkehr in Berlin, Düsseldorf, Hamburg, Hannover,

München, Stuttgart, Tradegate Exchange

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520205 14.11.2016

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