Merck & Co. "buy"

Januvia dürfte in 2008 Umsätze von 1,4 Mrd. USD erzielen und Singulair 3,0 Mrd. USD. Bei Isentress rechne man mit US-Erlösen von 200 Mio. USD. Gardasil dürfte Einnahmen von 1,14 Mrd. USD generieren.

Zu den für 2008 bis 2011 geschätzten zusätzlichen globalen Umsätzen von rund 4 Mrd. USD dürfte Januvia 32% besteuern, bei Singulair dürften es 29% sein. Isentress sollte ein Beitrag von 17% leisten und Gardasil 26%.

Das 2009er KGV der Aktie belaufe sich auf 9,3. Damit betrage der Bewertungsabschlag gegenüber der Peer Group 11%. Die Hoffnung auf eine gute Kursentwicklung ruhe auf 8 Markteinführungen und 10 Phase III-Programmen, um den anstehenden Patentabläufen entgegen zu treten.

Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten der Citigroup bei ihrer Empfehlung die Aktie von Merck & Co. zu kaufen. (Analyse vom 26.08.08)
(26.08.2008/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.